Классификация моделей трансграничной платежной инфраструктуры на основе технологии распределенного реестра

В современных условиях трансграничные платежи играют значительную роль. Мировой тренд, направленный на деглобализацию, ведет к региональной сегментации государств и их объединений, увеличению удаленности между географическими кластерами по добыче природных ресурсов, их обработке и потреблению. Эта тенденция сопровождается изменением логистических цепочек, включая транспортную, таможенную и платежную составляющие. В дополнение к политической турбулентности в последние годы значительно возросли предоставление дистанционных услуг, электронная коммерция, туризм и «цифровое кочевничество», эффективность которых напрямую зависит от возможности производить трансграничные платежи. Однако существующие варианты трансграничных платежей с использованием инфраструктуры на основе финансовых сообщений, таких как SWIFT и SEPA, в современных условиях демонстрируют технологическое устаревание и все менее отвечают растущим требованиям субъектов экономики в части доступности и стоимости платежных услуг.

Важно учитывать централизованную технологическую основу существующих систем осуществления трансграничных расчетов и полный контроль за ними со стороны отдельных стран, способных ограничить до- ступ к таким системам со стороны любого участника в угоду политической конъюнктуре. Также следует отметить подавляющее использование национальных валют отдельных стран в качестве платежного инструмента для осуществления трансграничных расчетов, в первую очередь доллара США, которое поддерживается сложившейся в мире системой межбанковских корреспондентских отношений и сопровождается угрозами санкционного давления на локальные банки со стороны ангажированных регуляторов. Такое положение не устраивает Россию и многие другие страны, стремящиеся к снижению рисков от реализации политических решений третьих стран и увеличению своей экономической независимости.

Несмотря на негативный внешнеполитический фон, в мире продолжается тренд ускоряющейся цифровизации всех сфер жизнедеятельности. Во многом эти процессы изменяют общий экономический ландшафт, хозяйственная деятельность экономических субъектов претерпевает трансформацию и оказывает давление на финансовый сектор. В связи с этим требуется в числе прочего улучшение качественных и количественных показателей в осуществлении расчетов.

В настоящей статье рассматриваются возможности повышения качества услуг при осуществлении трансграничных расчетов, доступности и бесперебойности трансграничной платежной инфраструктуры, в которой используются ультрасовременные технологические новации и которая может базироваться на основе распределенных реестров.

Современные проблемы трансграничных расчетов

Трансграничные платежи по своей сложности в значительной степени превосходят платежи внутри одного государства. Это обусловлено необходимостью обмена между двумя или более валютами, различиями в законодательстве и регулировании, отличиями в технологическом развитии инфраструктурной составляющей платежных услуг. Кроме того, при трансграничных расчетах особое значение приобретают политические риски, напрямую влияющие на доступность и бесперебойность оказания платежных услуг. Это связано с тем, что различные элементы платежной инфраструктуры могут находиться под влиянием государств, использующих платежную инфраструктуру в своих политических целях, изменяя правила и уровень доступности инфраструктуры для сторонних участников. Все перечисленные факторы создают множество трудностей в процессе развития трансграничных систем осуществления платежей, но одновременно с этим стимулируют создание и развитие трансграничной платежной инфраструктуры, лишенной указанных недостатков (или в которой указанные недостатки будут сведены к минимуму).

К сложностям трансформации современной трансграничной платежной инфраструктуры можно отнести:

• •    неоднородность регулирования (в каждой стране своя законодательная база в части KYC/AML/FT, валютного контроля);

• •    отсутствие достаточного опыта применения новых технологий (распределенные реестры, ИИ, open API и т. д.)

при осуществлении трансграничных платежей;

• •    фактическая монополизация рынка трансграничных платежей и расчетов системой SWIFT;

• •    существенные отличия между оптовыми и розничными трансграничными платежами (например разные процедуры KYC/AML/FT).

Учитывая перечисленные проблемы, создание и разработка новых систем осуществления трансграничных платежей сегодня ведется в рамках объединения нескольких монетарных регуляторов разных стран, а также усилиями частных компаний в сотрудничестве с крупными банками.

