О будущем мировых валют: прогнозы и анализ ведущих резервных валют

Прежде чем поднимать вопрос о таком масштабном понятии, как «мировые деньги», следует сформулировать сущностные характеристики его дефиниции. По сути, нет точного определения «мировых денег». Экономический толковый словарь трактует их как деньги, которые можно использовать при международных расчётах [2], а финансовый словарь говорит о них, как о функции денег как средства платежа при международных сделках [1]. Если выявить общее между этими определениями, можно отметить, что мировые деньги – это средство для расчёта в международных сделках. Зачастую под ними мы имеем в виду несколько основных валют: доллар США, евро, фунт стерлингов и японские иены. Однако популярностью обладают, преимущественно, первые две валюты.

Называя их мировыми, мы подразумеваем то, что их будут использовать в международных сделках. То есть, их появление обязано развитию международных отношений, в частности, благодарю процессу глобализации. Но какова же ситуация в данный момент? Почему именно доллар США и евро так популярны в расчётах, а другие валюты используются в меньшей степени? И насколько их позиции в качестве ключевых участников международных расчетов устойчивы?

На выбор функциональной формы мировых денег будут влиять несколько факторов: конвертируемость валюты, доверие к ней, а также степень использования её в международных расчётах. На этом фоне евро и доллар действительно занимают лидирующие позиции, причём не только среди валют мира, но и среди основных форм мировых денег (рисунок 1) [3].

Рисунок 1 – Наиболее часто используемые при расчётах валюты, %

Заметно, что лидирующие позиции их постоянно нестабильны: либо евро вырывается вперёд, либо же - доллар США. Однако, ситуация современного мира такова, что обе эти валюты могут перестать не только быть основными расчётными мировыми деньгами, но и окончательно прекратить своё существование.

Именно такую судьбу предрекает евро Стивен Симпсон в своей статье «Европа без евро», где говорит о том, что «кризис Греции и его возможность перехода на Италию, Испанию и Португалию» могут сильно пошатнуть доверие к этой валюте [5].

Стоит также учесть, что стабильность евро обеспечивают 18 стран Евросоюза, но основная роль здесь отводится Германии. Однако на последней сессии ООН высказывались предположения, что после того как Великобритания, после публичных заявления о выходе из Евросоюза, покинет его, стабильность евро сильно пошатнётся, поскольку второй стране – локомотиву ЕС, Германии будет тяжело нести и далее своё бремя. К тому же, падение евро будет выгодно ей и ряду европейских стран, поскольку тогда будет увеличиваться доля использования национальной валюты внутри каждой из 18 стран, использующих евро. Остальному миру придётся также перестраиваться под новую систему [5].

Какое же будущее аналитики рисуют другому лидеру: доллару США? Здесь перспективы исчезновения маловероятны, так как эта валюты закрепилась прочно в международных расчётах, к тому же доверие к ней больше, чем к остальным. Однако, и тут ситуация стала меняться в последнее десятилетие. Некоторые авторы считают, что «главная проблема доллара кроется в его уповании на свой имидж, а не на материальную обеспеченность или твёрдую экономическую основу. Он подобен любой бумажной валюте, со всеми присущими ей недостатками» [5].

Как результат, ситуация с продолжающимся ипотечным кризисом, начавшимся в 2008 году в США и продолжающимся в фазе рецессии и сейчас, недоверие к политике США и прочие факторы могут подорвать положение самого доллара. Есть предположения, что он потеряет свой статус лидера ближайшее время.

Если евро и доллар находятся не в самом стабильном положении, то какие же есть аналоги им, и есть ли они вообще?

Аналитики утверждают, что есть. Однако какая конкретная валюта станет лидером среди мировых валют, и займёт ли она почётное место в пятёрке резервных ключевых «игроков», никто точно сказать не может, поскольку мнения в этом отношении разнятся.

Стивен Симпсон предполагает, что такие страны как Бразилия или Турция вполне могут продвигать свою национальную валюту на звание мировой [5]. Другие же авторы говорят о корзине из четырёх валют, формирующих счетную единицу МВФ, - СДР, утверждая, что даже в американской почте выражают затраты не в долларах США, а в СДР [4].

Но, если проанализировать рисунок 2, то наглядно видно, что ещё одна валюта начинает стремительно вырываться в мировое лидерство. И это китайский юань.

Рисунок 2 – Соотношение национальных валют по доле их участия в мировых сделках

Китай – это новая страна-гегемон, чей ВВП растёт с каждым годом. Это страна, куда стало выгодно вкладывать капитал в инвестиции иностранным ТНК. Это страна, которая близка к тому, чтобы завоевать мировые рынки, обогнав своего соперника – США. И именно эта валюта может взойти на мировой пьедестал. Но всё же, есть несколько факторов, пока препятствующих этому:

• -    китайские юани – частично конвертируемая валюта;

• -    экономика этой страны также является частично закрытой.

Но есть фактор, значительно ускоряющий процесс становления новой мировой валюты: с октября 2015 года китайский юань официально признан резервной валютой [4,6].

Подводя итоги всего вышесказанного можно отметить, что современные пять мировых валют на данный момент отвечают всем требованиям мировых денег и выполняют все функции денег, но постепенно они начинают терять свою привлекательность для инвесторов, становясь «тяжёлыми» по многим факторам, немаловажными из них является и политические, и экономические аспекты. Но всегда будут найдены аналоги, и сейчас лишь вопрос времени, когда они официально войдут в валютную корзину МВФ.