Налоговое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов

Автор: Князева Анастасия Викторовна

Журнал: Имущественные отношения в Российской Федерации @iovrf

Рубрика: Налоговое право

Статья в выпуске: 8 (239), 2021 года.

Бесплатный доступ

Автором исследован налоговый эффект участия в программе негосударственного пенсионного обеспечения для физических лиц - вкладчиков и участников, и для организаций - вкладчиков негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Исследован порядок налогообложения и налогового администрирования пассивных доходов НПФ от размещения пенсионных резервов. Сделан вывод о привлекательности программ пенсионного обеспечения для состоятельных физических лиц, уплачивающих прогрессивный подоходный налог. Предложено уточнить налоговую отчетность НПФ для обеспечения налогообложения реальных доходов от инвестирования пенсионных резервов, предусмотренного налоговым законодательством.

Еще

Негосударственные пенсионные фонды, пенсионные резервы, налог на прибыль организаций, отложенное налогообложение, негосударственное пенсионное обеспечение

Короткий адрес: https://sciup.org/170191332

IDR: 170191332   |   DOI: 10.24412/2072-4098-2021-8-91-98

Текст научной статьи Налоговое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов

Влияние глобальных экономических процессов на государственные финансы, пенсионные реформы последних лет демонстрируют сокращение государственного участия в финансировании пенсионных программ с целью гарантирования пожилому населению некоторого уровня доходов. Заботу о будущем гражданина государство постепенно перекладывает на самого гражданина (см. [1]), стимулируя тем или иным образом откладывать часть заработанных средств на будущее. Сохраняя социальную функцию, государство устанавливает специальные правила использования, управления целевыми сбережениями населения, формируя рынок негосударственных пенсионных программ, который аккумулирует финансовые средства долгосрочной природы, трансформирует сбережения в долгосрочные инвестиции, необходимые экономике.

По состоянию на конец 2019 года общемировой объем пенсионных активов превысил 50 триллионов долларов США, из которых 32 триллиона долларов были аккумулированы в пенсионных фондах (см. [2], а остальные – в пенсионном страховании, предоставляемом страховыми компаниями, в продуктах банков и инвестиционных компаний. В то время как эти данные характеризуют сбережения в отдельных странах как небольшие, их сопоставление с размером валового внутреннего продукта (далее также – ВВП) демонстрирует обратное. Например, в Исландии аккумулированные пенсионные активы составляют 178 про- центов от ВВП этой страны. В структуре инвестиций российский пенсионных фондов, включая государственные и негосударственные, преобладают долговые инструменты, существенно меньшие средства в наличной валюте и на депозитах, менее 7 процентов средств размещаются в долевые инструменты (см. табл.).

Как видно из приведенных в таблице данных, размер российских пенсионных активов крайне мал по отношению к величине валового внутреннего продукта. По состоянию на 1 октября 2020 года (см. [3]) в программах обязательного пенсионного страхования участвовали 37,2 миллиона человек, а в программах негосударственного пенсионного обеспечения – 6,2 миллиона человек, или менее 10 процентов занятого населения (см. [4]). При этом пенсионные взносы по негосударственному пенсионному обеспечению преимущественно осуществляют работодатели. Таким образом, можно заключить, что в России рынок негосударственного пенсионного обеспечения обладает существенным потенциалом как в части увеличения числа участников – физических лиц, так и в части роста пенсионных взносов.

Уровень доходности негосударственных пенсионных фондов (далее также – НПФ) за последние 5 лет положительный, по итогам 2019 года доходность первых пяти фондов по величине пенсионных накоплений варьировалась от 8,3 до 13,2 процента, а первых пяти крупнейших фондов по величине пенсионных резервов находилась в интер-

Структура размещения пенсионных активов в России и странах с пенсионными активами свыше 100 процентов от ВВП в странах ОЭСР (помечены звездочкой) и свыше 50 процентов от ВВП в других странах по состоянию на конец 2019 года, в процентах к пенсионным активам 1

