К вопросу об отношении населения к долгосрочным накоплениям

Проблема формирования долгосрочных (в том числе пенсионных) накоплений у российского населения сегодня является одной из самых актуальных.

Во-первых, российская экономика остро нуждается в инвестициях, источником которых являются «длинные» деньги. Долгосрочный аспект функционирования системы коллективных инвестиций несет на себе важнейшую экономическую и социальную миссию по повышению благосостояния граждан через участие в росте капитализации национальной экономики. И поскольку это участие реализуется через инвестиционные механизмы, происходит необходимый для экономики процесс эффективного распределения средств и вовлечения их в финансовый оборот. Сегодня долгосрочный инвестиционный потенциал не реализуется в полной мере – фактически управляющие компании преобразуют долгосрочные ресурсы населения в краткосрочные активы (почти 70% активов размещаются на срок менее 1 года).

Во-вторых, в связи с резким увеличением доли населения пожилого возраста остро встает вопрос о пенсионном и социальном обеспечении этой категории граждан. В настоящее время и в ближайшие два десятилетия число выходящих на пенсию каждый год превышает число приступивших к работе в течение года. Сейчас на одного пенсионера приходится все меньшее число работающих: в 1999 году этот показатель составлял 1,9; в 2004 г. – 1,7; в 2009 г. – 1,6. Неизбежное при продолжении этого тренда снижение реальной покупательной способности пенсионеров ставит задачу стимулирования долгосрочных индивидуальных накоплений, которые будут прирастать за счет их вовлечения в инвестиционный процесс.

Необходимость стимулирования долгосрочных индивидуальных накоплений населения ставит задачу определения форм, наиболее привлекательных для населения и пользующихся его доверием.

Для изучения отношения населения к этой проблеме было проведено предварительное социологическое исследование, включавшее в себя две фокус-группы следующего состава:

• -    жители Москвы, средний класс (операциональный критерий – в семье имеется автомобиль с текущей стоимостью не менее 400 тыс. руб.), возраст респондентов 30-50 лет;

• -    жители Москвы, имеющие высшее образование, возраст респондентов 30-50 лет.

Исследование выявило следующие аспекты восприятия данной проблемы:

• 1.    Возраст актуализации проблемы долгосрочных и пенсионных накоплений. Согласно высказываниям респондентов в возрасте до 40 лет, они практически не озабочены такими пенсионными накоплениями. Лишь после 40 лет данная проблема осознается, как актуальная.

Возрастная группа 30 – 40 лет

• -    О пенсионных накоплениях, конечно, думал, но в какой-то такой отдаленной стратегической перспективе (мужчина, 35 лет).

• -    По поводу пенсионных фондов, в принципе, пока не задумывался (мужчина, 32 года).

• -    Половина «золотого» возраста прошла. Смотришь назад – чего достиг, чего не достиг. Но уже пора думать об этом (мужчина, 40 лет).

Возрастная группа 40 – 50 лет

• –    Я живу сегодняшним днем. У меня есть взрослые дети, которые могут меня обеспечить (женщина, 50 лет);

• –    Дело в том, что я на эту нашу государственную пенсию, это вообще смешно, я и не рассчитываю на нее. Буду работать, а там видно будет (женщина, 48 лет).

• –    До пенсии, естественно, я что-то успею отложить, чтобы не зависимой быть совсем (женщина, 45 лет).

• –    По поводу пенсионных своих вкладов на будущее я задумываюсь не только сейчас, задумывалась и раньше. Но серьезных накоплений у меня нет (женщина, 50 лет).

• 2.    Фактор недоверия к государству . Все без исключения респонденты высказали мнение, что в России делать долгосрочные денежные накопления невозможно, потому что российское государство не обеспечивает условий для создания таких накоплений.

  – Люди не понимают, люди надеются на государство, а государство тоже ничего гарантировать не может, по большому счету (женщина, 45 лет).

  – Рассчитывать на государственную пенсию или на пенсию тех же частных банков, это опять же владение золотым мыльным пузырем (мужчина, 50 лет).

  – В нашей стране хоть задумывайся, хоть не задумывайся – от нас ничего не зависит (женщина, 38 лет).

  – Если действительно в нашем государстве была бы не только помощь пенсионерам, а вообще людям, чтобы могли нормально жить, и мы могли во что-то поверить. Но этого никогда не было (женщина, 35 лет).

