Оценка финансового положения высокотехнологичных предприятий РФ на примере микроэлектроники и производства компьютеров

В экономике 21 века электроника задействована во всех сферах человеческой жизни, что соответственно влияет на развитие смежных и зависимых отраслей в части производства и занятости: одно рабочее место в отрасли производства электроники создает три рабочих места в связанных отраслях [2]. Сегодня Россия столкнулась с резким ограничением импорта изделий электронной техники и продукции на ее основе, занимавших до 80 % рынка [3]. Это оказало существенное влияние на производство, поскольку отечественная электроника обеспечивает только 37 % ОПК, 24 % промышленной и 5 % потребительской электроники [1]. Следовательно, возрастает актуальность задач развития отечественных производств, способных заменить импортные товары. Отрасли электронного и электрического оборудования имеют самые высокие показатели инновационной активности в России как среди отрасли в целом, так и среди малых предприятий [6]. В 2014–2017 гг. объёмы выпуска в радиоэлектронной промышленности ежегодно возрастали на 29 % (в основном за счёт государственного оборонного заказа). Объём экспорта в 2015 году составил 1864 млн долл. (20 % общего выпуска отрасли) [12]. Согласно Стратегии развития электронной промышленности РФ до 2030 года1 в стране насчитывается около 1700 организаций электронной промышленности, которые генерируют до 2 % ВВП (объем выручки отрасли – 1868 млрд руб.) и чья добавленная стоимость достигает 80 %. Отрасль является работодателем для 290 тысяч человек.

Причинами одной из ключевых проблем развития этой отрасли в РФ (отсутствие частной и ориентированной на рынок микроэлектроники), по мнению экспертов РБК2, является низкая инвестиционная привлекательность: объем первоначальных инвестиций исчисляется миллионами долларов, а реалистичный срок самоокупаемости – около семи лет. Это означает, что для развития этой отрасли крайне важны государственная поддержка и инвестиции, как это было реализовано несколько лет назад в Китае, США и странах Евросоюза. Однако государственная поддержка отрасли должна включать в себя не только выстраивание «с нуля» соответствующих производств, но и развитие существующих фирм, продукция которых так важна для импортозамещения. В целях обеспечения реализации Стратегии научно-технологического развития страны в 2020 году Правительство РФ утвердило Стратегию развития электронной промышленности РФ до 2030 года, согласно которой ключевыми направлениями поддержки отрасли станут наращение научно-технического и кадрового потенциала, модернизация производственных мощностей и техническое перевооружение. При этом в документе прописана необходимость консолидации усилий государственных органов власти, научного сообщества и бизнеса, в том числе малого и среднего.

Мы исследовали контингент всех производителей отраслей микроэлектроники и производства компьютеров в РФ за 10 летний период (2011–2020 гг.), чтобы оценить финансовый потенциал стратегического развития электронной промышленности. Эта задача была решена нами в разрезе различных масштабов производства: крупного, среднего, малого и микро, позволив определить вклад каждого формата бизнеса в развитие отрасли.

Теория

Изучение отраслевого состояния и тенденций развития российской электронной промышленности на сегодняшний день является актуальным направлением. Приведем некоторые исследования в данной области, основанные на данных официальной статистики, отчетов аналитических агентств и законодательства. Авторы не только признают значимость развития электронной промышленности для экономики страны, но также указывают на насущные проблемы и возможные направления их решения. Так, Н.Н. Куликова [8] пришла к выводу, что доля российской электроники на мировом рынке незначительна (менее 1 %), а проблемы в отрасли связаны с высокой зависимостью от импорта, технологическим отставанием, сильной зависимостью от государственных заказов и дефицитом молодого персонала. К аналогичным выводам приходят М.А. Сидоров с соавторами [10], Е.Н. Долгов и О.В. Ладанова [5]. В.В. Шпак [13] видит проблему развития рынка в отсутствии упреждающего и дублирующего финансирования прорывных технологий. В.В. Межевич [9] также указывает на технологическое отставание отечественной отрасли, выделяя важность научнопроизводственного и политического направлений и международной кооперации. Т.Д. Киртадзе [7], придя к похожим заключениям, в качестве первоочередного действия называет создание общенациональных корпораций по производству микропроцессоров. Г.В. Гавловская и А.Н. Хакимов [4], Д.В. Сиротин [11] предлагают реализовывать комплексное развитие отрасли со стороны государства. В работе [16] изложены значимость и перспективы развития малых форм бизнеса в отраслях электрооборудования. В то же время, существующие проблемы отрасли изучались и в контексте экономико-технических аспектов на примере производства интегральных микросхем [15], радиоэлектроники [18], электрического, электронного и оптического оборудования [17] и отдельно электронной промышленности [14].

