Модель управления активами и пассивами в банках

Управление активами и пассивами в коммерческих банках (ALM) осуществляется с помощью различных инструментов управления, предназначенных для минимизации воздействия рисков на банки, следовательно, потери прибыли и стоимости банков.

Управление активами и пассивами в коммерческом банке включает все области, связанные с банковскими операциями, – кредиты, депозиты, портфельные инвестиции, управление капиталом и другое [1]. Многие ученые и практики такие, как Васюренко А.В., Гальчинский А.С., Дзюблюк А.В., Ковальчук Т.Т., Лаврушин О.И., Панова Г.С., Дыба М.И., Осадчий Е.С. и другие, исследуют актуальные аспекты развития управления активами и пассивами банков.

С целью эффективного управления банковским институтом для получения максимальной прибыли при сохранении надежности необходимо анализировать, контролировать и управлять всеми денежными потоками банка, по которым отток и приток средств возможен как в настоящем, так и в будущем. Автор предлагает в систему управления активами и пассивами банка включать также управление операциями, которые отражаются как внебалансовые требования и обязательства. В противном случае банк не может рассчитать достоверно возможные потери при наступлении определенных рисков по операциям, которые учитываются на внебалансе, что может дестабилизировать работу банка [2]. Контекстная диаграмма модели управления активами, пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами коммерческого банка и диаграмма декомпозиции процесса управления активами, пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами коммерческого банка представлены на рис. 1 и 2.

В настоящее время существуют три способа стратегий управления активами и пассивами в коммерческих банках.

• 1.    Стратегия управления активами (AMS) – стратегия по осуществлению контроля средств, поступающих через операции кредитования / распределения кредитов и процентных ставок.

• 2.    Стратегия управления пассивами (LMS) – контроль источников средств и мониторинга стоимости депозитных и недепозитных обязательств – контроль цен, процентных ставок.

• 3.    Стратегия управления финансами (FMS) – это более сбалансированный подход, который включает AMS и LMS стратегии [3].

Основными задачами стратегии управления финансами (FMS) являются:

• –    контроль объема доходов или стоимости активов и обязательств для достижения целей банка;

• –    координация управления активами и пассивами в качестве средства достижения максимальной положительной разницы между доходами и затратами и минимизации рисков;

• –    максимизация прибыли и минимизация издержек от поставок услуг;

• –    управление процентным риском и хеджирование.

Процентный риск является серьезной проблемой, с которой сталкиваются банки в своей стратегии ALM [4].

Процентная ставка определяется рыночными силами при взаимодействии с объемом спроса и предложениями заемных (кредитных) средств.

Колебания рыночной процентной ставки приводят к двум видам риска в банках – риск изменения цены и реинвестирования рисков.

Процентная ставка может быть определена как стоимость кредита. Процентная ставка измеряется с помощью доходности к погашению (YTM) – это уравнивает текущую рыночную стоимость кредита или безопасность с ожидаемым будущим доходом, и такой кредит можно генерировать. Доходность к погашению рассчитывается по фор- муле pv _ у V    Е (СР") |    Vn r=1 (1+УТМ)г   (1+УТМ)"

или ртт   yv Pmtr FVn

— Z, r=¹ (i+!) r   (1+/)V ’

где PV – текущая рыночная стоимость; CF (денежный поток) активов – ожидаемый денежный поток; FV (будущая стоимость) – ожидаемое значение актива в конце срока; I – рыночная процентная ставка; YTM – доходность к погашению; Р – цена финансового инструмента; m – номинальная стоимость финансового инструмента; t – период времени; r, n – порядковый номер, показывающий количество элементов суммы от 1 до n.

Банковская ставка дисконтирования (DR) – ставка, как правило, котируется на краткосрочных кредитах и государственных ценных бумагах и рассчитывается как

DR — (•

;) -

100—цена покупки кредита"

количество дней до погашения '

Общая задача распределения (GAP) представляет анализ и переоценку процентных активов с целью сопоставления их значений с величиной депозитов и прочих обязательств. Важность GAP – общая задача распределения:

– помогает в определении срока, когда будет управляться NIM (чистая процентная маржа);

– помогает руководству определить цель для уровня чистой процентной маржи – либо заморо-зить/увеличить;

– помогает в определении условий по индивидуальным сберегательным счетам (ISA) и межсистемным счетам (ISL).