  – Вопрос, конечно, интересный, очень актуальный, болезненный, жизненный, наболевший, но верить и играть с нашим государством – это опасно. Это очень печально, к сожалению, что мы в такой стране родились (женщина, 40 лет).

• 3.    Наиболее часто называвшиеся причины недоверия: инфляция, отсутствие правовых гарантий, частые изменения в законодательстве, негативный опыт 1991 и 1998 годов, финансовые пирамиды по типу «МММ».

  – Может быть, куда-то еще бы вкладывал, если бы была гарантия, что они не будут подвержены инфляции, эти банки не рухнут, или какие-нибудь паевые инвестиционные или пенсионные фонды не исчезнут куда-нибудь за горизонт (мужчина, 35 лет).

  – Гарантий никаких, и то, что сейчас по умолчанию Внешэкономбанк распоряжается пенсионными вкладами нашего населения, сколько там, 83%, то его игра на рынке ценных бумаг все-таки относится к зоне риска (мужчина, 37 лет).

  – Но мы знаем, не секрет, вроде бы какая-то стабильность у нас появилась, все равно банки лопаются, людей обманывают. И, к сожалению, у нас в государстве до сих пор не налажена система выплаты государственных долгов, я уже не говорю о частных (мужчина, 50 лет).

  – Если говорить о вкладывании в наши банки, к сожалению, на сегодняшний день ситуация очень нестабильная (мужчина, 50 лет).

  – Давайте возьмем наши вклады, которые лежали в Сбербанке, и государство до сих пор как-то даже не шевелится, чтобы вернуть нам эти деньги. Мы же их в государство вкладывали, и, тем не менее, мы до сих пор с этого ничего не получали. Я уже молчу про пенсионеров, это смешно (женщина, 40 лет).

• 4.    Недоверие к государству и доверие к лидерам. Недоверие к российскому государству парадоксальным образом сочетается с доверием к его лидерам – президенту Д.Медведеву и главе правительства В.Путину. Подавляющее большинство респондентов сообщает о готовности голосовать за этих лидеров и не желает политических перемен.

  – У меня впечатление такое, что если что-то хорошее в стране происходит, то оно происходит вопреки действиям правительства. Путин для меня не является идеалом, я далеко не отношусь к нему с какой-то там большой любовью, но я ощутил, что некий подъем есть. И в экономической области стало тоже получше (мужчина, 35 лет, высшее образование).

  – Я тоже поддерживаю нынешний курс. Действительно у нас повышается граница уважения к нашей стране (женщина, 30 лет, высшее образование).

  – Государству нужно делать что-то очень серьезное, у нас много проблем системного характера. Просто отмывание денег. И все, кто это предлагают, все, кто это одобряют. А потом они все это обсуждают с умным видом. Такая практика ведения государственной политики у нас сложилась давно. А Путин был любимым народом президентом. Да, можно было сказать, что за этого президента, по крайней мере, не стыдно (женщина, 31 год, высшее образование).

  – Если каждая страна имеет того правителя, которого заслуживает, то я считаю, что это очень хорошее лицо страны. То есть на международной арене он действительно помог России занять совершенно другое место. Это мне очень импонирует (мужчина, 40 лет).

  – Сразу видно, что Путин работает, Медведев тоже работает. И пусть они работают, пусть они работают, как сказал Путин несколько лет назад, одной командой, не перетягивая одеяло на себя. Потому что политические интриги никому не нужны и нам, народу, в последнюю очередь они нужны, потому что обществу нужна стабильность, в первую очередь – стабильность нужна (женщина, 46 лет, без высшего образования).

  – У Медведева посылы есть, когда он так вот говорит, я его даже начинаю уважать и любить. С другой стороны, страна вообще-то развалена, производства нет как такового. Я не знаю, что еще они могут (женщина, 55 лет).

• 5.    Недвижимость – единственный надежный актив . По мнению респондентов, единственным надежным активом в России является недвижимость, под которой практически всегда понимаются городские квартиры (не обязательно в Москве). Причина состоит в том, что городские квартиры можно сдавать в аренду, т.е. они позволяют получать ренту. Прочие виды недвижимости, включая даже дачи и загородные дома, не воспринимаются, как вложение, способное создавать ренту.

