Направления совершенствования финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний в России и за рубежом

DOI:

В условиях перехода России к инновационной экономике вопросы поддержки деятельности инновационных компаний приобретают особое значение. В то же время важное значение для экономики страны имеет деятельность российских компаний, направленная на экспорт инновационной продукции. В настоящее время, по оценкам экспертов, доля высокотехнологичной продукции в российском экспорте составляет порядка 5–7 %. В связи с этим возникает необходимость рассмотрения вопросов поддержки экспортной деятельности инновационных компаний.

Однако участие России в ВТО накладывает определенные ограничения на применяемые инструменты поддержки. Основным ограничением в рамках ВТО является запрет на использование прямого экспортного финансирования. Это значительно снижает эффективность системы поддержки экспорта в России, так как многие инструменты, широко и успешно используемые на западе, не до конца сформировались в нашей стране.

В рамках ВТО основным документом, регулирующим вопросы государственной поддержки экспортных операций, является Соглашение о субсидиях и компенсационных мерах. Нормами данного документа запрещается использование прямых экспортных субсидий. Данный вид субсидий относится к так называемой «красной» корзине инструментов поддержки. Однако, несмотря на запрет прямых экспортных кредитов, ВТО не запрещает сами субсидии как таковые. Так, часть IV Соглашения по субсидиям и компенсационным мерам содержит описание субсидий, не дающих основания для принятия мер. В частности, к таким субсидиям относят:

– финансирование НИОКР;

– помощь неблагополучным районам, предоставляемая в общих рамках регионального развития;

– средства, идущие на финансирование проектов, направленных на защиту окружающей среды;

– средства на развитие субъектов малого и среднего предпринимательства, при условии, что предоставление субсидий не связано с результатами экспорта [15].

Необходимо заметить, что в России практически не применяются субсидии на поддержку экспорта из данной категории, хотя указанные инструменты являются весьма перспективными и эффективными для поддержки экспорта высокотехнологичной продукции.

Рассмотрим основные инструменты поддержки экспортных операций инновационных компаний, применяемые в настоящее время в России.

Сейчас у нас также, как и в большинстве развитых стран, основными инструментами поддержки экспорта являются предоставление экспортных кредитов, страхование и гарантирование экспортных операций. Основные условия применения финансовых инструментов поддержки экспортной деятельности представлены в таблице 1.

Как видно из таблицы 1, для экспортеров высокотехнологичной продукции предусмотрены льготные и более благоприятные условия поддержки по сравнению с остальными экспортерами. Кроме того, поддержка оказывается не всей продукции российских компаний, а только тем ее видам, которые входят в Меморандум о финансовой политике «Внешэкономбанка» и Перечень продукции, экспорту которой оказывается государственная поддержка. Необходимо отметить, что в данных документах перечислены приоритетные отрасли российской экономики, значительная часть отведена инновационной продукции. Таким образом, можно сделать вывод, что особенностью государственной финансовой поддержки экспортной деятельности являет-

Таблица 1

Основные инструменты финансовой поддержки инновационной экспортной деятельности в России

