Оценка бизнеса при банкротстве
Автор: Шония Н.Т., Шамкина Е.В.
Журнал: Теория и практика современной науки @modern-j
Рубрика: Основной раздел
Статья в выпуске: 12-2 (18), 2016 года.
Бесплатный доступ
Статья посвящена исследованию процедуры оценки предприятий при банкротстве. Особое внимание уделяется оценке текущего состояние сферы банкротства в целом.
Банкротство, оценка, бизнес, антикризисное управление, законодательство
Короткий адрес: https://sciup.org/140267998
IDR: 140267998
Текст научной статьи Оценка бизнеса при банкротстве
В условиях абсолютной нестабильности российской экономики на сегодняшний день, от которой напрямую зависит благополучие и успешное функционирование отечественных предприятий оценка стоимости предприятия и его активов приобретает особое значение. В частности, является необходимым осуществление оценки организации при антикризисном управлении, особенно при реструктуризации и проведении процедур банкротства.
В среднем в российской экономике банкротится около тысячи предприятий в месяц, отмечается в исследовании Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
По итогам первого квартала 2016 года в стране обанкротилось чуть менее 3 тыс. компаний. Отличительной чертой банкротства предприятий в 2016 году является преобладание малого бизнеса с выручкой менее 60 миллионов рублей в год в основной массе банкротов (70%), а также предприятий с годовой выручкой до 400 миллионов рублей. То есть в банкротах оказываются в первую очередь небольшие предприятия.
В ЦМАКПе выделяют и другую особенность: более 25 % банкротов – это молодые компании, не проработавшие на рынке и пяти лет.
Почти две трети всех банкротов после первого квартала были сосредоточены в трех отраслях: в торговле, в строительстве и в операциях с недвижимостью.
Стало неожиданностью, что наибольшую интенсивность банкротств продемонстрировали такие благополучные сектора экономики, как электроэнергетика, производство пищевых продуктов, сельское и лесное хозяйство – в 4,7 раза, 3,4 раза и 2,1 раза соответственно выше, чем в среднем по стране.
Антикризисное управление – это совокупность методов и форм управления, применяемых в кризисных ситуациях для преодоления или предотвращения кризиса, улучшения финансового состояния предприятия. Этот процесс характеризуется анализом опасностей и принятием мер по предотвращению негативных последствий. На самом деле в большинстве своем кризисы можно предвидеть, так как они не появляются в одночасье, всегда кризису предшествует спад в различных сферах экономики, которые отражаются на показателях компании, если вовремя осознать приближающуюся опасность, то возможно будет выработать стратегию и успешно управлять компанией в кризисные периоды. Кризис - это не конец света, а дополнительная возможность утвердить свои позиции на рынке и возможно даже выйти на новый уровень на фоне компаний, которые долго приходят в себя и не спешат действовать и рисковать в кризис. Основной целью, которую преследует антикризисное управление является оценка предприятия и получение полной информации о его стоимости на сегодняшний день. Увеличение стоимости и положительная динамика развития предприятия свидетельствует о том, что объект оценки движется в верном направлении и при неизменных внешних , пусть даже и кризисных условиях компания обладает стабильным доходом и у неё есть все шансы удержаться на плаву, а уменьшение стоимости является показателем неблагополучного положения дел на предприятии. Оценка бизнеса - одна из главных задач для внешних управляющих, которые назначаются решением суда для осуществления финансового выздоровления или ликвидации признанных решением суда банкротами предприятий. Существует два вида основных ликвидации ускоренная ликвидация и упорядоченная. Ускоренная характеризуется уменьшением затрат на хранение и содержание имущества, но при этом скорее всего прибыль при таком виде ликвидации из-за сжатых сроков будет минимальна, при использовании упорядоченной ликвидации возможно получить достаточно хорошую выручку от реализации имущества, но нельзя забывать, что в связи с необходимостью хранения и содержания активов не обойтись без затрат. Оценка, проводимая при антикризисном управлении дает возможность определить соотношение между стоимостью имущества и размером задолженности. Знание данного соотношения нужно для принятия судебных и управленческих решений во всех процедурах арбитражного управления. Непосредственным основанием для заключения договора арбитражного управляющего с независимым оценщиком на оценку предприятия являются положения статей 24 и 130 Закона "О не состоятельности (банкротстве)", в них предусмотрено право арбитражного управляющего нанимать для обеспечения своих полномочий на договорной основе иных лиц с оплатой их услуг из средств предприятия-банкрота. Основанием для проведения оценки в арбитражных процедурах также являются положения Арбитражно-процессуального кодекса, в которых говорится, что для решения вопросов, требующих специальных знаний, арбитражный суд имеет право назначить проведение экспертизы, в частности экспертизы по оценке стоимости предприятия-банкрота.