Решения органов управления на проведение политики распределения GAP варьируется в зависимости от возможностей банков. Банки могут либо вступить на агрессивное, либо на оборонительное управление разрывом.

Оборонительное управление менеджеров банка будет стремиться установить GAP как близкое к нулю, насколько это возможно, чтобы уменьшить колебания ожидаемых доходов.

Управление руководства также зависит от характера риска, возникающего из-за разрыва:

– продолжительность разрыва связана с эффектом процентного риска по чистой стоимости банка, стоимости его акций;

– продолжительность разрыва ценностная и взвешенная по срокам притока и оттока денежных где DR = 100 % – цена приобретения кредита или безопасности; 100 × 360 – количество дней до по-

гашения.

Эквивалент доходности к погашению – это

средств;

– продолжительность разрыва финансового инструмента рассчитывается следующим образом [6; 7]:

средство преобразования DR , YTM и рассчитывается по формуле

YTM — (•

100—цена покупки"

цена покупки

■)х

_ yp^₁ E(CF t ) X t/(1+yTM) ^t

^D           _уп    E(CF_t)        >

21 t-1(1+yrM)t

дней до погашения

. (4)

где D – длительность разрыва; CF – денежный

Процентная ставка состоит из двух компонентов – безрисковая процентная ставка и премия за риск. Кредит или кредит с поправкой на риск, риск инфляции, срок или возврат безопасности на по-

поток; YTM – доходность к погашению; Т – период времени; С – знаменатель, эквивалентный текущей

гашение риска, реализация риска государственных облигаций должен быть оплачен в конце срока [5].

Премии риска – премии за риск являются процентные ставки, взимаемые по кредитам или другим документам, для того чтобы компенсировать определенные риски – по умолчанию риска, риска инфляции, риска ликвидности и других рисков. Для управления рисками процентных ставок банки занимаются хеджированием процентных ставок (IRH). IRH направлена на сохранение прибыли от отрицательного воздействия колебаний процентных ставок, сосредотачиваясь на процентных активах и обязательствах – кредиты, инвестиции, процентные депозиты и другие, тем самым защищая соотношение чистой процентной маржи (NIM).

рыночной стоимости или цене актива; n – порядковый номер, показывающий количество элементов суммы от 1 до n [8].

Собственный капитал банка (NW) рассчиты-

вается как стоимость активов за вычетом стоимости обязательств. Анализ продолжительности разрыва может быть использован для стабилизации или иммунизации рыночной стоимости банка, а также измеряет чувствительность рыночной стоимости финансового инструмента к изменениям процентной ставки.

Управление активами и пассивами (ALM) играет важную роль в деятельности банковского института. Управление ликвидностью и балансом имеют решающее значение для существования и осуществления деятельности, операций коммерческого банка.

В последнее время даже крупные транснациональные финансовые институты находились в глубоком кризисе ликвидности и остро нуждались во внешнем вмешательстве. Практическая значимость управления активами и пассивами и управления ликвидностью была несколько занижена. Регулирующие органы и наблюдатели отмечают, что даже хорошо зарекомендовавшие себя банки не смогли найти выход из глубокого кризиса ликвидности. Это привело к принятию новых мер, необходимых для обеспечения надежной системы управления банком. Следовательно, разрабатываются новые методы эффективного управления, а в некоторых регионах создаются органы, осуществляющие контроль за управлением активами и пассивами и управлением ликвидностью [9].

Важно исследовать основные принципы управления активами и пассивами, новые тенденции и важность использования аналитической структуры, пути решения возникающих нормативных и управленческих вопросов и проблем в этой области.