Инструмент поддержки	Государственный институт, осуществляющий поддержку	Условия предоставления для экспортеров неинновационной продукции	Условия предоставления для экспортеров инновационной продукции
Экспортное кредитование	ГК «Внешэкономбанк»	– продукция должна соответствовать основным приоритетам инвестиционной деятельности Внешэкономбанка; – максимальная сумма кредита – 85 % от суммы контракта; – минимальная сумма контракта – 2 млн долл.; – сроки до 8 лет	– максимальная сумма кредита – 85 % от суммы контракта, но может быть увеличена по соглашению сторон; – минимальная сумма контракта – 1,7 млн долл.; – срок – до 10 лет, но может быть увеличен по соглашению сторон
	ЗАО «Росэксимбанк»	– продукция должна входить в Перечень промышленной продукции, экспорту которой оказывается поддержка; – срок до 11 лет	– срок до 20 лет; – использование сниженной ставки; – погашение основной суммы и процентов осуществляется не реже чем 1 раз в 6 месяцев; – дополнительно предоставляются гарантийные продукты
	АО «МСП Банк»	– кредитует субъекты малого и среднего бизнеса; – срок до 5 лет; – сумма до 150 млн руб.; – средневзвешенная ставка по кредитам –13,19 % (по состоянию на 01.05.2015)	– кредитует субъекты малого и среднего бизнеса; – срок до 7 лет; – ставка не может превышать 12,5 %; – суммы от 60 до 150 млн рублей
Страхование	ОАО «ЭКСАР»	– покрывает до 95 % политического и до 90 % коммерческого риска; – уровень риска приемлем для ОАО «ЭКСАР»; – сделка соответствует антикоррупционным принципам ОЭСР; – продукция должна входить в Перечень промышленной продукции, экспорту которой оказывается поддержка	– покрывает до 95 % политического и до 90 % коммерческого риска; – уровень риска приемлем для ОАО «ЭКСАР»; – сделка соответствует антикоррупционным принципам ОЭСР
Гарантии	ЗАО «Росэксимбанк»	– предоставляются бесплатно; – предоставляются в иностранной валюте; – покрывают 85–90 % риска; – срок до 11 лет; – продукция входит в Перечень инновационной промышленной продукции, экспорту которой оказывается государственная гарантийная поддержка	– предоставляются бесплатно; – предоставляются в иностранной валюте; – покрывают 90–95 % риска, в некоторых случаях и до 100 %; – срок до 20 лет

Примечание. Составлено авторами по материалам: [9].

ся инновационная направленность, которая рассматривается в качестве основного условия предоставления экспортных кредитов, государственных гарантий и страхования экспортных сделок.

Необходимо заметить, что ГК «Внешэкономбанк» является учредителем ЗАО «Ро- сэксимбанк», АО «МСП Банк», ОАО «ЭК-САР». Таким образом, можно сделать вывод, что основным государственным институтом, осуществляющим финансовую поддержку инновационной экспортной деятельности российских компаний, является именно ГК «Внешэкономбанк».

Заменой прямого экспортного финансирования инновационной деятельности может служить экспортное кредитование, представляющее собой предоставление кредитов разной длительности как экспортеру, так и импортеру. В России применение данного инструмента проводится по линии Внешэкономбанка. Условия, по которым осуществляется экспортное кредитование проектов инновационной направленности в РФ, невыгодно отличаются от условий кредитования, предоставляемых западными экспортными агентствами. Кроме того, данные условия не до конца приведены в соответствие с нормами Соглашения ОЭСР по официальным экспортным кредитам, с помощью которого осуществляется регулирование экспортного инновационного кредитования в рамках ВТО [6]. Это возможно, так как данная организация полностью поддерживает нормы ВТО о запрете использования прямых экспортных субсидий.

Рассмотрим экспортное кредитование в России в соответствии с нормами Соглашения по официальным экспортным кредитам. Основные нормы предоставления экспортных кредитов для компаний-экспортеров иннова- ционной продукции, закрепленные в Соглашении ОЭСР, представлены в таблице 2.

При сравнении условий экспортного кредитования инновационных компаний в России и за рубежом можно сделать следующие выводы:

• 1.    В России максимальные сроки кредита составляют 20 лет, в то время как по нормам Соглашения – 10.

• 2.    Максимальные суммы кредита и авансового платежа соответствуют нормам Соглашения. Однако в России установлены минимальные требования к сумме кредита, чего нет в зарубежных странах. А так как минимальная сумма кредита составляет 1,7 млн долл. или ее эквивалента в рублях или евро, то экспортные кредиты не всегда доступны для малого инновационного предпринимательства [4].

• 3.    Серьезное расхождение имеется в части установления процентных ставок. На сегодняшний момент экспортные кредиты в России предоставляются в среднем под 14– 15 %. В зарубежных странах данная ставка по долларовым кредитам составляет от 1,99 до 2,79 % в зависимости от срока. Высокие процентные ставки делают экспортный кредит в России дорогим и невыгодным как для экспортеров, так и для импортеров.

