Оценка и повышение эффективности управления оборотным капиталом предприятия (на примере АО "Новотроицкий цементный завод")

Автор: Арзуманова Э.В., Киселва О.В.

Журнал: Международный журнал гуманитарных и естественных наук @intjournal

Статья в выпуске: 6-1 (33), 2019 года.

Бесплатный доступ

В статье исследована эффективность управления оборотным капиталом АО «Новотроицкий цементный завод». Проведена оценка состава, структуры, динамики, а также анализ оборачиваемости оборотного капитала предприятия. Проведён факторный анализ выручки предприятия. С целью ускорения оборачиваемости незавершённого производства предлагается внедрить новое оборудование, которое позволит сократить длительность производственного цикла за счёт ускорения процесса помола. Рассчитан экономический эффект от внедрения предложенного мероприятия.

Оборотные активы, оборотный капитал, материально-производственные запасы, незавершённое производство, сырьё, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, коэффициент оборачиваемости, факторный анализ

Короткий адрес: https://sciup.org/170186389

IDR: 170186389 | DOI: 10.24411/2500-1000-2019-11258

Текст научной статьи Оценка и повышение эффективности управления оборотным капиталом предприятия (на примере АО "Новотроицкий цементный завод")

Оборотный капитал представляет собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти активы полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму [1, с. 162].

Актуальность темы обусловлена тем, что наличие на предприятии оборотного капитала в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является важным условием успешного выполнения им своих функций. Рациональная организация, со- хранность и эффективность использования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния субъектов хозяйствования, нормального денежного обращения.

Объектом исследования выступает АО «Новотроицкий цементный завод» -предприятие по производству керамических изделий лабораторного, химического и промышленного назначения, а также цемента, расположенное в г. Новотроицке Оренбургской области [2].

Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия следует начинать с анализа его состава, структуры и динамики (таблица 1) [3].

Таблица 1. Показатели состава, структуры и динамики оборотного капитала АО «Ново- троицкий цементный завод» в 2017-2018 гг.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение		Удельный вес, %
	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение		2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение
1 Сырьё и материалы, тыс.руб.	92635	117011	24376	126,31	20,58	18,14	-2,44
2 Готовая продукция, тыс.руб.	58330	45008	-13322	77,16	12,96	6,98	-5,98
3 Товары, тыс.руб.	7990	1306	-6684	16,35	1,77	0,20	-1,57
4 Товары отгруженные, тыс.руб.	2850	0	-2850	0	0,63	0	-0,63
5 Незавершённое производство, тыс.руб.	26626	21546	-5080	80,92	5,92	3,34	-2,58
6 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс.руб.	4798	2823	-1975	58,84	1,07	0,44	-0,63
7 Дебиторская задолженность, тыс.руб.	236009	333227	97218	141,19	52,44	51,65	-0,79
8 Денежные средства, тыс.руб.	7774	128	-7646	1,65	1,73	0,02	-1,71
9 Финансовые вложения, тыс.руб.	0	0	0	0	0	0	0
10 Прочие оборотные активы, тыс.руб.	13062	124043	110982	949,72	2,90	19,23	16,33
11 Итого	450073	645092	195019	143,33	100	100	0

Проведённый анализ состава, динамики и структуры оборотного капитала предприятия показал, что его величина за исследуемый период увеличилась на 195019 тыс. руб. или 43,33%. Данный прирост в большей степени обеспечен увеличением прочих оборотных активов на 110982 тыс. руб., при этом происходит увеличение их удельного веса с 2,90% до 19,23%.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, однако за исследуемый период он снижается на 0,79%. Темп роста дебиторской задолженности в абсолютном выражении составляет 141,19%, и он выше, чем темп роста выручки, что является отрицательным моментом.

Значительный удельный вес в структуре оборотных активов занимают сырьё и материалы, но за исследуемый период он сократился на 2,44%, при этом происходит увеличение абсолютной величины материалов на 24376 тыс. руб.