Важными аспектами для обеспечения надежности банка являются риски ликвидности и рыночные риски. Риск ликвидности определяется как риск, который не достиг ожидаемых и неожидае-мых текущих и будущих потоков денежных средств и эффективной залоговой потребности. Рыночный риск в целом состоит из процентного риска и валютного риска [10].

Основное внимание в управлении активами и пассивами – управление балансовым риском – функция ALM стремится сосредоточить внимание на балансе рентабельности при управлении рисками, а также в увеличении рентабельности.

Различные направления бизнеса и финансовых продуктов, предлагаемых в границах одного банка, всегда имеют общую точку соприкосновения в банке, так как подразделения казначейства и управление активами и пассивами несут ответственность за управление движением денежных средств в коммерческом банке. С экономической точки зрения финансовые институты являются важнейшими посредниками, которые создают и поглощают ликвидность в финансовой системе. Финансовые ресурсы подвергаются трансформации сроков погашения, так как они циркулируют в банке. Трансформация сроков погашения влияет на рыночный спрос и предложение, политику и потребности коммерческих банков и рынка сегментов. Процесс погашения требований и обязательств неизбежно приводит к значительному риску расхождения в сроках погашения, риску изменения процентных ставок, а также валютному риску, помимо кредитного риска. Основные функции ALM и ликвидности управления рисками позволят банкам управлять и снижать риски до допустимого уровня. Банковские институты все больше склоняются к осущест- влению подобного процесса и стремятся использовать оптимальные средства [11].

Новая нормативно-правовая база должна способствовать повышению надежности коммерческих банков и включать сценарии и предположения, усовершенствованные и новые руководящие принципы для буферов ликвидности, представляемые банками. Усовершенствованный подход делает упор не только на то, как данный подход работает в одном банке, но все больше и больше на заинтересованности в соблюдении потенциальных системных рисков и концентрации ликвидности, для того чтобы предвидеть события риска.

Рамочные последствия управления ликвидностью в FTP во многих банках включают премию за ликвидность на базе FTP.

Решение FTP обеспечивает непревзойденную гибкость при расчете и назначении премии за ликвидность, основы риска и других дополнений FTP. Это означает, что, несмотря на затраты, связанные с увеличением ликвидности, есть некоторые резервы ликвидности для длительных и устойчивых сценариев развития риска. Рамки ликвидности требуют, чтобы банки имели надежный ALM риск и риск ликвидности.

Пересмотренные правила капитала направлены на решение ликвидности в краткосрочной и долгосрочной перспективе и требуют от банков располагать достаточным капиталом, чтобы выдержать 30-дневный сценарий риска [12].

Стресс-тестирование на периодической основе имеет решающее значение для установления уровней отказоустойчивости и моделирования мер эффективности по исправлению положения в случае кризиса. Решение по управлению риском ликвидности осуществляет планирование баланса при различных сценариях и предположениях. Это позволяет повторно провести проверки планов действий в чрезвычайных ситуациях ликвидности. Важная часть стресс-тестирования – обеспечение и осуществление методов тестирования буфера ликвидности при стрессовых условиях, что позволяет банку визуально прибегнуть к буферам ликвидных активов и применить планирование на случай чрезвычайных ситуаций ликвидности [13–15].

Следует отметить, что надежное управление активами и пассивами в конечном итоге становится основой для комплексного планирования баланса.

Банки все чаще проводят оценку рисков активов и требований к капиталу, чтобы сосредоточиться на максимизации доходности при оптимизации требований к капиталу. Руководство банка хотело бы быть уверенным, что планирование капитала и ALM команд, заинтересованных в каждом направление бизнеса, могут оценить стоимость капитала, необходимого для соответствующих сфер деятельности [16].

Одним из ключевых выводов этого анализа является то, что банки должны принимать риски в управлении своих активов и пассивов, но они никогда не должны строить свою стратегию на прогнозах процентных ставок. Банки должны осознать важность управления активами и пассивами, его полезность в решении проблем ликвидности и риска с целью повышения финансовой стабильности и надежности данных институтов.