Методика формирования инвестиционных ресурсов воспроизводства основных производственных фондов предприятий машиностроительного комплекса



По результатам анализа сформулированы выводы относительно эффективности проведенной реструктуризации.

Первые результаты работы «Сервисного центра»:

• 1)    ремонт электролизеров в первый год работы выполнен с увеличением объемов работ, без увеличения численности и времени простоя оборудования в ремонте на 13 электролизеров;

• 2)    снижены простои в капитальном ремонте электролизеров на 1 999 суток;

• 3)    сокращено количество типов электролизеров, устанавливаемых после капремонта с 29 до 16;

• 4)    благодаря разработанным мероприятиям по совершенствованию технологии набойки, удалось снизить количество отключений до 1 года до 56 штук;

• 5)    провели сокращение персонала на 5 %;

• 6)    дополнительный выпуск алюминия 233 т, так как существует прямая зависимость выпуска алюминия от количества отработанных ванносуток.

• 5 . Следует отметить, что предлагаемая методика реструктуризации внедрена в практику работы предприятия холдингового типа ООО «Сервисный центр - РУСАЛ». Она применима не только для алюминиевых, но и для любых других крупных промышленных предприятий. Особенно эффективно будет использование данной модели для предприятий холдингового типа, в состав которых входит несколько производств, выпускающих однотипную продукцию.

В целом за первый год работы ООО «Сервисный центр» были сокращены затраты на капитальный ремонт электролизеров по сравнению с утвержденным бизнес-планом на 2 733 тыс. долл. США.

Создание, а в дальнейшем и деятельность «Сервисного центра» полностью доказало эффективность выделения вспомогательного производства по ремонту и обслуживанию оборудования алюминиевых заводов: во-первых, ремонтное оборудование и материалы покупает одно лицо, а не четыре конкурирующих завода, как прежде; во-вторых, у алюминиевых заводов появляется воз можность передавать друг другу опыт, внедрять новые передовые технологии и прогрессивные начинания.

Следует отметить, что процесс создания сети сервисных центров имеет большое значение не только для компании, но и для экономики региона, так как уменьшает ее зависимость от нескольких крупных предприятий и является реальным шагом в развитии среднего бизнеса.

Так, «Сервисный центр» намерен выходить со своими предложениями по оказанию услуг на предприятия других отраслей промышленности. К этому времени региональные производители смогут оценить выгоду такого сотрудничества. Развивающемуся промышленному предприятию будет удобнее и дешевле прибегнуть к услугам квалифицированного стороннего подрядчика, нежели создавать собственную ремонтную службу.

Представляется, что проведенная аналитическая работа, разработанные методические положения и рекомендации могут быть как в теоретическом, так и в практическом плане использованы предприятиями, осуществляющими или готовящимися осуществить комплексную перестройку своих подсистем с целью адаптации к динамичной рыночной внешней среде.

N. Ya. Pahomova

THE RESTRUCTURING OF THE ALUMINIUM CORPORATION ON THE EXAMPLE OF ALLOCATION OF THE SUBSIDIARY PRODUCTION

OF RUSAL ALUMINIUM PLANTS

The problems of restructuring on the example of aluminum industry are considered.

УЦК 330.142.211

МЕТОДИКА ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА

Представлена методика формирования инвестиционных ресурсов воспроизводства основных производственных фондов (ОПФ) предприятий машиностроительного комплекса с использованием имитационно-динамического моделирования. Данная методика поможет руководству машиностроительных предприятий принимать качественные решения по формированию инвестиционных ресурсов для воспроизводства ОПФ.

В настоящее время важнейшими проблемами пред- кий износ и низкий технического уровня ОПФ, обуслов-приятий машиностроительного комплекса является низ- ленные недостаточным объемом инвестиций в ОПФ пред-кий уровень темпов воспроизводства, высокий физичес- приятий. Поэтому руководству машиностроительных

предприятий необходимо уделять больше внимания процессу формирования инвестиционных ресурсов и осуществлять более активный поиск и выбор различных источников пополнения инвестиционных ресурсов. Для решения этой проблемы может быть использована предложенная методика формирования инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ предприятий машиностроительного комплекса с использованием имитационно-динамической модели процесса воспроизводства ОПФ и формирование инвестиционных ресурсов для воспроизводства ОПФ. Алгоритм методики представлен на рисунке.