Таблица 2

Основные условия экспортного кредитования, указанные в Соглашении ОЭСР по экспортному кредитованию продуктов инновационной деятельности

Условие	Нормы ОЭСР
Сумма кредита	Максимальная сумма кредита не должна превышать 85 % от суммы контракта, в некоторых случаях возможно ее увеличение
Срок	– Максимальный срок для стран из категории 1 (страны ОЭСР с высоким доходом) составляет 5 лет (с возможностью увеличения до 8,5 лет) – Максимальный срок для стран категории 2 (остальные страны ОЭСР) – 10 лет
Авансовый платеж	Минимальный размер – 15 % от суммы контракта, в некоторых случаях может быть уменьшена
Процентная ставка	Минимальная процентная ставка устанавливается Секретариатом ОЭСР. Устанавливается 15 числа каждого месяца по каждой валюте. Процентная ставка не включают в себя: – различные платежи по страхованию и гарантированию кредитов; – оплату банковских сборов и комиссий; – налоги, удерживаемые страной-импортером
Погашение основной суммы долга и выплата процентов	Происходит по следующим правилам: –    выплата основной суммы осуществляется равными частями; –    выплата процентов производится каждые 6 месяцев; –    первый взнос по кредиту и оплата процентов производится в течение 6 месяцев после получения кредита; –    единовременный платеж по погашению основной суммы долга или серия платежей в течение 6 месяцев не должна превышать 25 % от суммы кредита

Примечание. Составлено авторами по материалам: [16].

Неэффективность и непопулярность экспортного кредитования в России показывают и цифры: в 2013 г. Внешэкономбанком было заключено всего 9 контрактов на общую сумму 13,4 млрд рублей [3]. А доля инновационных проектов в общем кредитном портфеле Внешэкономбанка составляет 34,5 %. Всего же государственное экспортное кредитование покрывает лишь 0,1–0,2 % несырьевого экспорта России. Подобные результаты свидетельствуют о неэффективности данного инструмента поддержки экспортной деятельности инновационных компаний.

В статье 5 Соглашения ОЭСР по официальным экспортным кредитам указано, что экспортным кредитам может быть оказана государственная поддержка в виде страхования или предоставления гарантий. Применение данных инструментов должно соответствовать нормам данного соглашения. Необходимо заметить, что данные инструменты используются для снижения стоимости экспортного кредита, что актуально для России. Однако в нашей стране нет отлаженного механизма функционирования данных инструментов поддержки.

В Российской Федерации функции страхования экспортных кредитов принадлежат «Российскому агентству по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» (ЭКСАР). Агентство проводит страхование по двум основным направлениям:

– страхование от политических рисков (покрывает до 95 % риска);

– страхование от коммерческих рисков (покрывает до 90 % риска).

Страхование экспортных кредитов должно стать существенным инструментом поддержки инновационных компаний, что обусловлено спецификой данных компаний.

В 2012 г. страховую поддержку агентства получили 15 экспортных проектов на общую сумму 14 млрд рублей. В 2013 г. было заключено 58 контрактов на общую сумму 73,4 млрд рублей.

Структура поддержанного экспорта в географическом разрезе представлена на диаграмме (рис. 1). Как видно из рисунка 1, основными регионами по направлениям экспорта, поддержанного агентством, являются Западная Европа (48 %), Восточная Европа (23 %), Азия (16 %).

Отраслевая структура поддержки экспорта представлена на рисунке 2.

В разрезе отраслей промышленности большая часть поддержанного экспорта приходится на металлургию (44,2 млрд руб.) и энергетическое машиностроение (17,1 млрд руб.). Причем значительная часть застрахованных проектов относятся к инновационным. В 2012– 2013 гг. основная часть страховых контрактов ЭКСАР приходится на инновационные проекты научно-производственной корпорации «Иркут», Таганрогского авиационного научно-технического комплекса им. Г.М. Бериева, Государственной корпорации «Ростехнологии», государственной корпорации по атомной энергии «Росатом», ООО «Т8», ЗАО «Диаконт» [1].

