Мировой рынок золота

Говоря о мировых запасах золота важно понимание того, что данный порос охватывает не только проблему производства и добычи данного драгоценного металла, но и его распределение и потребление. Также зачастую данная экономическая категория выступает как важный рыночный механизм, который отражает объем купли-продажи золота, представленного на рынке как товар. Говоря же о методах торговли этим драгоценным металлом, следует иметь в виду два аспекта, - непосредственная торговля золотом в слитковом выражении и оптовая торговля данными слитками. Распределение и сбыт “бумажного золота” же относится к особенностям функционирования золотых бирж.

Ключевой особенностью рассматриваемого рынка является тот факт, что золото используется по факту всеми странами мира при формировании резервного и страхового фонда. Обращаясь к современным реалиям можно узнать, что запасы золота, которые заключены в фондах Центральных банков и резервах Международного валютного фонда, составляют свыше 31500 тонн, более половины которых могут быть проданы1. Немаловажной особенностью является и то, что куда большая часть золота сосредоточена в руках граждан (монеты, золотые украшения и т.п.). Данное золото также поступает на рынок, зачастую и в виде лома. Исходя из этого, можем заключить, что предложение золота прямо вытекает из объемов его добычи. Но вот добыча данного драгоценного металла весьма инерционна. Это означает, что из года в год предложение золота имеет слабую вариацию (табл. 1).

Таблица 1 – золотовалютные запасы стран по состоянию на 2016 г.

Наличное золото в значительное степени потребляется ювелирной промышленностью, но следует заметить, что спрос на данном рынке зависит именно от стоимости самого драгоценного металла, то есть, чем ниже стоимость, тем больше спрос. Особенностью данного постулата является то, что он применим лишь в период роста экономики или ее стабильности, но в случаях с финансовым спадом активности в стране спрос будет сокращаться даже при наличии достаточно низких цен на сырье.

Исходя из сказанного, можно отметить своего рода проблему, которая в большей степени касается золотодобывающих организаций. На сегодняшний день данные участники рынка имеют сравнительно малые возможности влияния на стоимость золота, используя лишь экономические методы давления. Поэтому в данной ситуации данная проблематика решается одним из двух путей. Первым является то, что золотодобывающие корпорации в праве оказывать воздействие на международные банки, что позволит упорядочить или сократить объемы продаж наличного золота. Иным путем является приспособление “золотодобытчиков” к возможностям появления каких-либо издержек, их снижению.

К концу 2015 года совокупность объемов добытого наличного золота составила порядка 230 тыс. тонн. Анализируя данные по добыче этого драгоценного металла, можно заметить, что тенденция довольно неоднородна, то есть имеет место, как спад добычи, так и его рост. Конец 20 века из-за кратного роста стоимости золота оказал существенное влияние на организации по добыче золота и их активность. Это привело к тому, что выросла интенсивность переработки труднообогатимых руд, использование бедных рудников, выросло использование забалансовых запасов, которые ранее считались по техническим или экономическим причинам нерентабельными. Имело место быть возвращение ранее “законсервированных” или заброшенных шахт, полигонов или карьеров.

Немаловажным стоит отметить то, что в последствии были созданы технологии кучного извлечения металла, кучного с цианированием, метода “уголь в пульпе” позволили использовать переработку вторичного сырья.

Рассматривая географические особенности добычи золота следует отметить то, что за последние 10-20 лет произошли колоссальные изменения. Так, если долгое время Южная Африканская Республика являлась ключевым поставщиком золота (80% мировой добычи), то в последствии наблюдается рост добычи золота в Соединенных Штатах Америки, Австралии, Канаде, Китае, Латинской Америке и ряде других крупных стран. Появляются ранее неизвестные источники в бассейне Тихого Океана, например, Индонезия, Филиппины и Папуа-Новая Гвинея (рис. 1).

Рисунок 1 - Объем мировой добычи золота в 2016 г.

За последние 15 лет производство золота в Перу возросло примерно на 850%, в Индонезии свыше чем на 370%, Китае - 220%, на 110% в Мексике, в 10 раз возросла добыча в Мали. Отмечается появление рудников в Кыргызской Республике и Аргентине. На фоне донного роста, в Южной Африканской Республике же добыча сократилась на 55%.

