Лизинг в России: факты, цифры, комментарии

Рынок лизинга по темпам роста опережает практически все основные финансовые секторы экономики. Поэтому растет не только абсолютный размер лизинговых сделок, но и их роль в экономике России. Лизинг все более прочно занимает подобающее ему место в качестве одного из главных финансовых механизмов обновления основных фондов в экономике. Россия становится одной из ведущих лизинговых стран.[1]

Сейчас торгово-экономическое сотрудничество между Российской Федерацией и европейскими странами находится в самой активной фазе. Лизинг все больше интересует российских и иностранных инвесторов. Потенциал российского рынка лизинга очевиден - лизинг в России сейчас на подъеме. Согласно исследованию Ассоциации «Рослизинг», только за прошедший 2015 г. рынок лизинга вырос более чем в 2 раза , достигнув 35,4 млрд. дол. США, и, как отмечают специалисты, несмотря на уже достигнутые высокие показатели, остается значительный резерв роста По мнению ассоциации в 2015 году рынок ждет продолжение роста концентрации. Госкомпании будут наращивать свои доли, а дочерние компании частных банков, вынужденные сокращать издержки на поддержание аффилированных структур, станут проводить реорганизацию путем слияния связанных юридических лиц или продаж портфелей. В результате, по нашей оценке, доля госкомпаний в сумме новых договоров лизинга в 2015 году может превысить 50%.[3]

При этом следует отметить, что рост рынка лизинга не являлся случайным или разовым, а носил фундаментальный характер. Наблюдаемая в настоящее время тенденция развития отрасли имеет достаточно продолжительную историю. Становление лизинговой деятельности в России произошло в конце 90-х гг.

К середине нынешнего десятилетия уже имелся достаточный практический опыт, появилось значительное количество специалистов в области лизинга, произошло совершенствование правовой базы лизинга, накопилась арбитражная практика. [2]

В 2008 г. исполнилось 10 лет с момента принятия основного документа, определяющего лизинговую деятельность в России, - Закона о лизинге, принятого в 1998 г. по инициативе Ассоциации «Рослизинг». Этот закон определил тенденции развития отрасли, снял ряд спорных моментов в отношении лизинговой деятельности. В настоящее время ассоциация «Рослизинг», созданная в 1994 г., объединяет свыше 160 компаний (лизинговые, страховые, аудиторские), которые непосредственно связаны с лизинговой деятельностью. В состав Ассоциации входят не только российские, но и иностранные компании, работающие в России.

Расширение рынка лизинга за прошедшие годы во многом было обусловлено активным участием государства в развитии лизинга во многих сферах экономики. Федеральным бюджетом, а также бюджетами субъектов Российской Федерации в совокупности ежегодно инвестируется до 700 млн дол. на развитие различных лизинговых программ в стратегически важных отраслях экономики, остро нуждающихся в инвестициях, таких, как сельское хозяйство и авиация. Все это способствовало усилению интереса к лизинговому рынку и со стороны частных инвесторов.[5]

Еще одним показателем результативности развития рынка лизинга является увеличение числа лизинговых компаний, что, безусловно, привело к росту конкуренции на этом рынке и стало позитивным и стимулирующим фактором для развития отрасли в целом.

Более того, рост производства, стабильная ситуация в стране и низкие кредитные риски способствовали повышению интереса к российскому рынку лизинга со стороны иностранных лизинговых компаний и появлению их на внутреннем рынке России. Этот интерес сохраняется и сегодня, тем более что на фоне мирового кризиса ликвидности Россия демонстрирует стабильность и устойчивость, что привлекает западные финансовые институты, стремящиеся к диверсификации своих рисков. Согласно исследованию, по итогам 2015 года сумма новых договоров лизинга сократилась на 23% и составила 1 трлн рублей, объем нового бизнеса снизился на 13% и составил 680 млрд рублей. Рынок достиг минимального объема с 2011 года, в первую очередь, из-за сокращения крупнейших сегментов – ж/д техники и авиатранспорта - на 40,2% и 44,3% соответственно. Кроме того, давление на динамику рынка оказали снижение доступности и рост стоимости заемных средств, а также устойчивый рост проблемной задолженности. Аналитики [6] «Эксперт РА» также отмечают, что доля проблемных активов с учетом вынужденных реструктуризаций на рынке составляет не менее 10%. За 2014 год доля проблемных активов выросла с 6% до 10% в портфеле компаний, в 2015 году она может достигнуть 14%, по оценке «Эксперт РА». На 01.01.2015 доля реструктурированных сделок в совокупном портфеле лизингодателей в среднем по рынку составляет не менее 15%, а доля реструктуризации по крупным сделкам (прежде всего ж/д техника) - порядка 40%. Не менее трети реструктуризации сделок агентство считает вынужденными и относит к проблемным активам. [7]

