Ключевые принципы управления финансовыми потоками предприятия

Финансовым потоком называют денежные средства, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности. Кроме того, в расчет денежных средств могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей процентной ставкой. При этом запасы финансовых средств и ликвидных ценных бумаг могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компании одной отрасли. Ознакомившись с понятием «финансовый поток», мы неизбежно сталкиваемся с таким явлением, как управление ими.

Отталкиваясь от данного определения, можно определить, что реализация деятельности по управлению финансовыми потоками компании являет собой набор организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, целью которых является обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, использования, перераспределения и организации оборота фондов денежных средств и эквивалентных им неденежных ресурсов для реализации основной цели деятельности компании. В рамках данной статья «управлением финансовыми потоками» считается система, в основе которой стоят характерные принципы и методология, назначением которой является повышение эффективности финансовой деятельности хозяйствующего субъекта путем оптимизации процесса принятия управленческих решений касательно положительных и отрицательных финансовых потоков, возникающих в ходе данной деятельности.

Основная цель деятельности компании, как было сказано выше, заключается в достижении оптимального сочетания увеличения благосостояния собственников и устойчивости положения (прибыльности) компании в текущем и перспективном периодах и полностью совпадает с основной целью управления финансовыми потоками компании.

На рисунке 1 предоставлены ключевые задачи, исполняемые стратегией управления финансовыми потоками

Организационные

• •    Создание и интеграцию процесса управления финансовыми потоками в единую систему управления компании

• •    Разработка и внедрение необходимых организационных документов по управлению финансовыми потокам

Стратегические

• •    Обеспечение высокого уровня устойчивости компании в процессе ее развития

• •    Разработка и внедрение долгосрочной стратегии управления финансовыми потоками

• •    Создание эффективных схем перераспределения финансовых потоков

Тактические

• •    Эффективное регулировании финансовых потоков компании

• •    Обеспечение оптимального использования фондов денежных ресурсов (и их эквивалентов) компании

• •    Поддержание постоянной платежеспособности компании

• •    Увеличение чистого финансового потока компании

Рис. 1. Структура задач стратегии управления финансовыми потоками

Как известно, базовая потребность, движущая любым бизнесом – стремление к росту прибыльности, значительно опережающему рост связанных с ней рисков. Из этого следует, что моделирование различных ситуаций с целью оценить соотношение рисков и возможностей, предоставленных в каждой из них, а также влияние, оказываемое на них различными факторами, является обычной практикой для коммерческих организаций. В свою очередь, этот факт обуславливает основную концепцию, на которой базируется управление финансовыми потоками: взаимозависимость «ликвидность – платежеспособность – финансовая устойчивость – риск – надежность – деловая репутация».

На рисунке ниже предоставлен порядок приоритетности принципов организации процесса управления финансовыми потоками:

Направленносчт ь на достижение заранее определенной цели

Вклад в улучшение финансовой устойчивости

Приоритет долгосрочным финансовым преимуществам

/-----------------

Поддержание желаемого соотношения прибыльности и риска

Рис.2. Принципы управления финансовыми потоками (упорядоченно).

Первый принцип заключается в прямом соотношении деятельности по управлению финансовыми потоками с конкретно поставленными целями, очевидная мера, ведь процесс управления невозможен без наличия целей, конечных или промежуточных.

Второй принцип отражает роль финансовой устойчивости как основного показателя эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Приоритетность долгосрочных перспектив, на которую ссылается третий принцип, обусловлена потребностью предприятия (в частности, его инвесторов и клиентов) в стабильности на продолжительных временных отрезках.

Сущность четвертого принципа ранее уже упоминалась ранее в исследовании – естественным для любого бизнеса является стремление к покрывающей риск прибыли, т.е. постепенном искажении соотношения «risk-reward» в сторону последнего с целью повышения свободы при принятии управленческих решений.