  – Это недвижимость. Повезло тому, кому эта недвижимость досталась в наследство (мужчина, 50 лет).

  – А в основном в Москве живут на доходы, полученные от сдачи в аренду собственной квартиры, несмотря на то, что многие хорошо зарабатывают. То есть очень многие сдают квартиры, у всех есть квартиры (женщина, 45 лет).

  – Есть дачные участки в поле, строятся дома, и потом сдаются на праздники - сто тысяч можно заработать за месяц, и даже за неделю, - представляете, с рыбалкой (мужчина, 48 лет).

  – Если сейчас какие-то накопления есть больше ста тысяч рублей, то желательно вложить деньги в недвижимость в России (женщина, 35 лет).

  – Очень неплохой вариант, я считаю, вкладывание в сельское жилье, коттеджи сейчас строятся и так далее. Вот это более интересно, потому что там жилье более дорогостоящее, соответственно и клиентура более солидная, денежно платежная (мужчина, 40 лет).

• 6.    Население не располагает средствами для покупки «инвестиционных квартир». Этот вид вложений практически недоступен для большинства населения.

  – Конечно, недвижимость – наиболее выгодный вариант, но на недвижимость мне не хватает моих накоплений (мужчина, 41 год).

  – Недвижимость – у меня еще не настолько большой вклад, чтобы вкладывать средства в недвижимость (женщина, 29 лет).

  – На недвижимость не хватает моих сбережений, хотя я бы хотела в нее вложить (женщина, 29 лет).

  – Иметь недвижимость выгодно, но у меня нынешнего вклада на нее не хватит (мужчина, 36 лет).

  – Я бы эти деньги вложила не в банк, а в недвижимость, но на недвижимость мне не хватает. Но в недвижимость, конечно, лучше, чем держать накопления в банке (женщина, 50 лет).

  – Если бы у меня была такая сумма, которую я могу вкладывать в недвижимость, я бы, скорее всего, вложил (мужчина, 49 лет).

• 7.    Рентные доходы населения . Многие представители населения имеют рентные доходы от квартир, доставшихся им по наследству. В условиях демографического сжатия таких людей становится достаточно много.

  – От мамы осталась приватизированная «двушка», вот просто вступаю в наследство, мы тоже ее сейчас сдаем (женщина, 50 лет).

  – У меня тоже есть по наследству квартира от бабушки, пока я ее сдаю, бабушку к себе забрали (женщина, 48 лет).

  – Есть опыт, сдается недвижимость в Подмосковье, я-то сам живу и работаю в Москве, поскольку спрос на недвижимость в Москве и Подмосковье постоянен (мужчина, 50 лет).

  – Я сдаю квартиру, но не собираюсь, конечно, эти деньги вкладывать в слитки, а также в банки (женщина, 40 лет).

• 8.    Денежные накопления населения . В типичном случае составляют около 100 тыс. рублей. Большие суммы (500 тыс. рублей и бóльше) имеются лишь у немногих.

• –    Сто тысяч – сейчас не деньги, у меня они есть на книжке, но это не те деньги, о которых сейчас может идти речь (женщина, 45 лет).

• –    Да, есть накопления. Они, может быть, не такие и громадные, но какие-то сбережения имеются (женщина, 48 лет).

• -    Те накопления, которые были после дефолта, немножко погорели, поэтому сейчас сумма вклада, так скажем, ближе к ста тысячам (мужчина, 50 лет).

• -    Начали появляться деньги порядка 150 тысяч, которые свободно можно найти в нужный момент (мужчина, 40 лет);

• -    Накопления у меня есть больше 100 тысяч. Плюс еще те накопления, которые мне должны - больше 100 тысяч (мужчина, 38 лет).

• -    Да, есть накопления, больше 100 тысяч. В пределах суммы, которая страхуется в банке (женщина, 35 лет).

• 9.    Значительная часть населения не имеет ни накоплений, ни рентных доходов. Живет «сегодняшним днем». Многие из них не имеют детей. В сегодняшних условиях этим людям не на что надеяться, кроме как на пенсионное и социальное обеспечение.

• -    Не получается копить у меня, живу сегодняшним днем (мужчина, 38 лет).

• -    У меня нет накоплений. Я стараюсь укладываться в бюджет (женщина, 34 года).

• -    Точно так же, накоплений нет. Живу от зарплаты до зарплаты (женщина, 40 лет).

