Методика рейтинговой оценки экономического потенциала промышленного предприятия

Современная конъюнктура российского рынка характеризуется высокой динамичностью, следствием чего является изменчивость спроса и предложения, цен и конкурентной среды. В сложившихся условиях возникает нестабильность текущего и неопределенность будущего финансово-хозяйственного состояния отечественных предприятий, что вызывает необходимость своевременной диагностики и достоверного прогнозирования.

В процессе оценки своей деятельности национальные предприятия продолжают применять стандартные методики финансового анализа. Однако, в настоящее время, технологии, с помощью которых предприятие может оценивать свое текущее состояние и вырабатывать эффективные и результативные стратегии будущего развития, претерпевают значительные изменения. Одной из актуальных задач совершенствования инструментария диагностики хозяйственной деятельности предприятия является применение интегральных показателей, позволяющих отразить наиболее важные аспекты функционирования хозяйствующих субъектов, а также разработка методических подходов к их оценке.

Одним из вышеобозначенных интегральных показателей, по мнению многих исследователей, является экономический потенциал предприятия. В этой связи, разработка методических подходов к оценке экономического потенциала представляет собой актуальную задачу экономической науки.

Определение экономического потенциала предприятия как категории экономической науки является объектом исследования отечественных и зарубежных ученых-экономистов, в числе которых В.В. Ковалев, В.П. Крассовский, И.А. Войцеховская [1, 3, 4].

С позиции авторов статьи, экономический потенциал характеризует обеспеченность предприятия всеми видами ресурсов и способность эффективно их использовать в процессе хозяйственной деятельности. В то же время, уровень экономического потенциала определяет возможности развития предприятия в долгосрочной перспективе на основе эффективного использования имеющихся ресурсов.

Основными функциональными составляющими экономического потенциала предприятия, по мнению авторов, являются производственный потенциал, финансовый потенциал и интеллектуальный потенциал.

Под производственным потенциалом следует понимать возможности предприятия по рациональному производству продукции и услуг, определяемые обеспеченностью трудовыми ресурсами, основными и оборотными производственными фондами и эффективностью их использования.

Финансовый потенциал предприятия определяется обеспеченностью и эффективностью распределения и использования финансовых ресурсов, что идентифицируется уровнями доходов, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

Интеллектуальный потенциал, в узком понимании, характеризует оснащенность предприятия объектами интеллектуальной собственности, в управленческом и бухгалтерском учете обозначаемыми как нематериальные активы, и степень эффективности их внедрения в процессы хозяйственной деятельности. В более широком смысле, интеллектуальный потенциал, помимо вышеобозначенного, также включает в себя уровень научно-технического и информационного обеспечения хозяйственной деятельности, а также интеллектуальные способности, знания и навыки персонала

Проблема оценки экономического потенциала предприятия вызвала научный интерес многих исследователей. Анализ ряда методических подходов [2, 5, 6] позволил разработать авторскую методику оценки экономического потенциала. В его основе лежит экспресс-оценка, которая проводится по трем основным блокам:

• -    оценка производственного потенциала (ПП) ;

• -    оценка финансового потенциала (ФП) ;

• -    анализ интеллектуального потенциала (ИП) .

Первый    блок    предусматривает    определение    уровня производственного потенциала по его производственной, материальной и трудовой составляющим. Для экспресс-оценки уровня производственного потенциала были выбраны такие показатели как изменение фондоотдачи, изменение материалоотдачи, изменение выработки на одного работающего и экспертным путем определены их пороговые значения.

Фондоотдача (Фо) определяется отношением выручки от реализации продукции (Врп) к среднегодовой стоимости основных фондов (ОФср.г.) и находится по формуле (1):

Фо = Врп / ОФср.г.                                     (1)

Затем рассчитывается изменение фондоотдачи ( Δ Фо) как отношение уровня фондоотдачи на конец периода (Фо(к)) к уровню фондоотдачи на начало периода (Фо(н)):

Л Фо = Фо(к) / Фо (н)                                    (2)

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции. Уровень этого показателя для оценки ПП имеет следующую шкалу:

• -    уровень ПП А - > 1,2;

• -    уровень ПП В - 0,7 - 1,2;

• -    уровень ПП С - < 0,7.

Материалоотдача (Мо) определяется как отношение выручки от реализации продукции к материальным и приравненным к ним затратам в себестоимости продукции (МЗ) по формуле (3):

Мо = Врп / МЗ                                      (3)

Затем рассчитывается изменение материалоотдачи ( Δ Мо) как отношение уровня материалоотдачи на конец периода (Мо(к)) к уровню на начало периода (Мо(н)) по формуле (4):

Д Мо = Мо(к) /Мо(н).                                   (4)

Уровень этого показателя для оценки ПП имеет следующую шкалу:

• -    уровень ПП А - > 1,2;

• -    уровень ПП В - 0,7 - 1,2;

• -    уровень ПП С - < 0,7.

