Оценка инвестиционной привлекательности паевых инвестиционных фондов российского рынка

Для измерения инвестиционной привлекательности управления ПИФом целесообразно использовать несколько подходов к оценке, которые берут во внимание специфику объекта исследования, а также предпочтения целевой аудитории.

Инвестору доступна практически вся информация о паевых инвестиционных фондах, о стратегии инвестирования, об исторических ценах. Без труда можно увидеть структуру фонда, на некоторых сайтах уже рассчитаны рад показателей.

Несмотря на это, каждый инвестор выбирает паевой инвестиционный фонд в зависимости от инвестиционных предпочтений, отношений к риску и от ожиданий. В связи с многообразием паевых фондов инвестору достаточно сложно сделать оптимальный выбор.

Также стоит отметить, что с текущей геополитической ситуацией в стране, фондовый рынок и рынок паевых инвестиционных фондов начинает проживать не самый лучший момент. Происходит негативная динамика рынка, в связи с чем, у инвестора теряется интерес к данному виду инвестирования.

Исходя из этого, нужно понимать, что инвестору на текущий момент необходимы понятные и рабочие методы для оценки инвестиционной привлекательности фондов. В результате чего, возможно повышение интереса аудитории инвестировать в данный рынок.

Оценка инвестиционной привлекательности паевых инвестиционных фондах характеризуется как качественными, так и количественными показателями. К последним можно отнести коэффициенты, абсолютные показатели. К качественным показателям относятся экспертные заключения и оценки.

Оценка инвестиционной привлекательности включает в себя риск, ликвидность и доходность.

Исходя из вышесказанного, следует оценивать инвестиционную привлекательность паевых инвестиционных фондов применяя комплексно всей системы показателей, которые позволяют инвестору достаточно объективно оценивать деятельность фонда, а затем сделать оптимальный выбор паевого инвестиционного фонда.

Применяя комплексную систему обобщающих и частных показателей для оценки инвестиционной привлекательности ПИФа, есть высокая вероятность увеличить приток денежных средств в данный сегмент рынка, увеличить финансовую грамотность населения, а также привлекательность этого вида инвестирования.

Все подходы, которые на сегодняшний день существуют, для оценки инвестиционной привлекательности фонда, включают в себя как количественные, так и качественные показатели для оценки и анализа фонда. Так, например, при выставлении рейтинга по ПИФам для начала выбирают коэффициенты, а затем по их расчетам строят сам рейтинг.

Как уже говорилось выше, при оценке привлекательности, инвестиционный фонд исследуется с разных сторон. Рассчитываются доходность, различные коэффициенты, выделяют наиболее эффективные коэффициенты, рассчитываются различные виды рисков и так далее. Стоит отметить, что мало кто затрагивает риск ликвидности фонда для инвестора.

Оценка инвестиционной привлекательности паевых инвестиционных фондов характеризует результат процесса выбора инструментов, времени размещения, а также учет и контроль за инвестированными денежными средствами для долгосрочного инвестирования.

Авторский методический в схематическом виде представлен ниже на рисунке 2.

Рисунок 1 – Авторская методика оценки инвестиционной привлекательности паевых инвестиционных фондов

Авторский методический подход состоит из несколько этапов. Ниже рассмотрим каждый этап отдельно.

• 1    этап: отбор фондов;

• 2    этап:   разработка методологии оценки инвестиционной

привлекательности ПИФов;

• 3    этап: сбор и систематизация информации, которая необходима для оценки инвестиционной привлекательности паевых инвестиционных фондов;

• 4    этап: расчет коэффициентов, выводы результаты.

На первом этапе отбираются паевые инвестиционные фонды. Данный метод наиболее применим для паевых фондов, которые являются открытыми или интервальными. Это связано с тем, что такие паевые фонды наиболее привлекательны для частных инвесторов. При выборе фондов необходимо также учитывать срок обращения на фондовом рынке. Наиболее достоверно рассчитать коэффициенты и сделать правильно выводы можно по паевым инвестиционным фондам, срок обращения на рынке которых не менее 3 лет.

На втором этапе выбираются наиболее значимые коэффициенты, которые могут максимально четко охарактеризовать ситуацию, которая сложилась на внешних финансовых рынках и максимально четко представить для начинающих инвесторов картину данной ситуации.

На третьем этапе собираются исторические данные и другая необходимая информация. На данном этапе мы получаем инвестиционные характеристики для паевых инвестиционных фондов.

На четвертом этапе рассчитываются выбранные коэффициенты. В результаты расчетов подводятся итоги и из выборки паевых инвестиционных фондов выбирается наиболее инвестиционно-привлекательный.

При этом, стоит отметить, что вышеописанная методика не дает возможность сформировать идеальный инвестиционный портфель. Собранный портфель по данной методике также не даст гарантию получение максимальной прибыли. Это связано с тем, что идеальный инвестиционный портфель сформировать невозможно. Так как фондовый рынок представляет собой рынок, который может изменяться в моменте, зачастую непредсказуем. В связи с этим стратегия, которая дала ранее положительные и высокие результаты в получении доходности, сегодня может дать отрицательные результаты и принести колоссальные убытки. Методика, которая описана выше, дает возможность найти и выбрать наиболее привлекательный паевой инвестиционный фонд с учетом интереса инвестора.