Методы увеличения собственного капитала коммерческого банка: возможности их использования в современных условиях

В научно-экономической литературе встречается множество трактовок собственного капитала кредитной организации. Мы не отрицаем ни одного из определений, накопленных научной мыслью за столетия, считаем конструктивным в рамках данного исследования придерживаться следующей точки зрения. Собственный капитал (собственные средства) банка – это свободное от обязательств, собственное имущество (средства) банка 1.

Функции, выполняемые собственным капиталом банка, неоднозначно определяются как в отечественной, так и в западной литературе. По мнению российского экономиста М.А. Косого, капитал выполняет две функции: оборотную и резервную. Согласно его точке зрения, функция капитала банка, которую можно назвать оборотной, состоит в авансировании в банковский оборот активов, взвешенных с учетом риска, резервная – обеспечивает функционирование банковского капитала, несмотря на то, что активы, взвешенные и не взвешенные с учетом риска, превратились в убытки 2.

В исследованиях большинства западных и отечественных специалистов, как правило, выделяются три основные функции:

• -    оперативная, или функция обеспечения финансовой основы деятельности банка. Она состоит в том, что собственные средства (капитал) служат основным источником формирования и развития материальной базы банка и обеспечивают условия для его организационного роста. Кроме того, без начального капита-

• ла ни один банк (как и любое предприятие) не может приступить к осуществлению своей деятельности;

• -    защитная, или функция поддержания финансовой устойчивости. Собственный капитал выступает в качестве фонда обеспечения обязательств банка перед вкладчиками и кредиторами в случае наступления неблагоприятных обстоятельств;

• -    регулирующая, которая связана с заинтересованностью общества в нормальном функционировании коммерческих банков и сохранением стабильности всей банковской системы. Собственный капитал регулирует рост банковских активов, а также принимаемые кредитной организацией риски.

На наш взгляд, данный перечень функций, выполняемых собственным капиталом коммерческого банка, следует дополнить еще одной – стимулирующей. Связано это в первую очередь с тем, что кредитные организации Российской Федерации не располагают необходимыми долгосрочными привлеченными ресурсами, по этой причине собственный капитал должен быть достаточно велик для обеспечения инновационного процесса достаточными для развития экономики источниками финансирования как по объему, так и по структуре. Кроме того, собственный капитал определяет возможности дальнейшего роста и самого коммерческого банка, разработки новых услуг, расширения филиальной сети, внедрения финансовых инноваций и т. п.

Таким образом, важная роль собственного капитала в экономическом развитии коммерческого банка и обеспечении удовлетворения интересов собственников, работников и других контрагентов определяет его как главный объект управления, а обеспечение его роста относится к основным задачам финансового менеджмента как необходимое условие сохранения и создания новых конкурентных преимуществ кредитной организации.

В соответствии с требованиями регулирующих органов о необходимости увеличения собственного капитала, а также высокой потребностью кредитных организаций в капитальных ресурсах, в мировой, в том числе и российской практике, существуют следующие виды финансирования и соответствующие им методы роста собственного капитала (основного и дополнительного) коммерческого банка:

• -    внутренние: нераспределенная прибыль и целевые фонды;

• -    внешние:

• -    субординированное кредитование;

• -    осуществление сделок слияний и поглощений;

• -    привлечение внешних инвестиций путем: - дополнительных взносов собственных средств акционеров (закрытое размещение);

• -    проведения частного размещения; - IPO.

Проведенный анализ российского и международного опыта использования кредитными организациями методов увеличения собственного капитала в различных макроэкономических условиях 3 позволил распределить коммерческие банки по зонам (рис. 1), в соответствии с которыми осуществляется принятие решения относительно выбора эффективного метода, соответствующего внутренним параметрам банка и состоянию внешней среды (в основе лежат результаты SWOT-анализа).

