Комплексный инвестиционный проект как основа формирования современной экономической системы

Социально-экономическое состояние общества, богатство государства, темпы экономического прогресса определяются соответствием существующей экономической системы степенью эффективности ее функционирования и государственному устройству, поскольку именно она является важнейшим государственным элементом. Эффективность любой экономической системы (ЭС) может быть достигнута в случае ее способности к совершенствованию и развитию, если она достаточно «прозрачна» для различных категорий общества и может быть проконтролирована всеми органами управления.

ЭС представляет собой сложный комплекс взаимодействующих и взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в различных отношениях, формирующих целостное образование и имеющих конкретные цели деятельности. Основным элементом современной ЭС является комплексный инвестиционный проект.

В научных трудах многих ученых опубликованы важные и практически полезные результаты исследований, позволяющие обосновать и успешно выполнить слож- ную и длительную процедуру инвестиционного проектирования [1, 2]. Эти результаты позволяют определить основные понятия, которые применяются в теории и практике инвестиционной деятельности [3], а также при инвестиционном анализе, при разработке критериев реализуемости инвестиционных проектов [4] и для использования проектного проектирования с целю совершенствования экономического прогресса [5]. Особое внимание при этом уделяется процессам привлечения и использования для экономического развития иностранных инвестиций, улучшающих при этом взаимовыгодное сотрудничество различных государств [6]. Здесь следует заметить, что в конце прошлого века Россия существенно отставала от развитых западноевропейских государств в процессах привлечения в экономику страны иностранных инвестиций, хотя по своим возможностям могла бы существенно увеличить их объем [7, 8]. В настоящее время из-за санкций ситуация практически не изменилась. Для российских промышленных предприятий предлагаются новые методы проектного финансирования, например, путем создания фи- нансово-промышленных корпораций [9], позволяющих создавать инновационную наукоемкую продукцию.

В работах [10, 11] показано, что для успешной реализации комплексных инвестиционных проектов следует использовать современные финансовые механизмы согласования корпоративных интересов всех исполнителей проектов, организовывать партнерские отношения между бизнесом и государством [12], внедрять инновационные новшества в проектный менеджмент, повышать уровень корпоративной культуры в экономике. При реализации длительных инвестиционных проектов должен использоваться современный инструментарий, предназначенный для оценки значимости объекта инвестирования и финансовых возможностей предприятий, которые участвую в выполнении проекта.

Результаты исследования.

• 1.    Особенности различных экономических систем.

Как уже отмечалось, гармоническое развитие общества, благосостояние и богатство государства и его граждан определяются в значительной степени соответствием ЭС государственному устройству и эффективностью ее функционирования. Эффективность ЭС достигается при соблюдении многочисленных условий, в частности, она должна быть прогрессивно развивающейся и способной к совершенствованию, понятной большинству общества, легко управляемой и контролируемой.

ЭС - это множество определенным образом объединенных элементов, интегрально составляющих целостное образование сложной структуры. Элементы ЭС активно взаимодействуют с органами государственной власти и оказывают взаимное влияние друг на друга. В этом отношении ЭС подобна живой биологической системе. Между ними существует полная аналогия. Каждая из систем имеет в основе своего строения единичный элемент, которым на уровне биологических систем является клетка, а для ЭС - инвестиционный проект. Существование и развитие этих систем происходит в соответствии с объективными биологическими и экономиче- скими законами. Незнание или умышленное игнорирование этих законов при вмешательстве извне приводит к нарушению нормального функционирования системы в целом.

Развитие экономики как науки позволяет выделить две диаметрально противоположные экономические системы:

• -    общегосударственная плановораспределительная, базирующаяся на единой государственной собственности;

• -    рыночная, в основе которой лежит многообразие форм собственности.

• 2.    Инвестиционный вариант развития экономической системы.

Граничные условия их существования -это полное управление экономикой со стороны государства для первой и отсутствие такого управления со стороны государства для второй. Эксперимент по применению ЭС первого типа (близкой к граничным условиям) был поставлен в Советском Союзе, где она просуществовала около 80 лет и показала ее преимущества и отдельные недостатки. Второй тип ЭС существует сегодня в подавляющем большинстве государств мира, причем формы и степень влияния на нее государственных структур самые разнообразные. Они определяются уровнем экономического и культурного развития общества, а также индивидуальными особенностями каждой страны. Поскольку существуют определенные граничные условия участия государства в регулировании экономики, то надо полагать, что в пределах этих границ присутствует множество всевозможных вариантов такого участия, зависящих от совокупного воздействия таких факторов как государственное устройство, законодательная база, национальные особенности, культурный и образовательный уровень общества, его благосостояние и др. Задача государства заключается в том, чтобы найти такую форму, которая бы максимально способствовала эффективному функционированию ЭС.

