Мировой рынок слияний и поглощений: современные тенденции и перспективы развития

В современной мировой экономике одним из актуальных вопросов является тенденции развития слияний и поглощений. Коммерческие предприятия принимают активное участие в слияниях и поглощениях как на местном, так и на международном уровне. Усиление конкуренции на мировом рынке побудило большинство организаций пойти на слияния и поглощения в качестве важного стратегического выбора. В целом, слияния и поглощения способствуют быстрому росту компаний, а также являются механизмом поддержания дисциплины на рынке капитала, который повышает эффективность управления и максимизирует прибыль. Актуальность исследования заключается в том, что сделки слияния и поглощения сопутствуют усилению конкурентоспособности компании на рынке, а в условиях нестабильной экономической ситуации данные факторы оказывают решающее влияние на выживаемость компании. В настоящее время мировая экономика переживает длительную стагнацию, которая перешла в большой кризис с момента 2020 года из-за пандемии коронавируса, поэтому подобный опыт может оказаться полезным как для отечественных, так и зарубежных предприятий.

Результаты исследования. Слияние и поглощение представляют собой процессы, которые объединяют самостоятельные компании в одну. Такая трансформация хозяйствующих объектов используется для достижения синергии – ситуации, при которой новое образование будет больше, чем сумма его отдельных частей [1].

Слияние и поглощение используются компаниями, как наиболее эффективный метод достижения корпоративных целей. Их реализация напрямую зависит от качественного планирования операций, глубокого анализа собственных конкурентных возможностей, конъюнктурных особенностей рынка, используемых технологических решений, последствий заключенного соглашения.

Сегодня процессы слияния и поглощения являются распространенным явлением в среде ТНК. Они позволяют международным корпорациям минимизировать расходы, получать доступ к инновационным технологиям, осваивать новые рынки сбыта, увеличивать ассортимент товаров, развивать клиентскую аудиторию и т. п.

На современном этапе в мире отмечается тенденция к активизации сделок в области слияний и поглощений. К примеру, в 2015 году был зафиксирован рекордный общий объем сделок в данной сфере, он составил 4,8 триллиона долларов США, что было впервые зафиксировано в экономике со времен глобального кризиса 2008 года. Анализ объёма мирового рынка слияний и поглощений за период с 1985-2019 г. будет представлен на рисунке 1 [2].

'85    '87    '89    '91    '93    '95    '97    '99    '01    '03    '05    '07    '09 'll *13    '15    '17    '19

Рис. 1. Объем мирового рынка слияний и поглощений, млрд долл. США

На основании рисунка 1 можно сделать вывод о том, что в последние годы отмечается тенденция к сокращению рынка, которая зафиксирована с 2017 года. В 2020 году его объём равнялся 2,8 трлн американских долларов.

Крупнейшим рынком слияний и поглощений в мире является рынок США. Число и стоимость сделок слияний и поглощений в США по кварталам представлено на рисунке 2 [3].

Рис. 2. Число и стоимость сделок слияний и поглощений в США

Таким образом можно сказать о том, что рынок в США превышает 1,2 трлн долл. США, а общее число сделок в 2020 году составило около 4,5 тысяч. Однако в 2020 году, в связи с появлением и распространением пандемии коронавируса рынок заметно сократился.

г. как по количеству, так и по совокупному объему сделок. По сравнению с 2019 г., который для России был самым удачным с точки зрения инвестиционной активности с момента введения санкций, в 2020 г. количество сделок сократилось на 15% (до 567 сделок), а их общая стоимость снизилась на 5% (до 59,7 млрд долл. США). Анализ слияний и поглощений Российского рынка за период с 2014-2020 годы представлен на рисунке 3 [4].

Рис. 3. Российский рынок слияний и поглощений в 2014-2020 годы

Несмотря на рост проблем, вызванных пандемией и санкциями, инвесторы готовы приспосабливаться к работе в новых условиях, менять свои бизнес-стратегии и искать новые возможности.

Кроме того, целесообразно будет проанализировать Российский рынок слияний и поглощений по типам сделок (рис. 4) [4].

Рис. 4. Российский рынок слияний и поглощений по типам сделок

Анализ рынка слияний и поглощений по типам сделок показал, что наибольшая доля приходится на внутренние сделки – более 50%.

Нужно отметить, что на мировой рынок слияний и поглощений серьёзное негативное воздействие оказала пандемия коронавируса. Так, на фоне коронавируса бизнес стремится к консолидации, поэтому сделки по слиянию и поглощению активизировались в 3 и 4 кварталах 2020 года. Согласно статистическим данным «Refinitiv», объем слияний и поглощений в 2020 году в мире достиг 3,6 трлн. долларов США, благодаря нескольким крупным сделкам в последние несколько месяцев. Показатель оказался всего на 5% ниже суммы, зафиксированной в 2019 году [5].

В целом, сделки слияния и поглощения имеют ряд следующих преимуществ:

– оптимизация использования собственных ресурсов;

– наличие дополнительных возможностей для понижения цен;

– доступ к инновационным разработкам;

– приобретение стратегически важных активов за предельно короткое время;

– уменьшение налоговых платежей;

– минимизация рисков;

– наращивание показателя конкурентной стабильности.

Безусловная привлекательность сделок по слиянию и поглощению привела к тому, что они стали очень популярными видами предпринимательской деятельности в условиях реалий современных рынков и обладают большими перспективами развития. Так, в аспекте постепенного улучшения экономической ситуации может начаться рост активности на рынке M&A. Определяющими факторами для этого станут: оживление на финансовых рынках, низкие затраты на привлечение долгового финансирования и программы государственной поддержки;

Заключение. Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что современные отечественные и зарубежные предприятия принимают активное участие в слияниях и поглощениях. Мировой рынок слияний и поглощений приспосабливается к создавшимся условиям, связанных с пандемией коронавируса и продолжает динамично

– возможность сократить расходы в перестраиваться и развиваться. различных сферах деятельности;