Методика формирования инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ предприятий машиностроительного комплекса состоит из этапов, которые состоят из нескольких шагов.

Первый этап. Формирование вариантов и форм воспроизводства ОПФ в прогнозируемом периоде.

Шаг 1. Задание необходимой производственной мощности ОПФ (Мн) в прогнозируемом периоде. Необходимая производственная мощность (Мн) определяется на основе планируемой производственной программы в разрезе различных технологических групп оборудования.

Шаг 2. Определение фактической производственной мощности ОПФ (Мф) с учетом состояния и уровня их использования на предприятии.

Шаг 3. Определение набора вариантов и форм воспроизводства ОПФ.

В соответствии с [1] выделяют следующие варианты воспроизводства ОПФ: простое нормативное, простое ускоренное, расширенное экстенсивное нормативное, расширенное экстенсивное ускоренное, расширенное интенсивное нормативное, расширенное интенсивное ускоренное, расширенное экстенсивно-интенсивное нормативное, расширенное экстенсивно-интенсивное ускоренное.

Согласно [2] выделяют следующие формы воспроизводства: новое строительство расширение, реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий.

Шаг 4. Выбор вариантов и форм воспроизводства, соответствующих следующему условию:

Мф >  Мн, (1) где Мф - мощность фактическая; Мн - мощность необходимая.

Если вариант и форма воспроизводства не удовлетворяют заданному условию, то возвращаемся к шагу 3 и проверяем следующий вариант.

В результате получаем набор вариантов и форм воспроизводства ОПФ, соответствующих заданному условию.

Второй этап. Выбор варианта и формы воспроизводства ОПФ.

Шаг 5. Определение потребного объема инвестиционных ресурсов ( ^ инв.р) по выбранным вариантам и формам воспроизводства ОПФ.

Шаг 6. Выбор оптимального варианта и формы воспроизводства, соответствующие критерию

Q 9нв.р ^ min, (2)

где 0 инв.р - объем инвестиционных ресурсов.

Если вариант и формы воспроизводства не соответствуют заданному критерию, то возвращаемся к шагу 5 и проверяем следующий вариант и форму воспроизводства.

В результате получаем оптимальный вариант и форму воспроизводства, обеспечивающие критерий минимума объема инвестиционных ресурсов.

Шаг 7. Построение графика потребности в инвестиционных ресурсах в прогнозируемом периоде для выбранных оптимального варианта и формы воспроизводства.

Третий этап. Формирование перечня доступных источников инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ.

Шаг 8. Исследование источников инвестиционных ресурсов.

Составляется перечень всех существующих источников формирования инвестиционных ресурсов. Выделяют следующие основные источники:

• - собственные внутренние: реинвестируемая часть прибыли, амортизационные отчисления, средства от продажи выбывающих внеоборотных активов, вклады участников, резервы, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизируемая в инвестиции излишняя сумма собственных оборотных активов и прочие внутренние источники;

• -    собственные внешние: эмиссия акций, привлечение дополнительного паевого капитала, ассигнования из бюджетов разных уровней на безвозвратной основе, целевые ассигнования негосударственных фондов и институтов на безвозвратной основе, прочие внешние источники;

• -    заемные: долгосрочные кредиты банка, долгосрочные кредиты и займы небанковских финансовых учреждений, государственные целевые и льготные кредиты, финансовый лизинг, облигационный займ, прочие заемные источники.

Шаг 9. Выбор доступных источников инвестиционных ресурсов на основе соответствия факторам.

Выявляются ограничительные факторы для изученных источников инвестиционных ресурсов, определяющие возможность их использования на конкретном предприятии машиностроительного комплекса. На выбор доступных источников могут влиять следующие факторы: источники инвестиционных ресурсов, спрос на продукцию, сложность механизма получения инвестиционных ресурсов из источника, организационно-правовая форма, этап жизненного цикла организации, отраслевые особенности, нормативно-правовая база.

