Мировой опыт использования криптовалюты: оценка рынка и системы регулирования

Криптовалюта – это цифровая (виртуальная) валюта, единица которой – монета (англ. -coin). Монета защищена от подделки, т.к. представляет собой зашифрованную информацию, скопировать которую невозможно (пользование криптографии и определило приставку «крипто» в названии). Главное отличие криптовалюты от обычных электронных денег состоит в том, что для использования валюты с электронных носителей (карт, счетов) нужно предварительно внести туда деньги в физическом номинале любым доступным способом, либо через банк, либо через платежный терминал, банкомат. То есть для обычной валюты электронный вид – лишь одна из форм представления. Криптовалюта выпускается и базируется непосредственно в сети, она не имеет привязки к какому-либо банку или государственному регулирующему органу. Таким образом, ответ на вопрос «криптовалюта — что это» простыми словами будет звучать как «это электронные деньги».

Для осуществления майнинга (добычи криптовалюты в сети) нужно лишь компьютерное оборудование соответствующей мощности, бесперебойное подключение к сети Интернет и программное обеспечение. В процессе майнинга вычислительные мощности оборудования решают алгоритмы, сложность которых постепенно растет и, решив, добывают монету – набор зашифрованной информации. Доказательством наличия монеты в сети служит блокчейн – своего рода учетная запись. Хранится данная валюта децентрализовано, распределенной по электронным криптокошелькам пользователей. В сравнении с традиционными валютами, криптоденьги имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Преимущества криптовалюты: Недостатки криптовалюты:

• -    Открытый код алгоритма позволяет добывать ее каждому желающему

• -    Анонимность транзакций -информация о владельце криптокошелька отсутствует (есть только номер кошелька)

• -    Децентрализованный характер, отсутствие единого цифрового банка, отсутствие контроля за транзакциями и платежами

• -    Из-за отсутствия регулирующих механизмов нет гарантий сохранности электронных криптокошельков.

• -    Высокая изменчивость из-за специфики использования

• -    Со стороны национальных регуляторов возможны негативные действия в ее отношении (запрет ЦБ РФ на операции с биткоинами)

• -    Не подвержена инфляции (эмитируется ограниченное количество монет.

• -    Потеря доступа к криптокошельку ведет к потере всех средств, хранящихся на нем.

Всеми преимуществами и недостатками обладает в полной мере и самая популярная, на сегодняшний день, криптовалюта – BitCoin (биткоин). В 2007-2009-гг. некой группой лиц был разработан уникальный алгоритм биткоина и началась ее эмиссия и добыча в сети. Сначала биткоин был мало известен и был уделом технарей и айтишников. Количество майнеров вследствие этого было ограничено, добыча шла неторопливо, процессом внедрения биткоина в жизнь никто не управлял (соответственно, отсутствовали какие-либо стратегии и концепции), вообще не было ясности, для чего нужен биткоин и что с ним делать.

Невысока была и стоимость добычи – от 0,1$ за монету. На дальнейшую судьбу биткоина – в 2010 г. — повлияли некоторые события, последствия которых сложились для него столь удачно. Прорывом стало предоставление одной из бирж возможности обмена биткоина на реальные деньги, пусть и по незначительному тогда курсу. В это же время на биткоин как идеальное средство анонимных транзакций обратили внимание некоторые порталы подпольной торговли. Все это вызвало быстрый рост интереса, биткоин получил известность, стоимость стала очень быстро расти, а трейдеры привели биткоин к глобальному уровню известности. Дальше был и взлет биткоина до 1100$ за монету в 2013г., падение до уровня 200250$ за 1 ВС в 2015 году, и вновь стремительный взлет в 2016-2017 г.г. до современного (по состоянию на ноябрь 2017 г.) уровня более чем 7000 $ за один BitCoin.