• -    Были до июня месяца, пока не купила квартиру. Сейчас нет (женщина, 48 лет).

• -    Нет, сын учится платно, поэтому деньги уходят туда (мужчина, 50 лет).

• 10.    Стратегии накоплений среднего класса. Средний класс – это относительно небольшой сегмент населения, располагающий средствами для собственных инвестиций. Основными формами таких инвестиций являются следующие:

Приобретение недвижимости за границей

(чаще других назывались Турция, Чехия, Испания)

• -    Ну что, купим недвижимость за границей, в той же Турции. Вообще, это актуально, я езжу за границу два-три раза в год, я этот вопрос сама изучила (женщина, 50 лет).

• -    Мой сын живет в Чехии, там квартиру купил. Говорит, что дешевая страна (женщина, 51 год).

• -    Я собираюсь переехать в Испанию. Там мои родственники живут, в Каталонии, и я там же дом буду покупать (мужчина, 48 лет).

• -    Покупать недвижимость, конечно же, лучше за рубежом, потому что в России уже ничего не купишь. А за рубежом пока еще можно (мужчина, 40 лет).

Освоение биржевых инструментов

• -    Развивающаяся компания, которая хочет привлечь крупных инвесторов, часто выставляет часть акций своих именно в свободную продажу частным лицам. Почему бы и нет? То есть можно их купить, если отрасль, в принципе, перспективна (мужчина, 40 лет).

• -    Все в зависимости от ситуации на тот момент, когда ты решишь, что тебе что-то надо откладывать. То есть, действительно, можно, как я уже говорил, вложиться в акции, можно положить деньги в коммерческий банк под более выгодные проценты (мужчина, 45 лет).

• -    Есть хороший вариант вкладывать в чей-то готовый бизнес. Вот есть нефть, что очень хорошо, - то есть ты вкладываешь в какой-то уже развитый бизнес, и с него получаешь инвестиции. За этим только надо следить. Я вот сейчас как раз пытаюсь учиться этим вопросам, потому что пробелы у меня в этом есть, надо стать немного финансистом (мужчина, 50 лет).

  – Можно вкладывать в бизнес, можно вкладывать в различные банковские операции, то есть не просто деньги на хранение, а уже конкретно, чтобы банк выполнял какие-то операции за тебя, и ты получал с этого доход. Есть пассивная форма, вложил тысячу рублей, грубо говоря, на год, их обернули, через год ты получил проценты больше, чем чисто накопительные (мужчина, 40 лет).

  – На сегодняшний день самое лучшее – именно вариант с вкладыванием. Это наиболее легкий вариант. Здесь надо работать головой, быть внимательным, следить за этим. На сегодняшний день это нефть, газ, понятно, электроэнергия (мужчина, 48 лет).

Работа в крупных компаниях, имеющих собственные пенсионные фонды

– Я работаю в нефтяной компании. Я не знаю, как у всех на работе – у нас вообще хорошее отношение к пенсионерам, если ты вдруг заболел – можешь обратиться в клинику за счет страховки, понимаете? (мужчина, 40 лет).

– Газпром – это государство в государстве. Моя родственница получит, кроме государственной пенсии, пенсию Газпрома. Она сейчас уже обеспечена. Ей повезло, что она там работает, она попала туда по блату 10 лет назад (мужчина, 48 лет).

Общие выводы

• 1.    Сегодня в России не существует инструментов для долгосрочных накоплений, воспринимаемых людьми как надежные.

• 2.    Единственным исключением является недвижимость, под которой понимается исключительно городское жилье.

• 3.    Средний класс ориентирован на приобретение недвижимости за границей.

• 4.    Население готово вкладываться в российское городское жилье, но, как правило, не располагает необходимыми средствами и приобретает его по наследству (или не приобретает вовсе).

• 5.    У респондентов нет доверия к услугам, предоставляемым организациями финансового сектора, в части создания долгосрочных накоплений и получения прибыли.

• 6.    У большинства населения нет уверенности в собственном финансовом благополучии в будущем, поэтому многие живут сегодняшним днем, не строя долгосрочные планы.

• 7.    Краткосрочные накопления населения в большинстве случае невелики и составляют около 100 тыс. рублей, при этом большие суммы (500 тыс. рублей и больше) имеются лишь у немногих.