Страна ?S     * j m x r> I p О k o. e    e CQ u 2 8 4 s 2 5 5 о 4 s s m Ф 1 Й S     Ь- i S s £ о S ч о S   e S о 2 I s 2 x Прочие Россия 5,6 6,9 76,0 12,0 – 5,1 Дания * 219,7 25,8 29,3 0,9 2,7 41,2 Нидерланды * 194,4 30,7 45,6 3,1 – 20,6 Исландия * 178,2 35,3 40,4 6,6 – 17,7 Канада * 159,5 27,3 31,9 4,0 – 36,9 Швейцария * 158,7 30,1 30,4 4,6 – 34,9 США * 150,3 33,1 22,3 2,1 31,3 11,3 Австралия * 137,5 43,5 15,2 12,4 – 28,9 Великобритания * 123,2 23,3 36,0 1,6 – 39,4 ЮАР 95,1 36,6 16,6 7,4 2,7 36,7 Лихтенштейн 88,4 31,5 38,1 5,2 – 25,2 Намибия 86,0 54,8 27,2 8,4 – 9,6 Сингапур 85,1 0,1 – 3,0 – 96,8 вале от 6,4 до 12,2 процента при уровне инфляции 3 процента 2. Однако в 2020 году средневзвешенная доходность пенсионных резервов НПФ снизилась до 5,8 процента, а доходность пенсионных накоплений – до 7,2 процента [6]) при одновременном росте инфляции до 4,9 процента 3.

Регулирование рынка негосударственных пенсионных программ осуществляется посредством установления правил инвестирования накопленных средств негосударственными пенсионными фондами, государственного софинансирования пенсионных программ, а также через косвенное регулирование пенсионного рынка посредством налоговых льгот.

Программа государственного софинан-сирования накопительной пенсии в России приостановлена с 2015 года, оставляя регуляторные функции налогам и правилам инвестирования пенсионных резервов.

Налоговое регулирование рынка негосударственных пенсионных фондов сводится к трем элементам:

  • 1)    налогообложение пенсионных взносов;

  • 2)    инвестиционные доходы;

  • 3)    налогообложение пенсионных выплат (единовременных или регулярных).

Среди стран ОЭСР наиболее распространен подход отложенного налогообложения (EET), когда пенсионные взносы и инвестиционные доходы освобождаются от налогообложения, при этом пенсионные выплаты являются объектом налогообложения. Такой подход можно обнаружить в 18 странах

ОЭСР, еще 6 стран используют подход TEE, налогообложение двух звеньев пенсионного обеспечения (в вариациях TET, TTE, ETT) представлено в 12 странах, 2 государства освобождают от налогообложения все три звена пенсионного обеспечения (Колумбия, Словакия) [8].

Освобождение пенсионных взносов от налогообложения реализуется посредством уменьшения налоговой базы на сумму страховых взносов либо через налоговый зачет. В России действует первый вариант, согласно которому пенсионные взносы включаются в состав расходов, уменьшающих налоговую базу по налогу на прибыль организаций-работодателей, осуществляющих взносы по договорам негосударственного пенсионного страхования с негосударственными пенсионными фондами, имеющими соответствующую лицензию. Здесь необходимо сделать оговорку о том, что лицензирование деятельности НПФ осуществляется в соответствии с российским законодательством Центральным банком Российской Федерации и возможно только для российских организаций 4. Для признания таких расходов в уменьшение налоговой базы пенсионные взносы должны производиться работодателем только в пользу работников организации с зачислением на именные счета работников с условием страховых выплат до исчерпания средств на именном счете в течение не менее 5 лет. Кроме этого, размер отчислений ограничен 12 процентами расходов на оплату труда, включая отчисления взносов на страхование жизни, дополнительного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспе- чения 5. Пенсионные взносы работодателей не подлежат обложению страховыми взносами 6.

Пенсионные взносы, осуществленные по договорам негосударственного пенсионного обеспечения физическими лицами в пользу иных лиц либо работодателями (вкладчиками), не включаются в налоговую базу участников программ негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) 7. Кроме этого, суммы пенсионных взносов в пользу членов семьи или близких родственников подпадают под действие социального вычета (см. [14]) и уменьшают налоговую базу физического лица, осуществившего такие взносы, в пределах социального вычета (120 000 рублей по состоянию на 1 апреля 2021 года).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что в России первое звено в виде пенсионных взносов освобождается от налогообложения как на уровне участника НПФ, так и на уровне вкладчика. Исключение составляют случаи, когда организация-вкладчик не является работодателем участника программы НПО. В совокупности такой порядок налогообложения пенсионных взносов имеет стимулирующий характер, так как возникает ситуация многократного не-налогообложения для вкладчика, участника программы НПО, а также для негосударственного пенсионного фонда в части пенсионного взноса, не направленного на покрытие административных расходов 8.