Но именно биткоин в современном мире является самой популярной и известной криптовалютой, обладающей еще и самой большой капитализацией в 3,2 млрд. $. Сегодня биткоины можно обменять в некоторых банкоматах на обычную валюту. Некоторые торговые точки и сайты принимают биткоины в качестве оплаты товаров и услуг, биткоин давно утратил свою начальную зависимость от институтов подпольной торговли. Биткоин используется и на финансовых рынках, и в реальном секторе.

Как уже было сказано выше, криптовалюта набрала очень высокий темп роста и распространения по миру. Лидирующие позиции занимают развитые страны Европы и Северной Америки. Из Рисунка 1 можно отметить, что около 50% пользователей криптовалюты находится в Америке, второе место принадлежит Европе – около 33%, третье место определила за собой Азия – 9,4%. Самым отстающим континентом по распространенности криптовалюты является Африка – 1,6%.

Определяющим фактором в географической разрозненности использования биткоинов является социально-экономическое развитие страны, а также законодательная база и система государственного регулирования электронных валют. Отметим, что львиная доля использования электронных монет приходится на страны с развитой экономикой, далее следуют страны с развивающейся и переходной экономикой. Использование криптовалюты на сегодняшний день охватило множество секторов экономики и уже не знает границ. Так, в странах Северной Америки биткоины уже свободно используются для совершения покупок в магазинах (как онлайн, так и оффлайн), вложения инвестиций, игры на биржах и онлайн-казино. Более того, в Канаде становится все больше предпринимателей, которые активно поддерживают тренд электронной оплаты товаров и услуг с помощью биткоинов, поэтому в качестве поощрения, кленты получают дополнительные бонусы в виде биткоинов при оплате бесконтактным способом (подобно бонусам «Спасибо» от ПАО «Сбербанк»). Европейцы также сделали акцент на оплате потребительских товаров, оплаты счетов и прочих обыденных операций.

В Китае использование криптовалюты получило максимальное распространение в сфере биржевых операций. Такая популярность обусловлена снижением курса местной валюты - юаней, а также фондовым кризисом 2015-2016 гг. Майнеров поднебесной также особо привлекает возможность беспрепятственного выведения средств из-за излишнего государственного контроля за передвижением капитала.

Рисунок 1 – Карта распространения криптовалюты биткоин по миру на 2016 г., %

Для удобства использования биткоинов в повседневной жизни, в 2014 году в Лондоне была учреждена компания Wirex. Компания специализируется на выпуске виртуальных и физических дебетовых карт на основе мировой платежной системы Visa. С её возникновением, пользоваться криптовалютой стало гораздо проще, вследствие чего компания быстро набрала обороты и на сегодняшний день уже имеет порядка 150 тысяч выпущенных физических и виртуальных карт.

Канада, 1.35

Я пон ия,0.94

Южная

Африка, 1.69

Марокко, 2.15

Рисунок 2 – Выпуск платежных карт Wirex по странам мира на 2016 г., %

Очевидно, что наибольшая доля выпущенных карт приходится на Великобританию, доверие англичан предпринимателям-землякам сыграло главную роль. На втором месте оказалась Марокко – 2,15%. Третье место по количеству карт заняла Южная Африка- 1,7%, несмотря на низкий уровень распространенности криптовалюты как таковой. Примечательно, что Россия также оказалась в общем рейтинге, для россиян было выпущено порядка карт.

0,4%

Рисунок 3 – Соотношение физических и виртуальных карт по странам, %

На рисунке 3 видно, что большая часть стран-пользователей биткоинов, попавших в топ-10, предпочитает виртуальные карты. Доля физических карт преобладает только в Японии, Малайзии и Южной Африке. Доминирующее количество физических карт в Японии можно объяснить отсутствием карт с японской иеной, а также большим пристрастием японцев к путешествиям

Россия находится лишь на 14 месте с показателем в 570 карт, из которых 75 карт - пластиковые и 495 - виртуальные. В первую очередь это обусловлено отсутствием рублёвых карт, тогда как конвертация доступных валют (EUR, USD, GBP) в банкоматах не бесплатна и предполагает списание банком %% за эту операцию.

