Мотивы формирования сбережений населения в условиях трансформации экономики

Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice

УДК 332.2                                         

Современное общество все острее ощущает важность темы накоплений в свете экономических потрясений и неопределенности. Сбережения выступают как критически необходимый аспект финансовой защиты, инструмент для индивидуальных семей, как и для макроэкономики. В эпоху частых кризисных явлений, санкций и ограничений меняется подход к личным финансам: населения становятся более вдумчивыми, что требует тщательного изучения влияющих факторов формирования сберегательных стратегий. Вопрос сбережений приобретает особую важность, особенно в периоды экономической волатильности и непредсказуемости. Накопления служат ключевым элементом финансовой стабильности, для отдельных граждан, так и для экономики государства. В условиях кризисных явлений, санкционного давления и различных ограничений, которые становятся

Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice Т. 11. №7 2025 все более привычными, люди начинают более ответственно относиться к управлению личными финансами. Это подчеркивает актуальность всестороннего изучения факторов, оказывающих влияние на процесс формирования сбережений [1].

Сбережения являются ключевым элементом в поддержании финансовой устойчивости, давая возможность населению преодолевать внезапные траты и выстраивать планы на перспективу. Следует подчеркнуть, что сбережения не просто выступают защитой в сложные периоды, но и являются фундаментом для вложений, способных стимулировать развитие экономики. В этой статье будут рассмотрены различные грани сбережений, в частности, их понятие, стимулы к накоплению, а также воздействие общественно-экономических условий на формирование сбережений. Осмысление данных аспектов дает возможность создавать результативные подходы к распоряжению сбережениями, что значимо как для частных лиц, так и для правительственных структур, стремящихся к увеличению финансовой стабильности [2].

Основными мотивами и целями по которым население формирует сбережения — это мотивы, связанные с удовлетворением текущих потребностей; аккумулирование средств для приобретения значительных активов, таких как жилье, транспорт и т.д.; финансовые расходы на образование и здравоохранение; создание фонда для непредвиденных событий; стремление к снижению рисков, обусловленных социальной и экономической нестабильностью; гарант финансовой безопасности в старости (пенсионные накопления); формирование «финансовой подушки» для защиты от безработицы и болезней; передача наследства потомкам; сбор средств для реализации собственного предпринимательского проекта; инвестирование в финансовые активы с целью получения дохода; защита сбережений от потери стоимости в условиях инфляции; принудительные причины, связанные с необходимостью погашения долгов; сбережения, вызванные неопределенностью экономической ситуации; сбережения, обусловленные ограничениями на потребление; обеспечение финансовой независимости; нивелирование потребление времени; наличие процентной ставки [3].

Таким образом, сбережения населения являются важным инструментом финансового планирования и управления рисками. Их схема и динамика зависят от множества социальноэкономических факторов и отражают на отношения к деньгам домохозяйств. Трансформация экономики оказывает существенное влияние на предпочтения населения в выборе форм сбережений, что связано с изменением экономической ситуации и повышением уровня неопределенности. Основные аспекты этого влияния включают:

Изменение структуры сбережений . В условиях трансформации экономики наблюдается рост интереса к более безопасным и ликвидным формам сбережений, таким как наличные деньги, золото и иностранная валюта. Это связано с желанием населения обезопасить свои средства от инфляции, от многократных санкции и экономической нестабильности.

Снижение доверия к финансовым инструментам. Реформы обычно приводят к снижению доверия к банковским депозитам и инвестициям в акции. В результате, население может отказаться от более рискованных финансовых инструментов в пользу более консервативных подходов к сбережениям.

Увеличение краткосрочных сбережений . В условиях экономической неопределенности люди чаще начинают накапливать краткосрочные сбережения, предназначенные для покрытия текущих расходов и непредвиденных ситуаций. Это может привести к снижению долгосрочных накоплений.

Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice Т. 11. №7 2025

Финансовая образованность и адаптация. Реформы способствуют повышению интереса к финансовой образованности и адаптации сберегательного поведения. Люди начинают более осознанно подходить к выбору форм сбережений, изучая риски и возможности. Социальные и психологические факторы: Влияние кризисов также связано с изменением социальных и психологических факторов, таких как страх перед будущим и необходимость обеспечения финансовой безопасности. Это может привести к более консервативному подходу к сбережениям и отказу от потребительских расходов [4].

Следовательно, трансформация экономики значительно изменяет предпочтения населения в выборе форм сбережений, заставляя людей искать более надежные и безопасные способы хранения своих средств. В периоды экономических кризисов или трансформации экономики наблюдается изменение предпочтений населения в выборе форм сбережений. Некоторые формы становятся более популярными, поскольку люди стремятся защитить свои средства от рисков и неопределенности:

Наличные деньги . Во время кризисов растет доля сбережений в наличной форме. Люди предпочитают хранить часть своих сбережений в виде наличных, чтобы иметь быстрый доступ к средствам в случае необходимости. Однако с постепенным формированием стабильной финансов-банковской системы, население начинает переходить на безналичную форму сбережений, т.к. это более удобная и безопасная форма хранения денег.

Иностранная валюта. Сбережения в иностранной валюте, в особенности долларах и евро, становятся более популярными, так как население стремится защитить свои накопления от обесценивания национальной валюты и инфляции.

Золото. Вложение в золото рассматриваются как надежный способ сохранения стоимости сбережений в кризисные периоды. Золото традиционно считается «тихой гаванью» для инвестиций.

Банковские депозиты . Хоть и снижается доверия к банковской системе, банковские депозиты остаются одной из самых популярных форм сбережений (Таблица).

Таблица

СТРУКТУРА ДЕПОЗИТНОГО ПОРТФЕЛЯ В РАЗРЕЗЕ ВАЛЮТ за период с 2019-2024 гг. (тыс. сомов/проценты)

Период	Общий объем (тыс.сом)	Объем (тыс.сом), в том числе:
		в нац.валюте	в иностр.валюте
2019 г	150 953 528,6	93 285 915,1	57 667 613,5
2020 г	180 927629,8	103 363897,5	77563732,3
2021 г	242 947020,8	142 961419,8	99985601,0
2022 г	338 957689,2	184 390219,7	154 567469,5
2023 г	431341397,9	234556005,6	196785392,3
2024 г	592 417 556,7	338 026 507,5	254 391 049,2
Рост за 2020	20%	11%	35%
Рост за 2021 г	34%	38%	29%
Рост за 2022 г	40%	29%	55%
Рост за 2023 г	27%	27%	27%
Рост за 2024 г	36,7	30%	44%
Рост за 5 лет	268%	234%	322%

Тем временем в кризисный период люди предпочитают хранить средства на краткосрочных депозитах, чтобы иметь возможность быстро получить доступ к деньгам. При этом во время кризиса снижается доля сбережений в рискованных активах, таких как акции,

Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice инвестиционные фонды и другие финансовые инструменты. Население стремится снизить риски и выбирает более консервативные формы сбережений [5].

Основываясь на информации, предоставленной Национальным банком Кыргызской Республики, в таблице отражена изменяющаяся картина совокупного объема депозитных счетов в коммерческих банках с 2019 по 2024 годы. На протяжении пятилетнего периода наблюдается ощутимое и стабильное увеличение суммарного объема депозитов, включая депозиты в валюте других государств. За указанный промежуток времени (2019-2024) общий объем депозитов продемонстрировал подъем на 268%, объем в местной валюте увеличился на 234%, а объем в иностранной валюте показал рост на 322% (Рисунок).