сила

Внутренний анализ

слабость

I •    Нераспределенная прибыль •    IPO •    Субординированное кредитование •    Частное размещение •    Закрытое размещение •    Слияния         (компания- покупатель)	III •    Закрытое размещение •    Слияния (компания-цель) •    Частное размещение
II •    IPO •    Частное размещение •    Закрытое размещение •    Слияния (и как компания-покупатель, и как компания-цель) •    Субординированное кредитование	IV •    Закрытое размещение •    Слияния (компания-цель)

возможности

угрозы

Рис. 1. Матрица принятия решений относительно выбора метода роста собственного капитала коммерческого банка *

Внешний анализ строится в соответствии с моделью GETS, что означает четыре важнейших группы внешних сил давления: Government (Правительство), Economy (Экономика), Technology (Технология), Society (Общество) 4, что позволяет учесть следующие основные факторы:

• -    макроэкономические;

• -    правовые (нормативно-правовые акты, регулирующие объем, структуру собственного капитала кредитной организации);

• -    организационные (риски, связанные с каждым методом роста собственного капитала, влияние на контроль над деятельностью компании, угрозу недружественного поглощения, стадию жизненного цикла кредитной организации);

• -    финансовые [относительные издержки, связанные с каждым методом роста собственного капитала (прямые и косвенные)];

• -    социальные (восприятие того или иного метода роста капитализации контрагентами);

• -    технологические (возможности, которые наука открывает для использования различных методов увеличения собственного капитала).

Внутренний анализ должен охватывать все основные функции финансового менеджмента (оценка эффективности и рентабельности деятельности, рисков банка, срок существования бизнеса, долю на рынке, выполнение нормативов ЦБ РФ), а также учитывать специфические корпоративные характеристики кредитной организации.

На основании итогов проведенного SWOT-анализа коммерческий банк может выбрать из соответствующего сектора методы, которые представлены в матрице в порядке приоритетности:

• -    сектор I – кредитная организация имеет значительные внутренние силы (высокие показатели эффективности и рентабельности, выполнены обязательные нормативы ЦБ РФ, уровень информационной прозрачности более 60 % и т. п.), при этом внешняя среда предоставляет много благоприятных возможностей и не несет в себе значительных угроз; наи-

• более эффективными в этих условиях являются методы, направленные на использование как внутренних возможностей: нераспределенная прибыль, слияния (компания-покупатель), так и внешних: IPO, частное размещение, закрытое размещение, субординированное кредитование;

• -    сектор II – коммерческий банк имеет значительные внутренние силы, но внешняя среда не предоставляет благоприятных возможностей; в данном случае следует рассматривать следующие методы увеличения собственного капитала в качестве приоритетных: IPO, частное размещение, взносы в уставный капитал существующими акционерами, слияния (и как компания-покупатель, и как компания-цель, субординированное кредитование);

• -    сектор III – коммерческий банк не имеет достаточных внутренних возможностей, но в то же время сложились благоприятные внешние условия (макроэкономические, правовые, технологические); наиболее эффективными методами роста собственного капитала являются (в порядке приоритетности) закрытое размещение, а также слияние (при этом кредитная организация выступит в качестве компании-цели), частное размещение;

• -    сектор IV – анализ выявил наличие множества внутренних слабостей у кредитной организации и, одновременно, значительных внешних угроз; наиболее разумными методами при такой ситуации будут являться: закрытое размещение (дополнительные взносы существующих акционеров), слияние (при этом коммерческий банк выступит в качестве компании-цели).

В рамках предложенной методики выбор метода увеличения собственного капитала коммерческого банка базируется не только на финансовом анализе имеющихся альтернатив и учете макроэкономических и правовых условий, но и оценке внутренних возможностей кредитной организации привлечь дополнительный капитал, которую ранее предпочитали не учитывать. Таким об- разом, в современных условиях актуальность капитализации коммерческого банка для реализации его внутренних (стратегических) и общественно-значимых целей потребовала модификации процесса выбора метода увеличения собственного капитала от дискретного к непрерывному, действующему в режиме реального времени и обеспечивающему обновление управленческих воздействий по мере изменения внешних и внутренних условий функционирования кредитной организации.