Нефтяной сектор в условиях налогового маневра, низких цен и санкций
Автор: Ю. Бобылев
Журнал: Мониторинг экономической ситуации в России @monitoring-esr
Рубрика: Реальный сектор
Статья в выпуске: 11, 2015 года.
Бесплатный доступ
В 1 полугодии 2015 г. добыча нефти в России, по данным Минэнерго, увеличилась на 1,1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Данные за 1 полугодие также свидетельствуют об изменении в результате реализации налогового маневра ряда тенденций в нефтяном секторе: снижение производства мазута и общего объема переработки нефти, и соответственно – увеличение экспорта сырой нефти (более эффективного для государственного бюджета, чем экспорт мазута). В то же время необходимо учитывать, что наблюдаемый рост добычи нефти является результатом инвестиций, осуществленных в предыдущие годы; в текущем же году из-за низких цен и введенных по отношению к России финансовых и технологических санкций инвестиции могут значительно сократиться, прежде всего в новые проекты.
Короткий адрес: https://sciup.org/170176471
IDR: 170176471
Текст научной статьи Нефтяной сектор в условиях налогового маневра, низких цен и санкций
Таблица 1
МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В 2012–2015 ГГ., ДОЛЛ./БАРР.
2012 |
2013 |
2014 |
2015 I кв. |
2015 II кв. |
2015 1 полугодие |
|
Цена нефти Brent, Великобритания |
112,0 |
108,8 |
98,9 |
54,0 |
61,9 |
58,0 |
Цена нефти Urals, Россия |
110,3 |
107,7 |
97,7 ■ |
52,8 ■ |
61,0 |
56,9 |
Источник: IMF, OECD/IEA.
Благодаря значительной инерционности развития нефтяного сектора, падение мировых цен на нефть и введенные против России финансовые и технологические санкции пока не оказали негативного влияния на динамику производства нефти. В 1 полугодии 2015 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года добыча нефти, по данным Минэнерго России, увеличилась на 1,1%. Вместе с тем произошло изменение ряда тенденций в сфере переработки и экспорта нефти.
С начала 2015 г. в нефтяном секторе начата реализация так называемого «налогового маневра», предусматривающего значительное снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты и компенсирующее повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Действовавшая система экспортных пошлин обеспечивала субсидиро- вание неэффективной российской нефтепереработки, консервировала ее низкий технологический уровень и стимулировала экспорт темных нефтепродуктов. В результате сформировался ряд устойчивых тенденций, заключающихся в сокращении экспорта сырой нефти, росте ее переработки и реализации основной части дополнительно производимых нефтепродуктов на экспорт. При этом глубина переработки оставалась крайне низкой, а большая часть в экспорте нефтепродуктов приходилась на мазут, наименее ценный продукт переработки, более дешевый, чем сырая нефть. В Европе российский мазут используется как сырье для дальнейшей переработки и получения светлых нефтепродуктов.
Данные за 1 полугодие 2015 г. свидетельствуют о наметившемся изменении ряда сложившихся тенденций ( табл. 2 ). Среди них, на наш взгляд, следует выделить, во-первых, произошедшее впервые за последние годы снижение производства мазута, во-вторых, также впервые за последние годы, увеличение экспорта сырой нефти (для государственного бюджета данный экспорт более эффективен по сравнению с экспортом мазута), в-третьих, снижение объема переработки нефти. Данные результаты, на наш взгляд, следует рассматривать как первые эффекты налогового маневра.
Таблица 2
ПРОИЗВОДСТВО И ЭКСПОРТ НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ В 2012–2015 ГГ., В % К СООТВЕТСТВУЮЩЕМУ ПЕРИОДУ ПРЕДЫДУЩЕГО ГОДА
2012 |
2013 |
2014 |
2015 1 полугодие 101,1 |
|
Добыча нефти, включая газовый конденсат |
101,3 |
100,9 |
100,7 |
|
Экспорт нефти |
98,2 |
98,6 |
94,4 |
106,8 |
Первичная переработка нефти |
104,9 |
102,7 |
104,9 |
98,6 |
Производство автомобильного бензина |
104,3 ■ |
101,3 ■ |
98,8 ■ |
102,6 ■ |
Производство дизельного топлива |
98,7 |
103,1 |
107,4 |
99,0 |
Производство топочного мазута |
101,6 |
103,3 |
102,0 |
94,1 |
Источник: Росстат, Минэнерго России.
Вместе с тем следует отметить стабильность цен на моторное топливо на внутреннем рынке, то есть фактическое отсутствие внешних негативных эффектов налогового маневра. В 1 полугодии 2015 г. рост потребительских цен на автомобильный бензин АИ-95 и дизельное топливо составил менее 1%, а цена на бензин АИ-92 в июне была даже ниже уровня конца прошлого года ( табл. 3 ). Факторами, ограничившими рост внутренних цен на моторное топливо, явились, во-первых, произведенное в рамках налогового маневра снижение акцизов на нефтепродукты, во-вторых, снижение мировых цен на нефть, которое обусловило понижение формирующихся как цены нет-бэк цен производителей ( рис. 1 ).
Таблица 3
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ НА МОТОРНОЕ ТОПЛИВО, РУБ./Л
2014 декабрь |
2015 январь |
2015 март |
2015 июнь |
|
Бензин автомобильный АИ-92 |
33,41 |
32,35 |
32,12 |
32,62 |
Бензин автомобильный АИ-95 |
35,21 ■ |
35,16 ■ |
35,00 ■ |
35,48 ■ |
Дизельное топливо |
34,44 |
34,46 |
34,22 |
34,50 |
Источник: Росстат.
Таким образом, результаты 1 полугодия 2015 г. демонстрируют сохранение достаточно стабильного положения в нефтяном секторе. В то же время необходимо учитывать, что наблюдающийся в текущем году рост добычи нефти является результатом производственных инвестиций, осуществленных нефтяными компаниями в предыдущие годы. В текущем

мар 15
Источник : Росстат, расчеты автора.
Рис. 1. Цены производителей на нефть и автомобильный бензин в долларовом выражении в 2000–2015 гг., долл./т
же году результатом низких цен и введенных по отношению к России финансовых и технологических санкций может стать достаточно значи- тельное сокращение инвестиций, прежде всего в новые проекты. Так, в июне компания ЛУКОЙЛ объявила о снижении планируемых на 2015 г. объемов капитальных вложений с 15 до 12,5 млрд долл., или более чем на 15%. Если же падение инвестиционной активности в секторе будет достаточно длительным, это неизбежно приведет к снижению добычи нефти в последующие годы.
Введенные по отношению к России секторальные технологические санкции фактически блокируют разработку глубоководных, арктических и сланцевых месторождений. Кроме того, как показывает анализ, «новой нормой» мирового рынка нефти на достаточно длительный период может стать диапазон цены на нефть 60–70 долл./барр. В таких условиях реализация большинства проектов освоения месторождений на континентальном шельфе, прежде всего в Арктике, будет экономически неэффективна. Поэтому приоритетное значение для поддержания добычи и экспорта нефти приобретает освоение традиционных запасов нефти на суше и углубленная разработка действующих месторождений.
Последнее требует широкого использования технологий повышения нефтеотдачи. Определенные зарубежные технологии здесь по-прежнему доступны. В то же время необходимо активно развивать им-портозамещение в данной области, включая технологии горизонтального бурения и гидроразрыва пласта. Данные технологии позволяют не только существенно повысить уровень нефтеизвлечения, но и приступить к разработке месторождений сланцевой нефти, запасы которой в России весьма значительны.