Начиная с 2006-2007 года лидирующее положение на рынке по добыче золота получил Китай, где объем составил порядка 490 тонн в год. В 2015 году следом за Китаем шла Австралия с объемом добычи 300 тонн, Российская Федерация же занимала третье место с объемом добычи 245 тонн.

Ключевой проблемой конца 20 - начала 21 века явилось падение цен на золото, что вызвало сокращение удельных издержек на добычу данного драгоценного металла. В основном это было вызвано сокращением геологических и разведывательных работы, “консервацией” многих рудников, внедрялись трудосберегающие технологии. Одним из выходов из данной кризисной ситуации явилось слияние множества золотодобывающих организаций, что способствовало мобилизации финансовых и технологических ресурсов рыночных субъектов, внедрению достижений науки и техники, а также снижению финансовых и экономических рисков.

Структурные сдвиги описываемого времени объясняются тем, что имели место такие факторы, как более дешевый труд, значительно дешевая электроэнергия, рост экономики развивающихся стран, что способствовало развитию конкуренции на рынке золота2.

Анализируя имеющиеся цены на золото и их динамику, можно констатировать, что спад зачастую бывает от 2 до 4-5 лет. Так, в конце 20 века стоимость тр. унции золота составляла примерно 350 долларов (1987 г.), к 1992 г. отметка поднималась до 390 долларов. В 2001 г. же стоимость золота составляла 270 долларов за тр. унцию. Именно данный период характеризуется самыми низкими ценами за весь промежуток исследования и наибольшим временем снижения стоимости.

Сокращение стоимости было вызвано рядом причин, одними из которых выделяют:

• -    Рост объемов добычи драгоценного металла;

• -    Значительный рост американского доллара по отношению ко всем валютам;

• -    Реализация золота банками из личных запасов³.

Обращаясь к современным реалиям, можно констатировать, что, начиная с периода 2001 г., а именно, - террористических актов 11 сентября и падения американской фондовой биржи, наблюдается рост цен на золото. Так, если за сутки до трагических событий за унцию давали 271 доллар, то уже спустя неделю стоимость составила 293 доллара.

Немаловажное значение здесь имеет и ухудшение геополитической ситуации на Среднем и Ближнем Востоке, гегемонии Соединенных Штатов Америки и американского бизнеса. Отмечалось значительное увеличение приобретение гражданами стран золота с целью сохранить свои сбережения, обезопасить себя от возможных кризисов.

К периоду 2002-2003 года стоимость за унцию подскочила с 320 долларов до 390. Во многом это объяснялось нестабильностью мировой экономики, нестабильности политической сферы мира. Немаловажное значение оказало и укрепление курса евро по отношению к американской валюте. Особый ажиотаж охватил рынок золота в свете событий, связанных с политикой и внешнеполитических действий Ирана и КНДР.

Новая вспышка роста золота пришлась на период 2005-2006 г., когда рост стоимости драгоценного металла составлял за 1 квартал около 25%, за год на 40% и составлял 725 долларов за унцию.

К 2012 году стоимость золота составляла 1685 долларов за унцию в среднем за год. Данные обстоятельства в основном связывают с большой активностью инвесторов на рынке золота. В дальнейшем стоимость данного драгоценного металла незначительно снижалась, оставаясь на достаточно высоком уровне - 1500 долларов за унцию. На сегодняшний день по состоянию на 2016 г. стоимость золота колеблется в районе 1300 долларов за унцию.

Из сказанного можно заключить, что, несмотря на то, что золото давно не является синонимом денег, но оно все-таки остается достаточно важным финансовым инструментом. Во многом современное существенное положение золота как экономической категории связано с отменой золотого стандарта в 1971 г., после чего расчеты между государствами стали осуществляться более новыми способами, чем физическое перемещение наличного золота в виде слитков. Но тем не менее, наличный объем золотовалютных запасов является одним из факторов экономической мощности того или иного государства. Особенно четко это прослеживается во время экономической и финансовой нестабильности на мировых рынках. Из всего сказанного, вытекает, что добыча золота и последующее распределение данного драгоценного металла является не только выгодным, рентабельным и обоснованным бизнесом, но и достаточно социально значимым.