В рамках настоящей работы авторами было проведено изучение панельных данных всех предприятий электронной отрасли с точки зрения финансовых проблем их развития. Отметим, что подобное исследование для отечественной электронной промышленности проводится впервые. В своем исследовании мы придерживались следующих исходных условий и допущений.

• 1.    Для группировки предприятий по масштабам бизнеса были использованы критерии отнесения к средним, малым и микропредприятиям, установленные ст. 4 закона «О развитии предпринимательства в РФ» от 24.07.2007 № 209-ФЗ³.

• 2.    Критерием отнесения к отрасли электронной промышленности был признан ОКВЭД, сопряженный с электронной промышленностью и указанный фирмой в качестве основного на 01.04.2022 год (дата сбора данных). При этом релевантными признаны три ключевых подвида ОКВЭД 26 (указаны в таблице): производство компьютеров, интегральных электронных схем, диодов, транзисторов и прочих полупроводниковых приборов.

• 3.    Исходной базой данных стала выгрузка финансовой отчетности всех действующих компаний указанных ОКВЭД из базы данных СПАРК⁴. Периодом анализа – 2011–2020 гг. При этом в качестве исходной учитывалась информация данной базы об отнесении предприятия к субъектам малого и среднего предпринимательства.

Исходя из указанных предпосылок, мы провели оценку финансового положения компаний анализируемой отрасли по следующему алгоритму.

• 1.    Формирование выборки предприятий с релевантными ОКВЭД, включая все показатели финансовой отчетности компаний за 2011–2020 гг. Отметим, что были отобраны только «живые» фирмы, т. е. с ненулевыми показателями выручки от реализации.

• 2.    Изучение демографических характеристик выборки: расчет средневзвешенного возраста по отдельным видам деятельности и масштабам деятельности (микро, малые, средние и крупные), а также распределение числа предприятий каждого вида ОКВЭД по размеру бизнеса.

• 3.    Изучение динамики совокупной выручки компаний каждого вида деятельности, а также динамики среднего размера выручки предприятий различных масштабов деятельности. При расчете средних величин осуществлялась проверка на «точки выброса», сам расчет проводился по формуле среднего арифметического среди показателей выручки компаний соответствующего масштаба деятельности за каждый год анализа.

• 4.    Изучение динамики средней рентабельности продаж (ROS, по прибыли от продаж) в разрезе каждого вида и масштаба деятельности. Расчеты средних величин рентабельности продаж проводились аналогично расчетам, указанным в третьем пункте.

Результаты

Для достижения поставленной цели была сформирована выборка действующих предприятий, занимающихся производством микроэлектроники и компьютеров. В таблице представлен численный состав выборки с учетом уровня деловой активности. Как видно, пригодными для анализа признаны компании с ненулевыми показателями (последний столбец таблицы).

ности, для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства»

Численность предприятий микроэлектроники и производства компьютеров РФ (на 01.04.2022)

ОКВЭД	Вид деятельности	Число действующих компаний, ед.	Число компаний с ненулевыми показателями выручки, ед.
26.20.1	Производство компьютеров	16	10
26.11.2	Производство диодов, транзисторов и прочих полупроводниковых приборов, включая светоизлучающие диоды, пьезоэлектрические приборы и их части	109	91
26.11.3	Производство интегральных электронных схем	51	46
	ИТОГО число предприятий, включенных в выборку	Х	147

а) Средневзвешенный возраст компаний отрасли в целом

• б) Средневзвешенный возраст компаний в разрезе масштабов деятельности

  

  ■ Средние компании

  ■ Крупные компании

  Рис. 1. Средневзвешенный возраст предприятий выборки (составлено авторами по данным базы СПАРК)

  
  

Возраст предприятий выборки каждого вида деятельности представлен на рис. 1. В целом, независимо от масштабов деятельности, все компании преодолели рубеж в 10 лет, доказав свою жизнеспособность и опыт работы на рынке.

С точки зрения масштабов бизнеса распределение компаний выборки по видам деятельности представлено на рис. 2. В каждом виде деятельности наиболее многочисленна группа микропредприятий (численность персонала до 10 человек), а малые фирмы (численность персонала от 10 до 100 человек) распространены значительно меньше. В частности, в производстве компьютеров нет не только ни одного действующего крупного предприятия, но и малого, только одно среднего размера. Это означает, что импортозамещение в этой отрасли придется начинать фактически «с нуля».