Налогообложение инвестиционных доходов, полученных НПФ с момента заключения договора НПО до осуществления пенсионных выплат, предпочтительно освобождать от налогообложения с целью стимулирования рынка негосударственного пенсионного обеспечения. В России от налогообложения освобождается только часть дохода: доходы от размещения пенсионных резервов, уменьшаются 9 на величину таких резервов, скорректированных на ставку рефинансирования.

Что касается пенсионных выплат, то освобождаются от налогообложения пенсии по договорам НПО, заключенным физическими лицами в свою пользу, во всех остальных случаях, когда вкладчиком является работодатель или другое физическое лицо, пенсионные выплаты участнику подлежат налогообложению.

Таким образом, можно заключить, что преимущественно пенсионные выплаты подлежат налогообложению, поскольку доля договоров, заключенных физическими лицами в свою пользу, крайне мала. Кроме этого, поскольку в Российской Федерации средний размер пенсии составляет 29,3 процента от среднего размера начисленной заработной платы, при прогрессивной системе налогообложения такая величина пенсии не попадает в шкалу с повышенной процентной ставкой, которая применятся к доходам свыше 416 667 рублей в месяц. Необходимо отметить, что в ближайшей перспективе негосударственные пенсии будут облагаться по плоской шкале и ставке 13 процентов в принципе 10. В текущей редакции статьи 224 Налогового кодекса Российской Федерации (далее – НК РФ) при этом не указано, что речь идет о выплатах по договорам пенсионного обеспечения, заключенным только с российскими НПФ. Исходя из этого можно предположить, что плоская шкала налогообложения применяется и к пенсиям, полученным от иностранных пенсионных фондов.

С учетом изложенного можно заключить, что в России применяется подход к налоговому регулированию негосударственного пенсионного обеспечения Е-PE-T: освобож- дение (exemption) – частичное освобождение (partial exemption) – налогообложение (taxation), а в случае заключения договора негосударственного пенсионного обеспечения физическим лицом в свою пользу реализуется подход Е-РЕ-Е, но только при условии пенсионных взносов в российский негосударственный пенсионный фонд.

При пропорциональном налогообложении применение подходов EET и TEE приведет к равному экономическому результату и более привлекательному по сравнению с ETT или ТТЕ. При прогрессивной системе подоходного налогообложения, введенной в России с 2021 года, наибольшую выгоду в условиях ЕET получат лица с высокими доходами, снижая на сумму пенсионных взносов налоговую базу, облагаемую по прогрессивной ставке 15 процентов. Другими словами, государство стимулирует состоятельных лиц к сбережению и оказывает поддержку рынку негосударственного пенсионного страхования. Налогообложение, отложенное до момента получения пенсии, призвано стимулировать к сбережению для обеспечения старости. Кроме того, взимание налогов в будущем с пенсионных выплат обеспечит государство налоговыми поступлениями, финансирующими социальные программы.

Регулирование рынка негосударственных пенсионных фондов через ограничение объектов инвестирования пенсионных резервов направлено на снижение инвестиционных рисков. Так, с 2021 года объектами инвестирования пенсионных резервов могут быть депозиты в кредитных организациях, драгоценные металлы на счетах и во вкладах, государственные и корпоративные облигации, в том числе иностранных эмитентов, акции российских и иностранных эмитентов, инвестиционные паи российских и иностранных паевых фондов, недвижимость, производные финансовые инструменты, доли в уставном капитале российского общества, права требования из договоров страхования активов пенсионных резервов и другие 11. Операции с такими объектами инвестирования формируют доходы в результате продажи ценных бумаг и производных финансовых инструментов, долей в капитале и других активов, доходы от операций с драгоценными металлами, процентные доходы по банковским депозитам в валюте и драгоценных металлах, арендные платежи, а также доходы от владения долями в уставном капитале, ценными бумагами в виде дивидендов и процентов.