О том, что государство может успешно справиться с этой задачей свидетельствует опыт функционирования экономики некоторых развитых капиталистических стран. По этому пути идет и большинство развивающихся стран, в том числе и страны бывшего социалистического содружества.

Понятно, что у каждой отдельно взятой страны будет свой путь и свое видение перспектив экономического развития. Для нас наибольший интерес представляет проблема - каким будет путь экономического развития нашей страны - России.

В настоящее время нет недостатка в различных программах по выводу отечественной экономики из кризиса. Главным недостатком этих программ, на наш взгляд, является отсутствие системного видения существа проблемы. Для того чтобы это осознать, необходимо попытаться спроектировать модель ЭС, соответствующую определенным требованиям, а затем уже разработать программу ее реализации. При этом необходимо предусмотреть способности модели к совершенствованию, поскольку невозможно учесть заранее все многообразие форм взаимодействия отдельных элементов ЭС между собой и с государством. Только используя системный подход к пониманию существа функционирования ЭС можно вывести страну из кризиса и обеспечить поступательное развитие российской экономики.

Основные требования, предъявляемые к ЭС, можно сформулировать следующим образом:

• -    эффективное функционирование ЭС должно основываться на преимущественном развитии производственного сектора и создании благоприятных условий для привлечения инвестиций в соответствии с потребностями рынка;

• -    механизм функционирования ЭС должен обеспечивать доступность к экономическим результатам на всех уровнях управления, что позволит легко осуществлять контроль, выполнять прогнозные расчеты и анализировать достигнутые показатели;

• -    развитие ЭС должно обеспечить снижение уровня инфляции и рост цены национальной валюты;

• -    теневая и криминальная экономика должны быть поставлены в такие условия, при которых они станут менее прибыльными и привлекательными;

• -    для перехода государства на новую ЭС потребуется определенный период одновременного сосуществования различных систем, в процессе которого большинство дееспособного населения должно убедиться в эффективности предлагаемого варианта ЭС;

• -    вхождение в ЭС субъектов хозяйствования должно основываться на их добровольном желании.

• 3.    Основные характеристики комплексного инвестиционного проекта.

Эти требования положены в основу концептуальной модели ЭС развития отечественной экономики. Конкретные механизмы ее применения требуют детальной разработки, что является предметом дальнейшего исследования.

В соответствии с предлагаемой моделью ЭС разрабатываются конкретные экономические программы по основным направлениям экономического развития, включая вопросы формирования бюджетов всех уровней управления (федерального, регионального, муниципального и др.), обеспечения и развития социальной сферы, реформирования ценообразования, налогообложения и др. Элементарной частицей экономической программы является инвестиционный проект, который представляет собой процесс вложения финансовых и других ресурсов в производство или в другой вид деятельности.

Инвестиционный проект (ИП) имеет ограниченную во времени продолжительность и четко определенные показатели эффективности. Наличие этих признаков позволяет легко оценить ход реализации проекта на любой его стадии. Следовательно, и экономическая программа может быть оценена по совокупности реализации составляющих ее проектов. Таким образом, обеспечивается целостность и однородность ЭС от уровня отдельного инвестиционного проекта до уровня федеральных, региональных и местных программ. В результате нивелируются понятия микро-и макроуровней экономики - в рыночных условиях существует одна экономика и действуют единые экономические законы для всех уровней управления. Желание осуществлять регулирование экономики

«сверху» может быть реализовано через анализ отдельных показателей экономического развития и воздействие на конкретные элементы системы посредством экономических рычагов. Детальная проработка различных вариантов такого воздействия требует проведения соответствующих дальнейших исследований.

В рамках инвестиционного проекта как элементарной частицы любой экономической системы осуществляется процесс создания или приумножения материальных благ, получения социального, морального, технического и других эффектов за счет вложения финансовых средств и других ресурсов (производственных, человеческих, природных и пр.). Таким образом, основой функционирования ЭС является движение капитала или иных средств, при помощи которых производятся определенные действия, обеспечивающие получение требуемого эффекта (например, прибыли).