Авторы выделяют три модели, лежащие в основе разрабатываемых систем осуществления трансграничных платежей:

• 1)    региональная модель трансграничной платежной системы с отдельно созданной организацией, контролирующей инфраструктуру;

• 2)    национальная модель трансграничной платежной системы, где трансграничная платежная инфраструктура разрабатывается в рамках существующей национальной платежной системы с возможностью присоединения других участников;

• 3)    частная модель трансграничной платежной системы, которая разрабатывается без участия государства, но реализуется совместно с органами регулирования и участниками рынка.

Региональная модель трансграничной платежной системы

В эту категорию можно отнести разрабатываемые и экспериментальные проекты, создаваемые регуляторами нескольких государств. В общем виде схему такой системы осуществления трансграничных платежей можно описать следующим образом: создается некая независимая от центральных банков-участников платформа, которая выступает посредником при проведении трансграничных расчетов.

В качестве примера можно привести проект Icebreaker (Ледокол), инициированный Банком Международных расчетов (BIS) совместно с центральными банками Израиля, Норвегии и Швеции. Целью проекта стало изучение использования цифровых валют центральных банков (далее – ЦВЦБ) при осуществлении розничных трансграничных платежей и денежных переводов. Система осуществления платежей представлена в виде двух уровней:

• 1)    расчеты клиент – центральный банк;

• 2)    расчеты центральный банк – хаб Icebreaker.

Архитектура этого проекта решает проблемы, сопряженные с использованием банковских корреспондентских отношений, – расчеты проводятся на уровне центральных банков в контуре Icebreaker, что в значительной степени может сократить время обработки транзакций и существенно снизить стоимость. Однако проект Icebreaker является тестовым и рассчитан на изучение перспектив применения ЦВЦБ в трансграничных расчетах.

Помимо проекта Icebreaker, Банком Международных расчетов в сотрудничестве с монетарными органами Австралии, Малайзии, Сингапура и Южной Африки ведется разработка проекта Dunbar, который является одним из наиболее успешных проектов по использованию ЦВЦБ для трансграничных расчетов (см. [1]). Также в проекте участвуют банки JPMorgan, DBS Bank, финтех- и консалтинговые компании R3, Partior, Accenture и Temasek.

Концепция проекта основана на общей платформе Dunbar, где несколько центральных банков выпускают свои оптовые ЦВЦБ (wCBDC) и распределяют их между коммерческими банками, также участвующими в реализации платформы. Отметим, что храниться данные ЦВЦБ будут именно в центральном банке, а расчеты между коммерческими банками-участниками будут проводиться напрямую со счетов в центральном банке. Очевидно, что в этом проекте использован подход стандартизации при выпуске ЦВЦБ, что позволит достигнуть необходимого уровня интероперабельности. В сущности, этот проект подразумевает трехуровневую банковскую систему, где центральные банки будут выступать платежным хабом для трансграничных расчетов с использованием ЦВЦБ, однако проблема децентрализации остается нерешенной (см. [2]).

Также стоит отметить проект mBridge, разрабатываемый центральными банками Китая, Гонконга, ОАЭ и Таиланда. Система mBridge основана на технологии распределенного реестра, позволяющей осуществлять трансграничные расчеты в цифровых валютах центральных банков – участников системы. Стандартизация финансовых сообщений в mBridge реализована посредством API по стандарту ISO 20022, что позволяет осуществлять стандартизированные расчеты между коммерческими банками разных стран. Основная цель системы – создать конкуренцию SWIFT в азиатском регионе, снизив объем трансграничных расчетов в долларах США (см. [3]).

Еще одним примером региональных систем трансграничных расчетов является система Jura, разрабатываемая центральными банками Франции и Швейцарии совместно с коммерческими банками. Проект Jura также основан на распределенном реестре, разработанном финтех-компанией R3. В рамках этого проекта исследуется не только эффективность ЦВЦБ при трансграничных расчетах, но и токенизация активов (например векселей), что является особенностью этого проекта. Отметим, что проект ориентирован именно на межбанковские расчеты по финансовым инструментам, то есть является примером оптовой системы осуществления трансграничных платежей (см. [4]).