Налогообложение доходов указанных категорий осуществляется в особом порядке как в части формирования налоговой базы, например по операциям купли-продажи ценных бумаг, по доходам в виде дивидендов, не уменьшаемых на какие-либо расходы, так и в части применения специальных налоговых ставок, например 13 процентов к доходам в виде дивидендов или 15 процентов к процентному доходу по ОФЗ (облигации федерального займа). Кроме этого, доходы, полученные негосударственными пенсионными фондами в результате размещения пенсионных резервов, уменьшаются на величину таких резервов, скорректированную на ключевую ставку.

При выплате пассивных доходов управляющая компания или депозитарий, на которые возложены функции налогового агента, удерживают налог без учета положений статьи 295 НК РФ 12, то есть в полном размере, при этом, определяя налоговую базу по итогам налогового периода (года),

НПФ рассчитает скорректированную налоговую базу и даже может выявить убыток 13. Тогда налог, удержанный налоговым агентом, представляется излишне удержанным и уплаченным и подлежит возврату налогоплательщику. С учетом действующего порядка возмещения налога обязанность обращения с заявлением о возмещении не установлена для налогового агента и предусмотрена для налогоплательщика (НПФ) при обращении в налоговый орган по месту своего учета.

Основным источником сведений о величине налоговых обязательств налогоплательщика выступает налоговая декларация, на основании которой налоговый орган может подтвердить право на возврат налога. В декларации по налогу на прибыль организаций 14 исходя из ставки рефинансирования и суммы размещенного пенсионного резерва расчетная величина дохода НПФ определяется только для следующих доходов:

  • •    от реализации (выбытия) обращающихся и необращающихся ценных бумаг;

  • •    в виде процентов по государственным и муниципальным долговым ценным бумагам;

  • •    от других инвестиций, к которым относятся доходы, полученные от реализации имущества, начисленные доходы по договорам банковского вклада, а также доходы в виде процентов, полученные на сумму остатков средств пенсионных резервов, находящихся на банковских счетах фонда 15.


    Фактически форма декларации предопределяет порядок налогообложения дивидендов, полученных негосударственными пенсионными фондами, и исключает дивиденды из действия статьи 295 НК РФ, несмотря на то, что дивиденды относятся к доходам от размещения пенсионных резервов согласно статье 250 НК РФ (см. [19]). Однако Высший Арбитражный Суд Российской Федерации в решении от 28 июля 2011 года № ВАС-8096/11 отметил, что «декларация представляет собой лишь внешнее представление сведений об объектах налогообложения, о полученных доходах и произведенных расходах, об источниках доходов, о налоговой базе, налоговых льготах, об исчисленной сумме налога и (или) о других данных, служащих основанием для исчисления и уплаты налога... Порядок исчисления налога ... определяется не формой декларации, а соответствующими положениями [Налогового] Кодекса, а также принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований о налогах и сборах, регулирующими порядок исчисления, а также иные элементы налогообложения по отдельным налогам» 16.

Из сказанного можно сделать вывод о том, что форма декларации по налогу на прибыль организаций искажает порядок налогообложения доходов НПФ в виде дивидендов. При этом специальные правила определения доходов, установленные в статье 295 НК РФ, фактически позволяющие исключить из налогообложения доходов от вложения пенсионных резервов инфляционную составляющую, распространяются на все виды доходов, полученных от размещения резервов, без исключения (см. [21]). Иной порядок налогообложения дивидендов снижает инвестиционную привлекательность долевых инструментов для размещения пенсионных резервов.

Таким образом, можно сделать заключение о необходимости привести форму декларации в соответствие с положениями НК РФ, регулирующими порядок исчисления налога на прибыль негосударственными пенсионными фондами. Также представляется необходимым абзац 2 пункта 2 статьи 295 НК РФ дополнить следующим положением: «В целях налогообложения доход, полученный от размещения пенсионных резервов, включая доход от долевого участия, определяется как...».

Предложенные шаги послужат стимулом для диверсификации структуры объектов инвестирования пенсионных резервов в пользу долевых инструментов и перераспределения сопутствующих рисков (см. [22]).