Необходимо заметить, что с началом деятельности агентства наблюдается рост экспорта высокотехнологичной продукции. Так, например, по странам дальнего зарубежья экспорт машин и оборудования в 2011 г. составил 3,3 %, в 2012 г. – 3,5 %, в 2013 г. – 3,6 %. Такая же картина наблюдается и по странам СНГ. Экспорт машин и оборудования в страны СНГ в 2011 г. составил 12,5 %, в 2012 г. – 13,7 %, в 2013 г. – 16,3 % [12]. Кроме того, условия предоставления страхования экспортных кредитов соответствуют нормам,

SЗападнаяевропа

Q Восточная европа

В Азия мснг

□ Латинская Америка

Рис. 1. Структура поддержанного экспорта в 2013 г. в географическом разрезе, млрд руб.

Примечание. Составлено авторами по данным: [1].

Рис. 2. Отраслевая структура поддержанного экспорта в 2013 г., % Примечание. Составлено авторами по данным: [1].

принятым ВТО и ОЭСР. В связи с этим необходимо дальнейшее увеличение средств, направляемых на страхование экспортных кредитов, а также концентрирование внимания на страховании инновационных компаний.

Следующим инструментов, входящим в число разрешенных способов поддержки экспортной инновационной деятельности компаний, является предоставление государственных гарантий [10]. Применение данного инструмента поддержки в России имеет несколько недостатков. Главным недостатком данного инструмента поддержки является сложность его получения [7]. Данный вид государственной поддержки в России предоставляется бесплатно, что является нарушением норм ОЭСР. Однако следует отметить, что в своей работе «Росэксимбанк» использует комиссионные тарифы, которые рассчитываются на основе договора между «Росэксимбанком» и основным должником [2]. Объемы государственных гарантий не способствуют росту экспорта инновационной продукции. В связи с этим применение данного инструмента в существующем виде не является эффективным и не влечет за собой положительного эффекта для деятельности инновационных компаний.

При определении направлений совершенствования российской системы поддержки экспортной деятельности инновационных компаний представляется интересным проанализировать зарубежный опыт в вопросах стимулирования экспорта.

В зарубежных странах финансовую поддержку экспортной деятельности осуществ- ляют, как правило, экспортные кредитные агентства (ЭКА) или же экспортно-импортные банки [11]. Экспортные кредитные агентства осуществляют кредитование, страхование и гарантирование экспортных сделок [5]. Деятельность ЭКА в зарубежных странах является весьма популярным и эффективным инструментом поддержки экспортной деятельности, так как они реализуют весь комплекс основных финансовых инструментов поддержки экспорта и, как правило, имеют инновационную направленность.

В таблице 3 представлены объемы средне- и долгосрочной финансовой поддержки экспорта, предоставленной посредством ЭКА в разных странах.

В одних странах наблюдается снижение объемов финансирования (Франция, Япония, США, Индия). Во многом это объясняется сворачиванием программ, начатых в период кризиса. Однако снижение объемов финансирования не сказывается на экспорте высокотехнологичной продукции в этих странах и не мешает этим странам занимать лидирующие позиции по инновационному развитию. Необходимо также заметить, что в странах БРИК объем финансирования вырос с 50,2 млрд долл. в 2012 г. до 55,4 млрд долларов. Значительный рост произошел в Бразилии и Китае. В 2013 г. объем финансовой поддержки в России составил 0,7 млрд долл., что существенно ниже, чем в зарубежных странах.

В зарубежных странах помимо средне-и долгосрочного финансирования экспорта инновационной продукции реализуется страхование экспортных кредитов и на краткосроч-

Таблица 3

Объемы средне- и долгосрочной финансовой поддержки экспорта, реализуемые посредством ЭКА в странах мира, млрд долл.

Страна	2009	2010	2011	2012	2013
Канада	2,0	2,6	1,9	1,9	1,9
Франция	17,8	17,4	15,9	13,0	9,5
Германия	12,9	22,5	16,7	21,6	22,6
Япония	2,7	4,9	5,9	3,9	2,1
Великобритания	3,4	4,1	4,2	2,9	3,9
США	17,0	13,0	21,4	31,3	14,5
Бразилия	6,1	3,5	4,8	2,7	4,1
Китай	40,4	31,1	36,0	42,2	45,5
Индия	4,5	5,4	6,2	5,3	5,1
Россия	н/д	н/д	н/д	0,1	0,7

Примечание . Составлено авторами по данным: [14].