Затем осуществляется анализ существующих источников инвестиционных ресурсов на соответствие ограничительным факторам для конкретного предприятия. Если источник инвестиционных ресурсов не соответствует ограничительным факторам, то возвращаемся к шагу 8 и проверяем следующий источник.

В результате образуется перечень доступных источников формирования инвестиционных ресурсов для воспроизводства ОПФ с учетом ограничительных факторов для конкретного предприятия.

Четвертый этап. Выбор оптимального метода формирования инвестиционных ресурсов.

Шаг 10. Рассматривается набор методов формирования инвестиционных ресурсов.

Обычно рассматриваются пять основных методов [3; 4]:

• 1)    полное самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования исключительно за счет собственных источников;

• 2)    акционерное;

  ФормОрованОе варОантов О форм воспроОзводства ОПФв прогнозОроемом перОоде

  
  

• 1.    ЗаданОе неоаходОмой проОзводственной мощностО ОПФ (Мн) в прогнозОроемом перОоде

• 2.    ОпределенОе фактОческой проОзводственной мощностО ОПФ (Мф) в прогнозОроемом перОоде

  3. Нааор варОантов 0 форм воспроОзводства ОПФ

  

  М ф >  Мн

  
  

  нет

  
  

• 4.    ФормОрованОе нааора варОантов О форм воспроОзводства ОПФ, соответствующих ословОю

  2. Выаор варОанта О формы воспроОзво дства ОПФ

  
  

• 5.    ОпределенОе неоаходОмого оаъема ОнвестОцОонных ресорсов по выаранным варОантам О формам воспроОзводства ( 0 Онв.р)

  

  О 0нв.р ^ mm

  
  

  нет

  
  

• 6 .    ОптОмальный варОант О форма воспроОзводства , оаеспечОвающОе крОтерОй «мОнОмом оаъема ОнвестОцОонных ресурсов»

• 7.    ПостроенОе графОка потреаностО в ОнвестОцОонных ресорсов в прогнозОроемом перОоде

8. ИсследованОе ОсточнОков ОнвестОцОонных ресорсов 3. ФормОрован Ое перечня достойных ОсточнОков ОнвестОцОон ных ресорсов 9. Перечень доступных ОсточнОков ОнвестОцОонных ресорсов

• 10.    Нааор методов формОрованОя ОнвестОцОонных ресорсов

  4. Выаор оптОмаль

  ного

  метода формбро ванОя ОнвестОц Оонных ресорсов

  
  

• 11.    Расчет средневзвешенной стоОмостО нааора методов формОрованОя ОнвестОцОонных ресорсов

  

  WACC ^ min

  
  

  нет

  
  

• 12.    ОптОмальный метод формОрованОя О нааор ОсточнОков ОнвестОцОонных ресорсов

• 13.    ПостроенОе графОка постопленОя ОнвестОцОонных ресорсов в прогнозОроемом перОоде

_______________________L_______________________________

Выаор достопных ОсточнОков

ОнвестОцОонных ресорсов на основе соответствОя факторам нет

Алгоритм методики формирования инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ предприятий

• 3)    кредитное финансирование;

• 4)    лизинг или селенг;

• 5)    смешанное финансирование.

Шаг 11. Расчет средневзвешенной стоимости набора методов формирования инвестиционных ресурсов. Для каждого метода в разрезе источников инвестиционных ресурсов рассчитывается средневзвешенная стоимость его реализации.

Шаг 12. Выбор метода формирования инвестиционных ресурсов, соответствующего критерию

WACC ^ min,               (3), где WACC - средневзвешенная стоимость капитала.

Если метод не соответствует данному критерию, то возвращаемся к шагу 11и выбираем следующий метод.

В результате получаем оптимальный метод формирования источников инвестиционных ресурсов и их набор.

Шаг 13. Построение графика поступления инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде.

Строится график поступления инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде для выбранного метода, в разрезе источников инвестиционных ресурсов.

На наш взгляд, предложенная методика поможет руководству машиностроительных предприятий принимать более качественные решения по формированию инвестиционных ресурсов для воспроизводства ОПФ.