Выводы

Действующий режим налогообложения вкладчиков и участников негосударственных пенсионных фондов предполагает отсрочку налогообложения до момента получения пенсионных выплат работниками, вышедшими на пенсию. Когда вкладчиком и участником выступает одно и то же физическое лицо, обязательства по НДФЛ вообще не возникают. В условиях прогрессивного налогообложения физических лиц с 2021 года такой режим предлагает бо ́ льшие стимулы к трансформации накоплений в пенсионные сбережения для состоятельных лиц, которые могут снизить величину дохода, облагаемого по прогрессивной шкале.

Реализация частичного освобождения инвестиционного дохода и приближение налогооблагаемого дохода к реальному имеет недостатки, обусловленные особенностями расчета налоговой базы, установленными в налоговой декларации по налогу на прибыль. В связи с этим предложено включить в порядок определения налоговой базы по доходам негосударственного пенсионного фонда расчетную величину дохода от владения долевыми ценными бумагами и, уточнив положения статьи 295 НК РФ, за- крепить такой порядок формирования налоговой базы по доходам от долевого участия.

правовой системы «КонсультантПлюс».

* * *

70% МОЛОДЫХ ПОКУПАТЕЛЕЙ ЖИЛЬЯ ПРИОБРЕТАЮТ СТУДИИ И «ОДНУШКИ»

Специалисты Департамента новостроек и Аналитического центра НЕДВИЖИМОСТЬ ИНКОМ-Недвижимость проанализировали спрос покупателей в воз расте от 25 до 30 лет. По итогам исследования выявлено, что абсолютное большинство клиентов данной возрастной группы – 70%, отдает предпочтение студиям и однокомнатным квартирам, 20% приобретает «двушки», на «трешки», жилье большей комнатности и других форматов приходится не более 10%.

«Современная молодежь не стремится планировать далеко наперед и покупает жилье, которое нужно здесь и сейчас. Они не торопятся обзавестись семьей сразу после окончания учебных заведений, много времени проводят вне дома. Наряду с достижениями в карьере, для молодых людей важно активное проведение досуга – занятия спортом, отдых в клубах, выезды за город. “Однушки” и студии обладают необходимым функционалом для таких людей, при этом подобные квартиры наиболее ликвидны. В случае необходимости их можно быстро реализовать и приобрести жилье большей площади», – отмечает заместитель директора Департамента новостроек по продажам ИНКОМ-Недвижимость Валерий Кочетков.

По наблюдениям экспертов ИНКОМ-Недвижимость, 75% молодежи предпочитает покупать квартиры в жилых комплексах, организованных по принципу «город в городе». В таких домах создается максимально комфортная для проживания среда. На первом этаже обустроено просторное лобби, куда можно спуститься с чашкой кофе и посидеть в интернете. На территории ЖК должны присутствовать необходимые объекты городской инфраструктуры: кафе, фитнес-центр, продуктовый магазин, службы быта.

«Созданное по принципу «город в городе» пространство позволяет комфортно проводить время за пределами квартиры, решать многие хозяйственные вопросы не покидая территории жилого комплекса», – рассказывает Валерий Кочетков.

Интересно, что для 80% молодых людей отсутствует необходимость в паркинге, поскольку они предпочитают передвигаться на автомобилях каршеринга. Еще 45% таких клиентов ищут квартиры и студии с высокими потолками, чтобы можно было обустроить жилую антресоль.

По словам Валерия Кочеткова, жилая антресоль получила широкое распространение сравнительно недавно. Ее наличие позволяет более эффективно использовать пространство небольшой квартиры. На таком своеобразном втором ярусе можно создать уютную спальню, организовать рабочее место или гардеробную.

Средняя стоимость однокомнатных квартир и студий с начала 2021 года в старых границах Москвы выросла на 16% (до 12 млн рублей), на присоединенных территориях – на 12% (до 8 млн рублей), в Подмосковье – на 13,6% (до 5,3 млн рублей).

«Серьезный рост цен на квартиры связан с действием программы льготной ипотеки, которая потеряла актуальность для столичного региона в июле текущего года. Однако в настоящее время крупные девелоперы субсидируют ставки, поэтому покупатели все еще могут получить кредит на выгодных условиях», – подытожил руководитель Аналитического центра ИНКОМ-Недвижимость Дмитрий Таганов.