Национальная модель трансграничной платежной системы

Эта категория представлена системами осуществления трансграничных платежей, создаваемых в рамках одного государства, или, скорее, в рамках одной валюты. К создаваемой системе будут присоединяться контрагенты других стран, однако расчеты проводятся в национальной валюте страны – учредителя такой системы.

К этой категории в полной мере можно отнести CIPS (China Interbank Payment System), разработанную в Китайской Народной Республике в 2015 году. В этой системе платежи осуществляются исключительно в юанях, а сама система основана на стандартах SWIFT.

CIPS можно назвать достаточно эффективной альтернативой SWIFT, однако главная проблема платежных инфраструктур, разрабатываемых одним государством – расчеты в единственной валюте – не позволяет в полной мере масштабировать использование такой инфраструктуры для решения задач в рамках трансграничных расчетов.

Частная модель трансграничной платежной системы

В рамках частных моделей разработка систем осуществления трансграничных платежей ведется частными финтех-ком-паниями совместно с коммерческими банками. Расчеты организованы посредством утилитарного токена 1, эмитируемого оператором системы осуществления трансграничных платежей.

Крупнейшей компанией на рынке частных трансграничных платежей является Ripple. Помимо крупных банков (Santander, BBVA, Bank of America, Standard Chartered и т. д.), о сотрудничестве с Ripple заявили в MasterCard, в ходе которого будет изучаться эффективность ЦВЦБ (см. [5]).

Разработкой решений для трансграничных платежей, помимо финтех-компа- ний, занимаются и в крупных банках. Так, Citibank официально заявил о создании сервиса по токенизации депозитов клиентов в цифровые токены, «которые могут быть отправлены в любой точку планеты». В пресс-релизе 2 также отмечается, что клиентам не потребуется использовать дополнительное программное обеспечение – услуга будет доступна напрямую из приложения банка. Ранее банк протестировал эту услугу трансграничных платежей совместно с крупнейшим оператором грузоперевозок Maersk (см. [6]). В настоящее время Citibank является первым банком, самостоятельно разработавшим такую услугу, что свидетельствует о значительном интересе банков к формированию трансграничной платежной инфраструктуры нового типа.

Для лучшего понимания особенностей различных моделей авторы настоящей статьи разработали таблицу, структурирующую главные различия между ними (см. табл.).

Из материалов, приведенных в таблице, можно сделать вывод о том, что в долгосрочной перспективе региональная и частная модели в большей степени, чем национальная, применимы для формирования трансграничной платежной инфраструктуры на основе технологии распределенного реестра, поскольку обладают высокой степенью децентрализации и могут быть более гибко адаптированы к изменению субъектного характера и количества участников. Вместе с этим национальная модель может быть внедрена значительно быстрее за счет универсальности регуляторных требований в рамках одной юрисдикции. Учитывая, что децентрализованная архитектура распределенных реестров способна решить актуальные проблемы скорости и стоимости обработки трансграничных транзакций, при этом повысив их доступность, авторам

Модели системы трансграничных платежей ³

Тип модели	Региональная	Национальная	Частная
Тип взаимодействия между участниками	Сотрудничество участников на равных условиях	Присоединение участников к единому национальному центру обработки платежной информации	Присоединение и (или) использование инфраструктуры, оператором которой является частная (негосударственная) компания
Используемый инструмент расчетов	«Синтетический» токен, используемый для конвертации между национальными валютами/система корсчетов	Валюта страны – оператора инфраструктуры	«Синтетический» токен, используемый для конвертации между национальными валютами
Централизованность	Да	Да	Зависит от реализации
Эмитент инструмента расчетов	Государство/межгосу-дарственная организация	Государство	Частная компания

представляется целесообразным реализовывать все три модели трансграничной платежной инфраструктуры параллельно и при поддержке регуляторов.