ной основе. Объемы страхового покрытия краткосрочных экспортных кредитов за 2013 г. представлены на диаграмме (см. рис. 3).

Как видно из рисунка 3, лидерами в краткосрочном страховании являются США (79,1 млн долл.), Германия (71,4 млн долл.), Великобритания (54,8 млн долл.). Значительные расходы на страхование экспорта инновационной продукции положительно сказываются на деятельности инновационных компаний, что свидетельствует о важности и необходимости такой поддержки.

Не менее популярным инструментом поддержки экспорта в зарубежных странах является предоставление субсидий из «зеленой» корзины [8]. Основная роль здесь принадлежит финансированию НИОКР, что напрямую способствует росту экспорта высокотехнологичной продукции. Субсидирование экспорта косвенным путем является весьма эффективным методом, так как дополнительно способствует развитию предприятий и внутри страны.

При анализе и сравнении финансовых инструментов поддержки экспортной деятельности инновационных компаний в России и за рубежом были выявлены основные недостатки российской системы поддержки:

• 1.    Условия экспортного кредитования не до конца удовлетворяют нормам Соглашения ОЭСР, особенно в части процентных ставок. Несмотря на то что приоритетными направлениями экспортного кредитования являются именно инновационные отрасли и предприятия, данный вид поддержки остается малодоступным для российских экспортеров.

• 2.    Предоставление государственных гарантий влечет за собой высокие административные издержки, не до конца соответствует нормам Соглашения по официальным экспортным кредитам, а также является перспек-

  

  Рис. 3. Объемы страхового покрытия краткосрочных экспортных кредитов для инновационных предприятий в зарубежных странах за 2013 г., млн долл .

  
  

  Примечание. Составлено авторами по данным: [13].

  
  

• 3.    Отличительной чертой российской системы финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний является ее разрозненный характер, так как различные инструменты поддержки не связаны между собой. Кроме того, нет единого института, который взял бы на себя роль экспортного агентства. Все это усложняет получение поддержки, а нередко и повышает ее стоимость.

• 4.    В России ощущается недостаток средств финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний. Причем это касается как объемов финансовой помощи, так и спектра предоставляемых программ и инструментов. Россия использует не все инструменты поддержка экспорта, разрешенные в рамках ВТО. В частности, это касается применения «зеленых» субсидий на финансирования НИОКР.

тивным, но не эффективным в настоящее время инструментом поддержки экспорта высокотехнологичной продукции.

В связи с этим представляется логичным определение основных направлений с учетом положительного опыта зарубежных стран, а также требований Соглашения по субсидиям и компенсационным мерам, принятым в ВТО, и Соглашения по официальным экспортным кредитам ОЭСР.

Основными направлениями совершенствования системы финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний в России должны стать:

• 1.    Приведение существующих инструментов поддержки в соответствие с требованиями ВТО и ОЭСР. В первую очередь это касается экспортного кредитования и предоставления государственных гарантий. Особенно важным шагом в рамках данного направления является использование механизма установления процентных ставок на базе минимальной ставки ОЭСР. Реализация данного направления будет способствовать повышению эффективности и доступности существующих инструментов финансовой поддержки, так как позволит снизить стоимость кредитных ресурсов для российских экспортеров, импортеров. Также это позволит субъектам малого и среднего инновационного бизнеса использовать данный инструмент. В части предоставления государственных гарантий основную роль играет сни-

• жение административных барьеров и расширение круга стран, экспорту в которые предоставляются государственные гарантии.

• 2.    Создание единого российского экспортного агентства, которое осуществляло бы весь спектр услуг по поддержке экспорта, в том числе кредитование, страхование и гарантирование экспортных операций. Данный институт поддержки может быть создан на базе существующих в России институтов, путем их реорганизации и объединения функций поддержки. При образовании такого агентства и при определении основных направлений его деятельности необходимо использовать накопленный положительный опыт западных стран. Реализация данного направления позволит повысить взаимосвязь инструментов поддержки экспорта в России.