В зависимости от величины капитала, системы осуществляемых мероприятий и размера ожидаемого эффекта суть ЭС не меняется. Изменения претерпевают только количественные и качественные показатели.

В общем виде реализация ИП состоит из 4-х взаимосвязанных этапов:

• 1)    инвестирование капитала ( К) в создание основных производственных фондов ( К ОПФ ) и первоначальные оборотные средства ( Кпос ):

К = Копф + Кпос (1)

2)создание (модернизация, реконструкция) производственных (или непроизводственных) фондов предполагает затраты ( З Е ) на приобретение земли, оборудования, технологических линий ( З 1 ); исследования и проектирование ( З 2 ); строительство ( З 3 ); монтаж оборудования и ввод объектов в эксплуатацию ( З 4 ):

Зе = З 1 + З 2 + З з + З 4 (2)

• 3)    производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) с осуществлением затрат на трудовые, материальные, технические, энергетические и другие ре-

• сурсы, расходуемые для создания продукции, а также на обслуживание процесса производства;

• 4)    реализация продукции (работ, услуг), обеспечивающая доходную часть ИП, которая определяет конечный эффект проекта.

• 4.    Разновидности инвестиционных проектов.

Кроме того, следует отметить, что по окончании расчетного периода реализации ИП (жизненного цикла), он может быть завершен. Это естественное окончание проекта. Но ИП может быть и продолжен, если на данный момент возникнет необходимость в проведении дополнительных мероприятий, требующих определенных капитальных затрат. В этом случае ИП следует рассматривать как вновь начинаемый со всеми присущими ему расчетными показателями.

Реализация ИП может быть прекращена и досрочно по целому ряду причин, в том числе и по причине банкротства. В случае естественного или досрочного завершения проекта осуществляется процесс его ликвидации, в котором все затраты, доходы и наличие капитала сводятся в единый ликвидационный баланс. При этом учитываются остаточная стоимость основных фондов, нереализованной продукции, материальных ценностей и других неиспользованных ресурсов.

В реальной действительности существует множество различных ИП с полным жизненным циклом или же только с несколькими его составляющими. По критерию эффективности все ИП могут быть разбиты на две группы: дающие экономический эффект; не дающие экономический эффект, но характеризующиеся другими видами эффектов: социальным, техническим и пр.

ИП с полным набором составляющих элементов характерен для производственных проектов. Будем считать его основным видом ИП. Проекты, у которых отсутствуют некоторые элементы, будем рассматривать как частные случаи основного ИП. В качестве таковых приведем следующие:

• -    финансовый ИП, в котором эффект достигается путем получения процентов за предоставление кредитов или проведение различных операций с ценными бумагами;

• -    коммерческий ИП, эффект от реализации которого достигается за счет закупки и последующей перепродажи уже произведенной продукции или сдачи в аренду земли и оборудования.

• 5.    Бизнес-план инвестиционного проекта.

• 6.    Формирование финансового плана.

Из вышесказанного следует, что ИП является универсальной основой любой ЭС. С его помощью допускается формализация процессов в любой сфере деятельности, будь то промышленное производство, строительство, сельское хозяйство, торговля, банковское дело, коммунальное хозяйство, сфера услуг и пр. Следует заметить, что при наличии нескольких взаимосвязанных процессов (производств) ИП могут объединяться в инвестиционную программу или, наоборот, комплексная программа - расчленяться на отдельные проекты.

В соответствии с предлагаемой концепцией любой инвестиционный процесс, от самого незначительного до самого грандиозного, независимо от форм собственности, должен формализоваться в набор соответствующих документов. Одним из основных документов в ИП является бизнес-план, представляющий собой сводный плановый документ по управлению реализаций проекта и определению его эффективности. В бизнес-плане обосновываются цели ИП, средства и способы их достижения, потоки затрат и предстоящих поступлений и другие показатели.

Содержание и глубина проработки различных вопросов в составе бизнес-плана ИП различна для разных стадий управления. На предпроектной стадии разрабатывается предварительный вариант, который служит основанием для принятия решения о финансировании проекта. На стадии эскизного проектирования прорабатываются возможные варианты проектных решений по всем элементам ИП. Рабочий проект бизнес-плана является основой для управления ИП на стадии реализации. В соответствии с ним осуществляется регулиро- вание хода работ, учет их выполнения и контроль затрат. По мере реализации ИП происходит уточнение базовых данных и корректировка параметров бизнес-плана. При этом значения расчетных показателей должны улучшаться при переходе от одного этапа реализации ИП к другому.

