Оценка инвестиционной привлекательности нефтеперерабатывающих регионов России

Привлечение инвестиций является одним из самых главных факторов в обеспечении устойчивого социальноэкономического роста на современном этапе развития России. Данную задачу реально решить только при эффективной планомерной политике развития субъектов Федерации, которые обеспечивают рост на региональном уровне.

Необходимо отметить, что социальноэкономическое развитие зависит от различных факторов и одними из таких факторов являются инвестиционный потенциал и инвестиционный климат. Многие авторы-исследователи сходятся во мнении, что понятий аппарат на современном этапе не проработан в достаточной степени, и единого мнения насчет понятий, описанных выше. Это связано с двумя причинами: сравнительно коротким временем внедрения отечественной методологии и нестабильным состоянием явления в современной российской экономике. Но теперь можно с уверенностью сказать, что инвестиционный потенциал как концепция возник на системном уровне восприятия инвестиционной деятельности (ИД).

Единого мнению по поводу определения термина «инвестиционный потенциал». Так, например, по мнению Н.Д. Гуськовой и И.Н. Краковской: «Инве- стиционный потенциал учитывает макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры» [1]. По мнению Р.Н. Малышева: «Инвестиционный потенциал - должен учитывать основные макроэкономические показатели отрасли -структура инвестиций в основной капитал, индекс физического объема инвестиций в основной капитал, доля в структуре наличия основных фондов на начало периода, коэффициент износа основных фондов, структура прямых иностранных, рентабельность активов и т.д.» [3]. Как видно из определений у них есть множество схожих тезисов. В.И. Афонин, Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова считают, что: «Инвестиционный потенциал - это совокупность инвестиционных ресурсов, включающих материально-технические, финансовые и нематериальные активы» [2].

За последние 100 лет места добычи нефти в России неоднократно менялись. Если в начале XX века значительная часть нефти добывалась на Кавказе, то позже центры добычи переместились в Поволжье и на Урал. На сегодняшний день наиболее крупные месторождения располагаются в районе Западной Сибири. Наиболее крупными нефтегазоносными бассейнами яв- ляются: Западно-Сибирская нефтяная база, Волго-Уральская нефтяная база и Тимано-Печерская нефтяная база. А самыми крупными регионами по добычи нефти являются: Ханты-Мансийский и ЯмалоНенецкий АО (в составе Тюменской области), республика Татарстан, Красноярский край и Сахалин. Также помимо вышеперечисленных регионов важными субъектами по добыче нефти в России являются республика Башкортостан и Самарская область. В нефтеперерабатывающую промышленность все активнее вовле- кается и Дальний Восток. Относительно недавно на морских месторождениях в Охте и Японском море там начал разрабатываться Татарский пролив. Во многих районах газ добывается параллельно с нефтью, поскольку месторождения «черного золота» являются источником конденсации газа [3].

Чтобы понять, почему же развитие нефтегазовой отрасли важно для экономики России, достаточно взглянуть на долю поступлений в федеральный бюджет нефтегазовых доходов.

14 000,0

12 000,0

ri 10 000,0

§  8 000,0

6 000,0

4 000,0

2 000,0

0,0

2015         2016         2017         2018         2019

Год

Нефтегазовые доходы ^^^^^м Ненефтегазовые доходы

Рис. 1. Структура доходов федерального бюджета по годам [7]

Как видно из полученных данных, за все рассматриваемые периоды нефтегазовая отрасль составляет значительную долю в доходах федерального бюджета (в среднем около 40,81%) несмотря на то, что государство все больше старается увеличивать поступления от ненефтегазовых отраслей.

Ямало-Ненецкий автономный округ является одним из самых «нефтедобывающим» регионов России. Также он является одним из самых инвестиционное привлекательным регионом, ведь, по данным информационного агентства «Север-плюс» только за 2018 год объем инвестирования достиг 1,35 триллиона рублей. На данный момент на Ямале реализуется 30 приоритетных инвестиционных проектов на общую сумму более 2,8 триллиона рублей, что приведет к притоку инвестиций в регион в среднесрочной перспективе

Инвестиции будут направлены на довольно серьезный проект Ямал СПГ. Кроме того, активно привлекаются инвестиции для реализации проекта «Арктическая энергия», который является одним из крупнейших проектов в стране, включая строительство северной широты и железной дороги Бованенково-Сабетта. Это два важных объяснения причин лидерства Ямала с точки зрения инвестиционной привлекательности [4].