За исследуемый период произошло уменьшение денежных средств на 7646 тыс. руб. или 98,35%. Значительное уменьшение остатков денежных средств может свидетельствовать о грамотном финансовом менеджменте, планировании финансовых потоков.

Эффективность использования оборотного капитала оценивается показателями оборачиваемости, представленными в таблице 2 [4].

Таблица 2. Показатели оборачиваемости оборотного капитала АО «Новотроицкий це- ментный завод» в 2017-2018 гг.

Показатели	2017	2018	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1 Выручка, тыс. руб.	1884081	2194259	310178	116,46
2 Средние остатки оборотных активов, тыс. руб.	391958	547583	155625	139,70
3 Коэффициент оборачиваемости	4,81	4,01	-0,80	83,36
4 Коэффициент закрепления	0,21	0,25	0,04	119,05
5 Длительность оборота, дни	74,89	89,84	14,95	119,96
6 Относительная экономия (перерасход) оборотного капитала, тыс. руб.	-	91096,59	-	-

Представленные в таблице 2 данные показывают отрицательную динамику оборачиваемости оборотного капитала, так как коэффициент оборачиваемости за исследуемый период уменьшился на 0,8 оборота, а длительность оборота оборотного капитала увеличилась почти на 15 дней, в результате чего получен относительный перерасход оборотного капитала в сумме 91096,59 тыс. руб.

Коэффициент закрепления вырос на 19,05%, то есть увеличилась величина остатков оборотных активов, приходящихся на рубль реализованной продукции.

На замедление оборачиваемости в отчётном году повлиял рост средних остатков оборотных средств на 155625 тыс. руб. или на 39,7%. Темп роста средних остатков оборотных активов выше, чем темп роста выручки, и это оценивается отрицательно с точки зрения эффективного ис- пользования оборотного капитала предприятия.

Показатели оборачиваемости элементов оборотного капитала АО «Новотроицкий цементный завод» представлены в таблице 3.

Таблица 3. Коэффициенты оборачиваемости элементов оборотного капитала АО «Новотроицкий цементный завод» в 2017-2018 гг.

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Коэффициент оборачиваемости
Показатели	2017	2018	2017	2018	отклонения
1 Выручка	1884081	2194259	-	-	-
2 Средние остатки оборотных активов	391958	547583	4,81	4,01	-0,80
2.1 Сырьё и материалы	103181	104824	18,26	20,93	2,67
2.2 Готовая продукция	54545	51669	34,54	42,47	7,93
2.3 Товары	4130	4648	456,19	472,09	15,89
2.4 Товары отгруженные	1425	1425	1322,16	1539,83	217,67
2.5 Незавершённое производство	20266	24086	92,97	91,10	-1,87
2.6 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3939	3811	478,31	575,77	97,46
2.7 Дебиторская задолженность	185935	284618	10,13	7,71	-2,42
2.8 Денежные средства	5916	3951	318,47	555,37	236,90
2.9 Финансовые вложения	3150	0	598,12	0	-598,12
2.10 Прочие оборотные активы	9471	68552	198,93	32,01	-166,92

Представленные в таблице 3 данные показывают, что за анализируемый период произошло снижение оборачиваемости незавершенного производства, дебиторской задолженности, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

С помощью факторного анализа дана оценка влияния на изменение выручки от реализации продукции следующих факторов:

– средних остатков оборотных активов;

– коэффициента оборачиваемости.

Факторный анализ экстенсивности и интенсивности использования оборотного капитала проведён в один этап с помощью метода абсолютных разниц. При этом использована следующая исходная формула:

В = Е ∗ Коб, где В – выручка от реализации продукции за исследуемый период;

Е – средний остаток оборотных активов за период;

Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Определено влияние экстенсивного фактора на изменение выручки:

ΔВд Е =( Е¹- Е⁰) ∗ К_об = (547583 - 391958) ∗

4,81 = 748065,11 тыс. руб.