• 3.    Расширение спектра предлагаемых программ кредитования и страхования. Особое значение приобретает разработка специальных программ поддержки экспортно-ориентированных субъектов малого и среднего бизнеса в инновационной сфере. Разработку новых программ необходимо проводить с учетом интересов предприятий приоритетных отраслей, а также опираясь на опыт стран-лидеров инновационного развития. Оказание финансовой помощи должно проводиться на адресной основе.

• 4.    Применение субсидий в рамках «зеленой» корзины ВТО. Особенно значимым в данном направлении должно стать финансирование НИОКР. Использование подобных субсидий позволит дополнить российскую систему поддержки экспорта недостающими элементами. А также использовать все возможные и разрешенные в рамках ВТО инструменты поддержки экспорта. Важную роль в разработке мероприятий и инструментов данного направления играет комплексность данных мер. Необходимо на законодательном уровне закрепить условия и механизм получения данного вида поддержки. Реализация данного направления будет способствовать не только развитию экспорта, но и позволит реализовать политику импортозамещения.

• 5.    Финансирование выставочно-ярмарочной деятельности. Участие российских экспортеров в международных ярмарках и выставках позволит повысить престиж российских компаний на международном уровне, а также позволит найти потенциальных зару-

• бежных партнеров. Финансирование участия российских компаний в международных выставках и ярмарках можно осуществлять двумя путями. Во-первых, предоставление финансирования до начала выставочной деятельности, путем финансирования в рамках соответствующих программ. Во-вторых, возможна разработка программ по возмещению затрат, понесенных предприятиями. Наибольший интерес данный вид поддержки вызовет

у субъектов малого и среднего инновационного предпринимательства. Это обусловлено тем, что малому бизнесу зачастую бывает сложно найти зарубежных партнеров.

Реализация указанных мероприятий будет способствовать созданию в России единой системы взаимосвязанных инструментов финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний, а также позволит повысить их эффективность (см. рис. 4).

Рис. 4. Механизм поддержки экспортной деятельности инновационных компаний в России на основе применения финансового инструментария

Примечание. Составлено авторами.

В результате исследования направлений финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний в России и за рубежом можно сделать следующие выводы:

• 1.    В России нет до конца сформировавшейся целостной системы финансовой поддержки экспортной деятельности инновационных компаний. Существующие инструменты не всегда соответствуют нормам ВТО и ОЭСР. Кроме того, не используется ряд финансовых инструментов, официально разрешенных в рамках ВТО. Основными недостатками, российских инструментов поддержки являются недостаточность финансовой поддержки (как в объеме выделяемых средств, так и в количестве реализуемых программ), высокие административные барьеры и невыгодные условия предоставления. Указанные недостатки существенно снижают эффективность и отдельных инструментов поддержки, и системы в целом.

• 2.    В зарубежных странах накоплен положительный опыт оказания финансовой поддержки экспортным инновационным компаниям. В частности, создан эффективный институт поддержки в виде экспортного агентства, который занимается кредитованием, страхованием и гарантированием экспортных операций. А также разработана система разнообразных программ поддержки, создающая благоприятные условия для проведения экспортных операций широким кругом предприятий.

• 3.    При определении основных направлений совершенствования российских инструментов поддержки экспорта инновационной продукции необходимо учитывать:

• –    нормы Соглашения по субсидиям и компенсационным мерам и Соглашения по официальным экспортным кредитам;

• –    интересы компаний приоритетных отраслей промышленности;

• –    опыт развитых стран в вопросах организации и функционирования экспортных агентств.

Основными направлениями совершенствования должны стать, с одной стороны, привидение существующих инструментов в соответствие с принципами и нормами ВТО и ОЭСР, с другой стороны, расширение существующих инструментов за счет использования всех разрешенных ВТО инструментов (в том числе и

ФИНАНСЫ. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ косвенного субсидирования), а также создание единого экспортного агентства.