В настоящее время издано множество пособий, рекомендаций, методик по разработке бизнес-планов. В них с различной степенью детализации и доступности изложены материалы по составу и оформлению бизнес-планов для различных видов ИП. Однако документа, который бы жестко регламентировал правила разработки и состав разделов бизнес-плана, не существует. Практический опыт осуществления ИП за рубежом и в нашей стране показал, что можно обойтись без данного документа, поскольку при разработке бизнес-плана практики используют общую единую методологию, развивая ее отдельные положения применительно к конкретному ИП.

Наиболее важным и ответственным процессом при разработке бизнес-плана является формирование финансового плана, показатели которого определяют стратегию финансирования ИП. В основе такой стратегии лежит принцип обеспечения рационального сочетания денежных потоков инвестиционных и производственных затрат с поступлениями из внешних источников и доходом (или другим видом эффекта) от реализации проекта. Разработка финансового плана обычно осуществляется в следующей последовательности:

• -    определение объема инвестиционных затрат;

• -    определение объемов продаж в натуральном и стоимостном измерении;

• -    определение затрат на производство и реализацию продукции;

• -    определение денежного потока проекта и планируемой прибыли или другого вида эффекта от его реализации;

• -    определение условий получения, обслуживания и погашения кредитов.

Формирование финансового плана осуществляется в интерактивном режиме с проработкой различных допустимых вари- антов по отдельным этапам ИП. Многообразие сочетаний во времени стоимостных составляющих этих вариантов позволяет заказчику (инвестору) изменять бюджет проекта с целью получения оптимального варианта расходования и поступления средств. При этом необходимо учитывать существующие технические, технологические, организационные и другие ограничения. Окончательный вариант финансового плана утверждается заказчиком в качестве рабочего документа по финансированию ИП.

Однако сам по себе бизнес-план и финансовый план как его результирующий раздел проекта не могут обеспечить гарантии успешной реализации ИП. Практическое осуществление проекта, как правило, приводит к появлению разного рода отклонений реальных показателей от рассчитанных в плане. Эти отклонения влекут за собой изменение расчетных показателей ИП. Для их отслеживания и контроля в финансовом плане должна обеспечиваться возможность анализа всех денежных потоков (поступлений и расходов) как в рамках отдельного проекта, так и инвестиционной программы экономической системы в целом.

Итоговой форме плана денежных потоков по ИП предшествует множество расчетных показателей и таблиц, выполненных в соответствующих разделах бизнес-плана. По своей сути план денежных потоков представляет собой бюджет ИП на любой период времени в пределах его жизненного цикла. Естественно предположить, что баланс доходов и расходов всегда должен быть положительным, поскольку в противном случае заказчик (инвестор) становится банкротом. На основании бюджетов отдельных ИП можно рассчитать бюджет выполняющих их органи- зации. Нетрудно заметить, что такой бюд жет в свою очередь будет всегда бездефи цитным. Это обстоятельство является од ной из основ эффективного функциониро вания организации.

Заключение.

В результате проведенных исследований сформулированы следующие выводы.

Становление и успешное развитие предлагаемой экономической системы базируется на обеспечении фактического равноправия всех форм собственности в инвестиционном процессе. Под собственностью здесь понимается наличие у собственника прав владения, пользования и распоряжения всем принадлежащим ему имуществом. В самом общем случае можно выделить три вида собственности: частную, коллективную (общественную) и государственную.

При частной собственности физическое лицо обладает таким правом.

При коллективной (общественной) собственности таким правом обладает юридическое лицо, которым в большинстве случаев является организация или предприятие. Поэтому в уставе организации необходимо определять должностное лицо или орган, обладающие правом распоряжения коллективной собственностью. Это лицо или группа лиц являются ответственными по закону в административном и уголовном порядке за принимаемые решения.

Государственная собственность также должна иметь своего владельца. Им является чиновник, занимающий соответствующую должность и наделенный определенными правами и полномочиями от лица государства. Однако помимо прав и полномочий у него должна быть и подзаконная ответственность за принимаемые решения в отношении использования государственной собственности.