■ Общий объем(тыс.сом)

■ в нац.валюте

■ в иностр.валюте

Рисунок. Структура депозитного портфеля в разрезе валют за 2019-2024 гг

К вынужденным сбережениям можно отнести:

• -    сбережения, сформировавшиеся в результате несоответствия предложения и спроса. В результате этой диспропорции возникает дефицит товаров и услуг, как следствие появляется комплекс неблагоприятных социально-экономических факторов. По мере того как вынужденные сбережения достигают особенно больших значений, происходит повышение цен;

• -    сбережения, в результате быстрого увеличения дохода, а возможности для расширения потребления еще не привели к возникновению новых потребностей;

• -    сбережения, предназначенные для инвестиций. Главная цель таких сбережений — инвестирование в приносящие доход активы.

Сбережения подобного вида население, как правило, накапливает сверх сбережений, которые используются на потребительские цели. Они так же могут быть краткосрочными и долгосрочными. Долгосрочные сбережения представляют собой источник финансовых ресурсов на рынках капитала. Краткосрочные сбережения поступают на валютный рынок или рынок краткосрочных обязательств. Этот вид сбережений граждан является важным источником капитала с учетом их срочности, относительной прогнозируемости и стабильного притока при соответствующих условиях.

Бюллетень науки и практики / Bulletin of Science and Practice Т. 11. №7 2025

Золотые сбережения становятся особенно привлекательными в кризисные периоды по нескольким ключевым факторам: защита от инфляции. Золото традиционно рассматривается как актив, способный сохранять свою стоимость и покупательную способность даже в условиях высокой инфляции. Статус «тихой гавани» золото воспринимается инвесторами как надежное убежище для сбережений в периоды нестабильности и неопределенности на финансовых рынках. Во время кризисов наблюдается «бегство в качество», когда инвесторы предпочитают вкладываться в золото и другие защитные активы. Предложение золота ограничено, в отличие от фиатных валют, которые центральные банки могут печатать в неограниченных количествах. Это делает золото более привлекательным в глазах тех, кто опасается чрезмерной эмиссии денег и последующей гиперинфляции.

Диверсификация сбережений — это наличие части сбережений в золоте позволяет диверсифицировать риски и снизить зависимость от колебаний курсов валют и акций. Золото часто демонстрирует низкую корреляцию с другими активами, что делает его эффективным инструментом хеджирования рисков. Таким образом, золото обладает рядом фундаментальных свойств, которые делают его привлекательным средством сбережения в кризисные времена. Это объясняет, почему в периоды экономической нестабильности наблюдается рост спроса на золотые слитки и монеты со стороны частных инвесторов. Сбережения населения имеют решающее значение и на уровне национальной экономики, поскольку они считаются источником инвестиций в соответствии с классической экономической теорией. В результате анализа темы сбережений можно выделить несколько ключевых выводов:

Основные мотивы сбережений населения включают потребление, социальные риски, получение дохода и вынужденные обстоятельства. Люди накапливают средства для крупных покупок, обеспечения финансовой безопасности в будущем, а также для защиты от непредвиденных ситуаций.

Сбережения напрямую зависят от экономической ситуации, включая уровень доходов, инфляцию и ожидания населения. В условиях экономической нестабильности наблюдается рост интереса к сбережениям, так как люди стремятся защитить свои средства от потерь.

Сбережения населения представляют собой важный ресурс для инвестирования и кредитования, способствуя экономическому росту. Они позволяют финансировать различные проекты и обеспечивать устойчивость финансовой системы.

В зависимости от целей и потребностей, сбережения могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными. Каждая из этих форм имеют свои особенности и уровень ликвидности, что влияет на выбор способа хранения средств.

Повышение финансовой грамотности населения является важным условием для формирования эффективных сбережений. Люди должны понимать, как управлять своими финансами, чтобы успешно сберегать и инвестировать средства.

В результате можно сказать что, сбережения населения являются важным индикатором экономического благосостояния и играют ключевую роль в финансовой стабильности как отдельных домохозяйств, так и всей экономики в целом.