Соотношение виртуальных и физических карт зависит от развитости экономики, финансовой инфраструктуры, а также присутствия онлайн -сервисов. Там, где есть возможность расплачиваться бесконтактным способом, оплачивать покупки онлайн и прочее, превалируют виртуальные карты. В странах, где финансовая система не предлагает широких возможностей использования различных платёжных инструментов, пластиковые карты остаются одним из основных средств платежа.

Отношение государственной власти к криптовалюте на сегодняшний день является весьма противоречивым. С одной стороны, это удобство и скорость платежей, сокращение расходов на эмиссию и финансирование эмитентов. А с другой, сомнительная безопасность совершаемых операций и транзакций с помощью электронной валюты, ведь их невозможно отследить. По состоянию на ноябрь 2017 года, в мире есть 3 страны, которые запретили использование криптовалют на своей территории - Боливия, Исландия и Эквадор. Причиной такому кардинальному решению послужила проблема перемещения капитала внутри и за пределы страны, а также его сохранение.

Рисунок 4 - Отношение правительств стран к внедрению криптовалют

Лидерами по регулированию криптовалюты в обращении являются Соединенные Штаты. В США электронные деньги трактуются как товар. В 2016 году один из судов признал биткоины и прочую электронную валюту средством платежа, поэтому при её использовании в преступных целях, наказание будет вынесено в соответствии с правовым законодательством. В том же году в штате Нью-Йорк были введены отдельный вид деятельности -майнинг и обмен криптовалюты.

Страны Европейского Союза позиционируют криптовалюту как средство платежа, вследствие чего введение налога не представляется возможным, это дает зеленый свет различным стартап-компаниям, специализирующимся на майнинге. Можно сказать, что правительства стран ЕС достаточно открыты к внедрению криптовалют и стараются рассмотреть все их возможности по максимуму. В приоритете также стоит оценка возможности бизнеса, основанном на использовании электронной валюты.

В Китае к криптовалюте на государственном уровне подошли несколько иначе: частным физическим лицам не ввели никаких ограничений по использованию электронных денег, а вот ИП и юридические лица вынуждены полностью отказаться от криптоденег в пользу традиционных.

В России регулирование криптовалюты носит характер фрагментарный и не систематичный: в 2014 г. ЦБ РФ опубликовал информационное письмо, запрещающее банкам иметь какие-либо отношения с биткоин-бизнесом. В качестве основания приведены доводы: Биткоин - денежный суррогат (в РФ запрещены), а также утверждение, что криптовалюта может быть использована в отмывании денежных средств, полученных преступным путём. Позднее Росфинмониторинг подтвердил выводы ЦБ РФ.

Далее последовали законопроекты Министерства Финансов РФ с административной и уголовной ответственностью за действия с криптовалютой, а также депутатские законопроекты, предполагающие административное наказание за любые действия с криптовалютой.

В октябре 2016 г. ситуация несколько изменилась: поступило письмо ФНС РФ, которое можно рассмотреть, как официальную позицию государства по данному вопросу. В нем содержалась информация о том, что операции с криптовалютой не запрещены, а более того, операции с криптовалютой похожи на валютные операции, поэтому они будут рассматриваться ФНС как валютные. Можно сделать вывод, что в ФНС рассмотрели криптовалюту как средство, с использованием которого можно проводить различного рода операции и сделки, но без утверждения, что криптовалюта может использоваться как средство платежа.

Сегодня статус криптовалют в России законодательно не урегулирован. Замминистра финансов заявил, что пока власти не планируют разрешать торговлю криптовалютами. При этом предполагается первичное размещение электронных валют в России. Таким образом, Минфин принял по этому вопросу позицию Центробанка. Первый зампред ЦБ заявила, что ICO должно регулироваться по принципу первичного размещения акций, возможно в несколько упрощенном варианте.