В процедуре оценке стоимости предприятий есть ряд проблемных моментов, решение которых упростило было жизнь всем сторонам данного процесса. Предприятия, находящееся на стадии банкротства чаще всего имеет определенные трудности с юридическим сопровождением своего имущества, на решение этих организационных вопросов нужно время, которого в таком положении просто нет. К примеру, один процесс оформления прав собственности на тот или иной объект недвижимости занимает достаточно долгое время (вплоть до нескольких месяцев). Чаще всего имущество предприятий-банкротов в связи с износом и несоответствием современным стандартам требует дополнительных финансовых вложений, вполне логично, что желающих покупать не совсем современный продукт, в который еще нужно будет вложить немало финансовых ресурсов не так много. Для оценки бизнеса при банкротстве возможно, использовать три подхода: доходный (основанный на тех выгодах, которые могут быть получены владельцем данного имущества в будущем), сравнительный (основанный на ценах продаж аналогичных объектов имущества на открытом рынке) и затратный (основанный на определении издержек, которые понес бы потенциальный владелец при его приобретении/воссоздании). Учитывая необходимость быстрой продажи имущества самым приемлемым из всех подходов является сравнительный подход, хотя применение данного подхода не является единственно верным, надо понимать, что выбор подхода к оценке бизнеса должен происходить, исходя из особенностей бизнеса, который подлежит оценке.
Немаловажной проблемой при осуществлении оценки является вопрос оплаты услуг оценщиков, ведь предприятие-банкрот чаще всего просто не имеет возможно элементарно произвести предоплату работ по оценке бизнеса до того как появятся денежные средства от продажи имущества, а поскольку сроки продажи обычно затягиваются на месяцы организация-оценщик должна ожидать оплату за выполненную работу и платить налоги, что конечно не является нормой.
Решением таких проблем могло бы быть создание единого государственного органа по оценке, который осуществлял бы все виды оценки и был бы компетентен во всех вопросах, связанных с оценкой бизнеса на стадии банкротства. Это принесло бы свои результаты в плане уменьшения сроков и соответственно затрат предприятия на оценку, продажу и погашения обязательств перед кредиторами.
В России процедура банкротства возникла совсем недавно, примерно 15 лет назад в результате перехода государства к рыночной экономике. В связи с этим в нормативно-правовой базе есть ряд несовершенств и она нуждается в доработке. Надо отметить, что такие работы в этом направлении ведутся. Например, к закону «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, от 26 октября 2002 года были дополнительно приняты еще 3 закона (№122-ФЗ от 22.08.2004; №192-ФЗ от 29.12.2004; №220-ФЗ от 31.12.2004).
Кроме этого, 27 декабря 2004 года правительство Российской Федерации своим постановлением №855, в дополнение к имеющимся законам, утвердило Временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, разработанные Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации. Утвержденные правила позволили установить основные, конкретные требования для успешного проведения анализа наличия признаков фиктивного банкротства.
Итак, для слаженной работы сферы банкротства необходимо довести до совершенства законодательную базу, чтобы не было возможности для фиктивных банкротств и прочих махинаций. Но, если смотреть на эту проблему масштабнее, то нужно совершенствовать, а где-то кардинально менять все элементы экономики, чтобы сократить число банкротств, ведь это взаимосвязанные понятия и здоровая экономика развитого государства должна существовать с минимальными потерями в виде банкротств различных предприятий. Но даже если полностью банкротств избежать просто невозможно, то сделать процедуру оценки бизнеса банкрота максимально простой и минимально затратной в плане финансов и времени абсолютно реально.
Список литературы Оценка бизнеса при банкротстве
- Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ // «Консультант- Плюс».
- Размахова А.В. Реструктуризация неплатежеспособных предприятий: основные направления и оценка эффективности // Вестник финансовой академии. 2009. № 6 (54).
- Никитина О.А. Как правильно применить Закон о банкротстве // эж-ЮРИСТ. - №29. - 2003г.
- [Электронный ресурс] http://www.forecast.ru
- [Электронный ресурс] http://www.gks.ru