Методологические предпосылки развития модели прогнозирования банкротства
Автор: Иванова Е.В., Ефремкова Т.И.
Журнал: Вестник Алтайской академии экономики и права @vestnik-aael
Рубрика: Экономические науки
Статья в выпуске: 4-3, 2020 года.
Бесплатный доступ
В статье рассматривается проблема прогнозирования банкротства организаций в российских условиях. Актуальность данного вопроса обусловлена тем, что нахождение экономики страны в состоянии застоя, увеличение числа неплатежей между контрагентами способствовали возобновлению роста числа корпоративных банкротств в России в 2019 г. Последствия пандемии 2020 г., проявившиеся в колоссальном снижении платежеспособного спроса на продукцию и услуги в различных секторах экономики и в невозможности предприятий и организаций осуществлять деятельность в нормальном режиме, еще более усилят эту тенденцию. В отечественной и зарубежной литературе ведется активное обсуждение направлений совершенствования подходов к оценке вероятности банкротства и инструментария этой оценки. Целями данного исследования явились сравнительный анализ основных зарубежных и отечественных моделей прогнозирования риска финансовой несостоятельности, выделение их основных достоинств и недостатков, возможностей применения этих моделей для оценки вероятности банкротства организаций в отечественной практике...
Модель прогнозирования банкротства, факторы банкротства, множественный дискриминантный анализ, логистическая регрессия
Короткий адрес: https://sciup.org/142223530
IDR: 142223530 | DOI: 10.17513/vaael.1092
Список литературы Методологические предпосылки развития модели прогнозирования банкротства
- Beaver W. Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research. 1966. no. l.4 (3). P. 71-111.
- Altman E.I. Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance. 1968. no. 23 (4). Р. 589-609.
- Altman E.I., Haldeman R., Narayanan P. ZETATM analysis. A new model to identify bankruptcy risk of corporations. Journal of Banking and Finance. 1977. no. 1 (1). Р. 29-54.
- Altman E.I. A further empirical investigation of the bankruptcy cost question // Journal of Finance. - 1984. - no. 39 (4). - Р. 1067-1089.
- Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. 1999. № 3. С. 13-20.
- Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль. Сибирская финансовая школа. 1998. № 11-12.
- Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин. - М.: Инфра-М, 1995. - С. 126-149.
- Taffler R.J. Forecasting company failure in the UK using discriminant analysis and financial ratio data // Journal of Royal Statistical Society. Series A. 1982. vol. 14. iss. 3. P. 342-358.
- Edmister R.O. An Empirical Test of Financial Ratio Analysis for Small Business Failure Prediction // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1972. vol. 7. no. 2. P. 1477-1493.
- Blum M. Failing company discriminant analysis // Journal of Accounting Research. 1974. vol. 12. no. 1. P. 1-25.
- Zavgren C.V. Assessing the vulnerability to failure of American industrial firms: a logistic analysis // Journal of Business Finance and Accounting. 1985. no 12 (1). Р. 19-45.
- Ohlson J. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy // Journal of Accounting Research. 1980. vol. 18. iss. 1. P. 109-131.
- Мурадов Д.А. Logit-регрессионные модели прогнозирования банкротства предприятий // Труды нефти и газа имени И.М. Губкина. 2011. № 3 (264). С.160 - 172.
- Pongsatat S., Ramage J., Lawrence H. Bankruptcy prediction for large and small firms in Asia: A comparison of Ohlson and Altman // Journal of Accounting and Corporate Governance. 2004. no. 1 (2). Р. 1-13.
- Begley J., Ming J., Watts S. Bankruptcy classification errors in the 1980's: An empirical analysis of Altman's and Ohlson's models // Review of Accounting Studies. 1996. no. 1 (4). P. 267-284.
- Bandyopadhyay A. Predicting probability of default of Indian corporate bonds: logistic and Z-score approaches // The Journal of Risk Finance. 2006. no. 7 (3). P. 255-272.
- Wang Y., Campbell M. Do bankruptcy models really have predictive ability? Evidence using China publicly listed companies // International Management Review. 2010. no. 6 (2). P. 77-82.
- Lifschutz S., Jacobi A. Predicting bankruptcy: Evidence from Israel // International Journal of Business and Management. 2010. no. 5 (4). P. 133-141.
- Bhunia A., Sarkar R. A study of financial distress based on MDA // Journal of Management Research. 2011. no. 3 (2). P. 1-11.
- Casey C., Bartczak N. Using operating cash flow data to predict financial distress: Some extensions // Journal of Accounting Research. 1985. No. 23 (1). P. 384-401.
- Gilbert L.R., Menon K., Schwartz K.B. Predicting bankruptcy for firms in financial // Journal of Business Finance and Accounting. 1990. no. 17 (1). P. 161-171.
- Ward T.J. Cash flow information and the prediction of financially distressed mining, oil and gas firms: A comparative study //Journal of Applied Business Research. 1994. no. 10 (3). P. 78-86.
- Maux J.L., Morin D. Black and white and red all over: Lehman Brothers' inevitable bankruptcy splashed across its financial statements // International Journal of Business and Social Science. 2010. no. 2 (20). P. 39-65.
- Beaver W., McNichols M., Rhie J. Have financial statements become less informative? Evidence from the ability of financial ratios to predict bankruptcy // Review of Accounting Studies. 2005. no. 10 (1). P. 93-122.
- Bharath S., Shumway T. Forecasting default with the KMV-Merton model // AFA 2006 Boston Meetings Paper. 2004. December 17. 36 p. [Электронный ресурс] URL: https://ssrn.com/abstract=637342 (дата обращения: 22.12.2019).
- Hillegeist S.A., Keating E.K., Cram D.P., Lundstedt K.G. Assessing the probability of bankruptcy // Review of Accounting Studies. 2004. vol. 9. iss. 1. P. 5-34.
- Agarwal V., Taffler R. Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models // Journal of Banking and Finance. 2008. vol. 32. iss. 8. P. 1541-1551.
- Lang L.H.P., Stulz R.M. Contagion and competitive intraindustry effects of bankruptcy announcements: An empirical analysis // Journal of Financial Economics. 1992. no 32 (1). P. 45-60.
- Lennox C. Identifying failing companies: a re-evaluation of the logit, probit, and DA approaches // Journal of Economics and Business 1999. no. 51 (4). P. 347-364.
- Agrawal К., Maheshwari Y. Efficacy of industry factors for corporate default prediction // IIMB Management Review. 2019. no. 31. P. 71-77.
- Chava S., Jarrow R.A. Bankruptcy prediction with industry effects // Review of Finance. 2004. no. 8 (4). P. 537-569.
- Acharya V.V., Bharath S.T., Srinivasan A. Does industrywide distress affect defaulted firms? Evidence from creditor recoveries // Journal of Financial Economics. 2007. no. 85 (3). P. 787-821.
- Демешев Б.Б., Тихонова А.С. Прогнозирование банкротства российских компаний: межотраслевое сравнение // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2014. Т. 18. № 3. С. 359-386.
- Казаков А.В., Колышкин А.В. Разработка моделей прогнозирования банкротства в современных российских условиях // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2018. Т. 34. Вып. 2. С. 241-266.
- Хайдаршина Г.А. Эффективность современных методов оценки риска банкротства предприятий в российской практике финансового менеджмента: logit- и SVM-модели // Экономические науки. 2008. № 44. С. 300-304.
- Регионы России. Социально-экономические показатели. 2019. Стат. сб. Москва: Росстат, 2019. - 1204 с.
Статья научная