Выработка на одного работающего (ВР) определяется отношением выручки от реализации продукции (Врп) к среднесписочной численности работающих (ССЧр.) и находится по формуле (5):

ВР = Врп / ССЧр.                                    (5)

Затем рассчитывается изменение выработки ( Δ ВР) как отношение выработки на конец периода (ВРк) к выработке на начало периода(ВРн) по формуле (6):

• Д ВР = ВРк / ВРн.                                      (6)

Уровень этого показателя для оценки ПП имеет следующую шкалу:

• -    уровень ПП А - > 1,2;

• -    уровень ПП В - 0,7 - 1,2;

• -    уровень ПП С - < 0,7.

Во втором блоке предлагается провести экспресс-оценку финансового потенциала по основным показателям, характеризующим ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.) определяется как отношение величины собственного капитала (СК) к валюте баланса (ВБ) и находится по формуле (7):

Кф.н. = СК / ВБ                                       (7)

Значение данного показателя указывает на уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) определяется как отношение суммы величин денежных средств (ДС), краткосрочных финансовых вложений (КФВ), дебиторской задолженности (ДЗ) и запасов (З) к величине краткосрочных обязательств (КО) и находится по формуле (8):

Ко.л. = (ДС+КФВ+ДЗ+З) / КО                         (8)

Данный коэффициент характеризует достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Рентабельность всех активов (Рва) определяется как отношение величины бухгалтерской прибыли (БП) к среднегодовой стоимости совокупных активов (ВАср.г.) предприятия в процентном выражении и находится по формуле (9):

Рва = (БП / ВАср.г.) * 100%                              (9)

Данный показатель отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

Далее для каждого из перечисленных финансовых показателей следует определить среднюю величину за анализируемый период по следующей формуле (10):

СВП (за период) = (ВП (н) + ВП (к)) / 2,                 (10)

где СВП (за период) – средняя величина анализируемого показателя за исследуемый период; ВП (н) – величина данного показателя на начало периода; ВП (к) – величина данного показателя на конец периода.

В таблице 1 представлены пороговые значения финансовых показателей и их соответствие уровням финансового потенциала.

Таблица 1 – Рейтинговая оценка ФПП по финансовым показателям

Наименование показателя	Высокий уровень ФП	Средний уровень ФП	Низкий уровень ФП
Средняя величина коэффициента финансовой независимости	> 0.5	0.3 - 0.5	< 0.3
Средняя величина коэффициента общей ликвидности	> 2.0	1.0 - 2.0	< 1.0
Средняя величина рентабельности всех активов	> 15%	10 - 15 %	< 10%

В третьем блоке проводится экспресс-оценка интеллектуального потенциала по показателям обеспеченности объектами нематериальных активов и эффективности их использования.

В качестве показателя эффективности вовлечения интеллектуальной собственности предприятия в процесс хозяйственной деятельности, был выбран уровень внутрипроизводственной отдачи (УВО), который определяется отношением валового дохода от продажи продукции (ВДП) к среднегодовой стоимости нематериальных активов (НМАср.г.):

УВО = ВДП / НМАср.г..                             (11)

Затем рассчитывается изменение УВО:

Л УВО = УВО(к) /УВО(н)

Следующим показателем является коэффициент интеллектуальности труда, т.е. среднегодовая стоимость нематериальных   активов, приходящаяся на одного работника:

Кит = НМАср.г. / ССЧр,                               (12)

где ССЧр - среднесписочная численность работников за анализируемый период.

Затем рассчитывается изменение Кит:

Л Кит = Кит (к) / Кит (н)

Третьим показателем была выбрана рентабельность нематериальных активов:

Рнма = ЧП / НМАср.г.,                (13)

где ЧП - чистая прибыль прибыль.

Затем рассчитывается изменение Рнма:

Δ Рнма = Рнма (к) / Рнма (н)

При оценке уровня интеллектуального потенциала, соответствующего значениям изменений вышеперечисленных показателей, используется следующая шкала:

• -    уровень ИП А – > 1,2;

• -    уровень ИП В – 0,7 – 1,2;

• -    уровень ИП С – < 0,7.

Результаты оценки показателей являются основой для присвоения производственной, финансовой и интеллектуальной составляющим экономического потенциала одного из трех рейтинговых уровней: высокого (А), среднего (В) или низкого (С). В свою очередь, выявленные рейтинги позволяют охарактеризовать совокупный уровень экономического потенциала предприятия.