Что касается финансового положения компаний выбранных отраслей, то для его оценки нами был проведен анализ совокупной выручки компаний (рис. 3), среднего размера выручки в разрезе масштабов деятельности (рис. 4), а также средней рентабельности продаж (ROS, по прибыли от продаж) (рис. 5).

Производство интегральных электронных схем

Производство компьютеров

Производство полупроводниковых приборов

□ Крупные компании ■ Средние компании □ Малые предприятия □ Микропредприятия

Рис. 2. Распределение численности предприятий выборки по масштабам деятельности (составлено авторами по данным базы СПАРК)

• а)    Производство интегральных электронных схем

  8,91

  
  

  12,30   ^12,68

  
  

2 64     2,97     4,40     3,48

1,59      2,64

4,48    4,37

2011    2012

2014    2015    2016    2017

4,68

• б)    Производство компьютеров

  0,79

  
  

  1,43

  
  

  1,00      _0,75

  
  

  1,42

  
  

  1,12

  
  

  1,08

  
  

  1,52

  
  

  1,26

  
  

  2013     2014    2015     2016    2017    2018     2019    2020

  

  Рис. 3. Динамика совокупной выручки предприятий выборки, млрд руб. (составлено авторами по данным базы СПАРК)

  
  
  
  
  

1,60

1,40

1,20

1,00

0,80

0,60

0,40

0,20

0,00

б) Производство компьютеров

Рис. 4. Динамика среднего размера выручки в разрезе масштабов деятельности (составлено авторами по данным базы СПАРК)

Как видно, обороты производства компьютеров и интегральных схем незначительны по масштабу, не имеют устойчивой тенденции к росту. При этом среднегодовой темп роста рынков электроники в мире за период 2008 – 2018 гг. составил более 4 %5. Несколько выделяется отрасль произ- водства полупроводников: налицо существенный рост за 10 лет в 7 раз, однако 35 млрд руб. совокупного годового оборота в 2020 году все же недостаточно для достижения поставленных в Стратегии развития электронной промышленности РФ целей – к 2030 году объём экспорта электронной продукции должен составлять 12 млрд долларов США.

ции на период до 2030 года». docs/38795/

Рис. 5. Динамика средней рентабельности продаж (составлено авторами по данным базы СПАРК)

Динамика среднего размера выручки предприятий всех трех отраслей свидетельствует о том, что малые и микропредприятия, несмотря на свою многочисленность, не вносят существенный вклад в формирование совокупного оборота. В производстве полупроводников существенный прирост выручки затронул только крупные фирмы. Вероятно, это связано с тем, что основными производителями микроэлектронной продукции национального уровня являются организации Государствен- ной корпорации по содействию разработке, производству и экспорту высокотехнологичной промышленной продукции «Ростех»6.

Тем не менее, за последние 10 лет видна цикличность изменения среднего размера выручки малых предприятий производства полупроводников, которая по сравнению с 2011 годом с 310 млн руб. к 2020 году повысилась до 420 млн руб., показав максимальное значение в 2015 году (610 млн руб.).

Рис. 5 свидетельствует, что рентабельность продаж малых предприятий в производстве полупроводников (интервал от 15 до 20 %) в целом была выше аналогичного показателя крупных фирм (от 4 до 12 %), за исключением 2019 и 2020 годов. Как видно, в производстве интегральных схем в отдельные периоды наблюдалась отрицательная рентабельность у средних и микропредприятий, а в производстве компьютеров рентабельность продаж в целом гораздо ниже остальных двух видов деятельности (не выше 7 %).

Обсуждение и выводы

Как показал проведенный анализ, финансовые возможности и деловая активность в отрасли независимо от масштабов бизнеса находятся на крайне низком уровне (по сравнению с заявленной стратегической целью). Почти все производства, особенно производство интегральных схем, нельзя признать достаточно рентабельными для формирова- ния собственных ресурсов долгосрочного развития. Численность компаний, реально функционирующих в отрасли, также крайне мала для потребностей такой крупной экономики, как российская.

В целом следует признать, что развитие электронной промышленности в сложившихся условиях можно считать серьезным вызовом для российской экономики, требующим масштабных проектов и решений. В частности, даже малый и микробизнес в санкционных отраслях микроэлектроники и производства компьютеров нельзя признать развитым и зрелым для решения насущных задач им-портозамещения. Кроме того, гораздо большую проблему представляет дефицит современного отечественного оборудования и обеспеченность специальными материалами, а также ориентированность мелкосерийных национальных производителей на нужды обороны.

В этой связи представляется перспективным изучение опыта Китая в решении аналогичной проблемы национальной экономики. Этой стране в короткие сроки удалось провести практически полное импортозамещение в электронной промышленности, включая оборудование, необходимое для производственных процессов.