Центральные банки многих стран идут по этому пути, проводя подготовку и пилотирование ЦВЦБ на национальных уровнях с прицелом на интероперабельность в рамках региональных объединений и союзов. В этих процессах могут быть использованы мосты между системами разных центральных банков с применением технологий то-кенизированных безналичных денег банков и стейблкоинов.

ЦВЦБ рассматриваются во всем мире как перспективная инновация, и центральные банки видят огромный потенциал использования ЦВЦБ в трансграничных расчетах. Сейчас 95 государств разрабатывают свои ЦВЦБ. Центральный банк Китая запустил пилотный проект цифрового юаня в некоторых провинциях. В России также проходит тестирование цифрового рубля (более 30 организаций и 600 физических лиц), масштабный запуск запланирован на 2025–2027 годы (см. [10]).

Разрабатываемые региональные модели трансграничной платежной инфра- структуры используют в качестве основы цифровые валюты центральных банков (см. проекты Icebreaker, Dunbar, Jura, mBridge), конвертируемые в синтетический инструмент расчетов. При полноценном внедрении ЦВЦБ в системы осуществления трансграничных платежей возможно создание «мостов» для обмена ЦВЦБ в утилитарные токены посредством применения смарт-контрактов, что также позволит снизить издержки и повысить надежность и безопасность трансграничных платежей. В качестве примера утилитарных токенов можно использовать стейблкоины, являющиеся в настоящее время удобным и дешевым средством для трансграничных расчетов. Однако новизна и отсутствие единой нормативной базы для регулирования стейб-лкоинов по-прежнему создают барьеры для их широкого применения при трансграничных расчетах. Отдельные высказывания председателя Федеральной резервной системы США свидетельствуют о перспективах использования стейблкоинов как одной из форм денег, которые со временем могут стать полноценным платежным инструментом (см. [11]). И здесь перед финансовыми регуляторами России и дружественных

³ Разработано авторами по материалам источников [8, 9].

стран стоит задача сформировать механизмы ценообразования стейблкоинов, независимых и от доллара США, и от биржевых механизмов, за периметром независимого трансграничного платежного пространства.

Выводы

Сегодня в мире довольно остро стоит проблема трансграничных расчетов, так как существующие варианты систем осуществления трансграничных платежей во многом являются устаревшими, в связи с чем требуются существенные изменения как технологической инфраструктуры, так и правового регулирования. Во многом это обусловлено запаздывающим внедрением цифровых технологий в процесс трансграничных расчетов.

Системы осуществления трансграничных платежей последовательно трансформируются в соответствии с растущими потребностями экономических субъектов, растущими рисками политической турбулентности и цифровыми технологическими инновациями. Структурные модели в основе трансграничной платежной инфраструктуры можно классифицировать на три вида: региональные, национальные и частные. Каждый из указанных вариантов может быть сформирован на основе технологии распределенного реестра, использование которой будет способствовать децентрализации субъектов систем осуществления трансграничных платежей. Сопутствующая технологиям распределенных реестров минимизация количества финансовых посредников и оцифровка их функционала с применением смарт-контрактов позволит улучшить качество трансграничной платежной индустрии по критериям скорости, стоимости, доступности, прозрачности и безопасности осуществления расчетов.

С целью практического ответа на современные вызовы платежной индустрии и повышения доступности и бесперебойности трансграничных расчетов целесообразно параллельно реализовывать все три мо- дели. Применение технологии распределенных реестров служит катализатором развития платежной индустрии. С целью соответствия роли лидера в технологических инновациях и обеспечения экономической стабильности во внешнеэкономических отношениях в России необходимо разработать и принять законодательное регулирование трансграничного оборота то-кенизированных платежных инструментов.

Архитектура новых систем осуществления трансграничных платежей активно разрабатывается ведущими международными финансовыми институтами и сопровождается нормативной правовой поддержкой регуляторов во многих странах. Участники таких систем демонстрируют результаты удачных тестов и пилотных проектов, что является следствием усилий и проактивной позиции субъектов национального уровня, межгосударственного сотрудничества при вовлечении участников бизнеса и обеспечении должного правового регулирования.