Затем определено влияние интенсивного фактора на изменение выручки:

ΔВд К_об = (К об - К об ) ∗ Е ¹

= (4,01 - 4,81) ∗ 547583

= -437887,11 тыс. руб.

Сумма факторных отклонений даёт общее изменение выручки за анализируемый период.

Проверка:

ΔВ = ±ΔВд Е ± ΔВд К = 748065,11 - 437887,11 = 310178 тыс. руб.

Результаты факторного анализа можно представить в виде таблицы следующим образом (таблица 4).

Таблица 4. Результаты факторного анализа выручки АО «Новотроицкий цементный за- вод» в 2017-2018 гг.

Показатель	Величина влияния
Показатель	в рублях	в процентах	в коэффициентах
1 Средние остатки оборотных активов	748065,11	241,17	2,41
2 Коэффициент оборачиваемости	-437887,11	-141,17	-1,41
Итого	310178	100	1

В результате проведенного факторного анализа установлено, что увеличение выручки от реализации продукции обеспечено действием экстенсивного фактора – средних остатков оборотных активов. Увеличение средних остатков оборотных активов привело к росту выручки на 748065,11 тыс. руб.

По результатам проведенного анализа оборачиваемости элементов оборотного капитала предприятия установлено, что негативным моментом в использовании оборотного капитала является уменьшение коэффициента оборачиваемости незавёр-шенного производства, дебиторской задолженности, финансовых вложений, прочих оборотных активов.

В рамках ускорения оборачиваемости незавершённого производства предложено внедрить новое оборудование, которое позволит сократить длительность производственного цикла за счёт ускорения процесса помола.

Сокращение продолжительности производственного цикла снижает сроки изготовления продукции, что, в свою очередь, приводит к увеличению объёмов производства. Предполагаемые темпы прироста выручки составят 5%.

Экономический эффект от внедрения нового оборудования представлен в таблице 5.

Таблица 5. Показатели оборачиваемости незавершённого производства в АО «Новотроицкий цементный завод» за 2018 г. и на прогнозный период

Показатель	2018 г. (до внедрения мероприятия)	Прогноз (после внедрения мероприятия)	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1 Средние остатки незавершённого производства, тыс.руб.	24086	24086	-	-
2 Выручка, тыс.руб.	2194259	2300000	105741	105,00
3 Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства	91,10	95,49	4,39	104,82
4 Длительность оборота незавершённого производства, дни	3,95	3,77	-0,18	95,40
5 Относительная экономия (перерасход) незавершённого производства, тыс.руб.	-	-1160,70	-	-

Таким образом, в результате внедрения предложенного мероприятия выручка от реализации продукции увеличится на 105741 тыс. руб., длительность оборота незавершённого производства сократится на 0,18 дня, а относительная экономия незавершённого производства составит 1160,7 тыс. руб.

Список литературы Оценка и повышение эффективности управления оборотным капиталом предприятия (на примере АО "Новотроицкий цементный завод")

Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: учебник / М.В. Воронина. - Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2016. - 399 с. - 978-5-394-02341-5. ISBN: 978-5-394-02341-5
Организация АО «Новотроицкий цементный завод» [Электронный ресурс]. - Каталог организаций России - List-Org. - Режим доступа: https://www.list-org.com/company/3144 (дата обращения: 09.05.2019)
Бухгалтерский баланс АО "Новотроицкий цементный завод" [Электронный ресурс]. - Центр раскрытия корпоративной информации. - Режим доступа: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5450&type=3 (дата обращения: 14.05.2019)
Отчёт о финансовых результатах АО "Новотроицкий цементный завод" [Электронный ресурс]. - Центр раскрытия корпоративной информации. - Режим доступа: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5450&type=3 (дата обращения: 14.05.2019)

Статья научная