Информация предоставлена пресс-центром компании ИНКОМ-Недвижимость

Список литературы Налоговое регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов

  • Богачева О. В., Фокина Т. В. Оценка эффективности социальных налоговых расходов в странах ОЭСР // Финансовый журнал. 2017. № 3. С. 22-36.
  • OECD (2020), Pension Markets in Focus, OECD Publishing, Paris 2020. URL: www. oecd.org/finance/pensionmarketsinfocus.htm
  • Обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов № 3, III квартал 2020, Центральный банк Российской Федерации, 2020. URL: http://www.cbr. ru/Collection/Collection/File/31591/rewiew_ npf_20Q3.pdf
  • Занятое население в возрасте 15 лет и старше по полу и группам занятий на основной работе в 2017-2020 гг. (в соответствии с ОКЗ ОК 010-2014), Росстат. URL: https:// rosstat.gov.ru/storage/mediabank/rjJuT99V/ trud11-okz_15-s.xls
  • Росстат оценил уровень инфляции в России в 2019 году // РБК. 2019. 31 декабря. URL: https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5e0b860 09a79470f592cc6b1
  • Доходность НПФ за 2020 год. Центральный банк Российской Федерации, 2021. URL: http://www.cbr.ru/Content/Document/ File/119977/npf_4_20.pdf
  • Росстат подтвердил оценку инфляции в Российской Федерации за 2020 год на уровне 4,9% // Интерфакс. 2021. 12 января. URL: https://www.interfax.ru/business/744841
  • OECD (2020), Financial incentives for funded private pension plans, OECD Publishing, Paris. URL: https://www.oecd.org/daf/fin/ private-pensions/Financial-Incentives-for-Funded-Pension-Plans-in-OECD-Countries-2020.pdf
  • О негосударственных пенсионных фондах : Федеральный закон от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Письмо Федеральной налоговой службы от 4 сентября 2008 года № 3-5-03/479@. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) : Федеральный закон от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ : в редакции от 20 апреля 2021 года. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Об обложении НДФЛ и страховыми взносами пенсионных взносов, уплачиваемых обществом в пользу своих работников в негосударственный пенсионный фонд по договору негосударственного пенсионного обеспечения : письмо Министерства финансов Российской Федерации от 26 июня 2019 года № 03-04-06/47212. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Об обязательном социальном страховании от несчастных случае на производстве и профессиональных заболеваний : Федеральный закон от 24 июля 1998 года № 125-ФЗ. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Мельникова Н. П., Тихонова А. В. Социальные налоговые вычеты по НДФЛ как инструмент реализации справедливого налогообложения // Налоги. 2019. № 2. С. 1116.
  • О налогообложении прибыли при выплате депозитарием дивидендов управляющей компании, разместившей по договору с негосударственным пенсионным фондом средства пенсионных резервов : письмо Министерства финансов Российской Федерации от 25 ноября 2019 года № 03-0306/1/91258. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • О налогообложении прибыли при выплате депозитарием дивидендов управляющей компании, разместившей по договору с негосударственным пенсионным фондом средства пенсионных резервов : письмо Министерства финансов Российской Федерации от 1 4 июня 201 9 года № 03-0310/43531. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Дело А40-93959/2019 (АО НПФ «Профессиональный»). Доступ из справочной № 8 (239) 2021 имущественные отношения в рф правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Об утверждении формы налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, порядка ее заполнения, а также формата представления налоговой декларации по налогу на прибыль организаций в электронной форме : приказ Федеральной налоговой службы от 23 сентября 2019 года № ММВ-7-3/475@ : в редакции от 11 сентября 2020 года. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Новикова Н. А., Лежнева Н. С. Комментарий к Федеральному закону от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Доступ из справочной правовой системы «Консультант Плюс».
  • Письмо Федеральной налоговой службы от 1 4 июня 201 3 года № ЕД-4-3/10719. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
  • Бирюкова Е. И. Трансформация стратегий инвестирования на российском фондовом рынке // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2013. № 11(146). С. 37-49.
  • Финогенова Ю. Ю. Пути трансформации накопительной составляющей пенсионной системы РФ // Аудиторские ведомости. 2020. № 4. С. 133-138.
Еще
Статья научная