Тот факт, что только Ямал и Москва пересекли границу в триллион рублей, очень важен для региона. В регионе только одна организация, которая инвестирует огромные объемы ВВП в партнерстве с Ямалом – это Ханты-Мансийский автономный округ (ХМАО), ведь около 40% доходов федерального бюджета – это нефть и газ, а нефть и газ – это в основном Ямал и ХМАО, Москва – другая экономика. Поэтому это очень хороший показатель того, что люди верят в Ямал на уровне правительства и крупных компаний, Ямал – очень хороший показатель успеха, и для инвесторов это еще одно подтверждение того, что его стоит инвестировать.

Для определения инвестиционного потенциала нефтеперерабатывающих регионов была использована методика Нацио- нального рейтингового агентства (НРА). Методика, которая применяется в данном исследовании, разделяет регионы на три уровня инвестиционной привлекательности: высокий, средний и умеренный. В каждой из категории выделяется три группы (первая, вторая и третья).

Высокий уровень инвестиционной привлекательности

группа IC1         группа IC2         группа IC3

Средний уровень инвестиционной привлекательности
группа IC4	группа IC5	группа IC6

Умеренный уровень инвестиционной привлекательности
группа IC7	группа IC8	группа IC9

Рис. 2. Уровни и группы инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность региона определяется с учетом совокупности факторов, влияющих на уровень рисков инвестиционных вложений в рассматриваемом регионе. Каждый из факторов, принимаемых во внимание, может быть оценен с использованием специального набора показателей. Рейтинг НРА учитывает семь факторов, определяющих привлекательность региональных инвестиций.

{ Географическое положение и природные ресурсы (11%)

	—[  Трудовые ресурсы (13%)
итаЬпяетптат™ fl Wot                         ---------------------.
Региональная инфраструкктура (15%)
Институциональная среда (14%)_________________________________]-----------------------1
	—[
	Производственный потенциал (16%)
	—[  Финансовая устойчивость (14%)

Рис. 3. Факторы инвестиционной привлекательности региона [6]

Результаты рейтинга 2019 года хорошо согласуются со статистикой внутреннего распределения накопления основного капитала. 24 региона, инвестиционная привлекательность которых оценена как «высокая» в рейтинге НРА, представляют приблизительно 62% от общего объема инвестиций в основной капитал. В то же время доля 26 регионов с «умеренной» инвестиционной привлекательностью составляет всего менее 9% от этого объема.

Высокая инвестиционная привлекательность (IC1, IC2, IC3)

Средняя инвестиционная привлекательность (IC4, IC5, IC6)

Умеренная инвестиционная привлекательность (IC7, IC8, IC9)

Рис. 3. Распределение инвестиций в основной капитал по рейтинговым категориям регионов (данные за 1-е полугодие 2019 года) [6]

Примечательно, что большинство нефтеперерабатывающих регионов имеют высокий или средний рейтинг инвестиционной привлекательности.

Таблица 1. Рейтинг инвестиционной привлекательности нефтеперерабатывающих регионов в 2019 году

Регион	Место в общероссийском рейтинге	Показатель
Ямало-Ненецкий АО	3	IC2
Республика Татарстан	4	IC2
Сахалинская область	8	IC2
Самарская область	18	IC3
Республика Башкортостан	20	IC3
Ханты-Мансийский АО	11	IC3
Красноярский край	27	IC4

Как видно из полученных данных. Ямало-Ненецкий АО и республика Татарстан имеют наивысший рейтинг среди представленных регионов. Самый низкий рейтинг имеет Красноярский край (Сибирский Федеральный округ).

Инвестиционные решения являются одними из самых сложных в процедуре отбора. Нет сомнений в территориальном аспекте прямых инвестиций, их ограни- ченности конкретной страной, регионом или территорией. Поэтому оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация, тем больше опыта и интуиции для инвесторов следует основывать на результатах экспертной оценки инвестиционного климата в странах и регионах.