В соответствии с практикой, которая сложилась на лизинговом рынке России, основная доля договоров приходится на финансовый лизинг, удельный вес которого превышает 98% от общего портфеля. При этом необходимо отметить определенную тенденцию роста объемов и увеличение доли других видов лизинга (пока еще незначительных в процентном отношении). Так, например, почти в 4 раза увеличилось количество сделок возвратного лизинга. Самыми быстрорастущими сегментами лизинга стали железнодорожный транспорт (287%), автотранспорт (около 100%), нефтегазовое оборудование (900%) и металлургическое оборудование (763%), а также лизинг в агропромышленном комплексе, доля которого увеличилась не менее чем на 100% на протяжении последних 4 лет. Однако надо отметить, что нефтегазовая (5,9%) и металлургическая отрасль (1,9%) при столь впечатляющих темпах роста все еще занимает достаточно небольшую долю рынка (Рис. 3 и 4).За счет сделок с железнодорожным транспортом в 3,6 раза повысилась суммарная величина сделок оперативного лизинга. Увеличению лизинга железнодорожного транспорта способствовала программа модернизации РЖД, согласно которой планируется списать около 30% подвижного состава. В 2014г. уже были проведены два крупных тендера на поставку подвижного состава, что привело к значительному росту данного сегмента рынка. Рост лизинговых сделок по автотранспорту отражает общую картину увеличения объемов продаж автомобильной техники. Основной причиной стало то, что иностранные производители автомобилей, открывшие свое производство в России или активно освоившие российский рынок сбыта, создали в России собственные финансовые подразделения с достаточными финансовыми ресурсами и низкими ставками по лизингу для проведения широкомасштабной экспансии на рынке России. [8]

Росту лизинга в нефтегазовой и металлургической отраслях способствовало общее экономическое развитие нефтегазового комплекса страны по итогам прошлого года. За последнее время во всем мире наблюдается положительная тенденция роста продовольственного рынка. Такая же картина характерна и для России. Рост лизинга в агропромышленном комплексе был обусловлен значительными инвестиционными ресурсами государства, направленными на развитие сельского хозяйства для восстановления материальной базы сельскохозяйственного товарного производства. Как уже отмечалось выше, с каждым годом растет конкуренция среди лизинговых компаний, что побуждает их осваивать новые сегменты рынка. [5]

В 2015 г, больше всего конкуренция наблюдалась в таких динамично растущих секторах лизингового рынка, как транспорт, строительная и дорожностроительная техника. В наименьшей степени конкуренция выросла в сегменте оборудования для пищевой и деревообрабатывающей промышленности, а также поставок компьютерного и офисного оборудования. В числе устойчивых тенденций последних лет можно назвать региональное направление развития лизинга путем создания филиальной сети крупных лизинговых компаний. Этому способствовало общее экономическое развитие страны, ряд федеральных программ и мероприятий, обеспечивших развитие регионального бизнеса, а также увеличение конкуренции в таких сложившихся финансовых центрах, как Москва и Санкт-Петербург. Согласно данным рейтингового агенства в 2015 году объем нового бизнеса сократится даже при оптимистичном сценарии. В случае его реализации сокращение может составить 10%, а объем нового бизнеса снизится до 610 млрд рублей. Оптимистичный прогноз предполагает сокращение ж/д- и авиасегментов на 30% и 20% соответственно. Рост автолизинга составит не менее 5%, а падение прочих сегментов - около 8%. Согласно пессимистичному (базовому) сценарию, объем нового бизнеса сократится до 540 млрд рублей (-20%). В этом случае падение сегментов ж/д- и авиатехники составит не менее 40%, а сегмент-лидер прошлого года – автолизинг – на фоне удорожания автомобилей и спада автопродаж продемонстрирует нулевые темпы прироста.