Оценка рисков инвестирования в строительную сферу

Риск-менеджмент проекта включает проведение работ по уменьшению риска и разработку плана антирисковых мероприятий. При разработке бизнес- планов рекомендуется проводить работы по уменьшению рисков даже на первичной стадии проектирования инвестиционно-строительных проектов, что позволит снизить негативные последствия при наступлении рисковых событий в дальнейшем.

В организациях, внедривших в менеджмент практику управления рисками, проводится специальная разработка по уменьшению вероятности проявления рисков и работ по ограничению последствий неблагоприятных событий при таком проявлении риска[1].

Большинство строительных организаций проводят работу по распределению риска между участниками проекта. Целью исследования, анализа, мониторинга и контроля риска проекта является своевременная идентификация новых видов рисков проекта и сохранение эффективности риск-менеджмента проекта. Мониторинг риска подразумевает непрерывность на всех этапах проекта и включает анализ положения в строительной отрасли, ситуации на строительном рынке, а также выполнение производственного, организационного и финансового планов бизнес-плана проекта.

После реализации инвестиционно-строительного проекта осуществляются мероприятия по постпроектному исследованию с целью гарантирования эффективности процесса риск-менеджмента и выбора направлений совершенствования всего процесса риск-менеджмента проекта.

Анализ и оценка риска представляет собой методологию, с помощью которой неопределенность внутренней и внешней среды исследуется с целью определения степени влияния риска на предполагаемые результаты реализации инвестиционно-строительного проекта с использованием имитационных математических моделей. В процессе имитации разрабатывается ряд последовательных сценариев с применением исходных данных об инвестиционно-строительном проекте, имеющих несколько альтернатив [2].

Результатом анализа и оценки воздействия рисковых событий является оценка его последствий в виде потерь материальных, трудовых и финансовых ресурсов на основе определения степени неопределенности и надежности. Материальный ущерб проявляется в непредусмотренных бизнес-планом затратах сырья, оборудования, имущества, готовой продукции, а также в высоком уровне брака. Трудовые потери заключаются в потерях рабочего времени, вызванных непредвиденными событиями и форс-мажорными обстоятельствами. Финансовые потери представляют собой прямой ущерб в денежной форме, к которому относятся непредусмотренные платежи, штрафы, пенни и неустойки, а также потери финансовых средств и ценных бумаг.

При анализе и оценке экономического риска инвестиционно -строительного проекта используется следующий порядок проведения работ:

• -     разработка анкеты и способов получения экспертных оценок;

• -     выбор метода анализа и оценки риска;

• -     установление вероятности риска и последствий в виде ущерба;

• -     моделирование механизма воздействия рисков;

• -     нахождение взаимосвязи и взаимозависимости отдельных

рисков;

• -    распределение рисков по участникам проекта;

• -    разработка плана антирисковых мероприятий.

Разработка и реализация бизнес-планов является типичной формой управления инвестиционно-строительным проектом, что позволяет использовать официальные положения действующих ГОСТов менеджмента риска, Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов и методики разработки бизнес-планов инвестиционных проектов.

Графическим аналитическим инструментом мониторинга и аудита рисков проекта является картографирование, представляющее собой системную методологию, сутью которой является определение, ранжирование и визуальная оценка потенциальных рисков инвестиционностроительного проекта[3].

Карта рисков представляет собой двумерную прямолинейную декартову систему координат на плоскости с взаимно перпендикулярными осями. При этом ось абсцисс «ОХ» показывает возможный ущерб от появления негативного для реализации проекта события, а по оси ординат «ОУ» откладывается вероятность его возникновения. Координатная плоскость карты рисков разделена на три области линиями изориска, представляющими собой гиперболические кривые с уравнением у = 1 / (х + С). Константа «С» в данной формуле обратно пропорциональна значимости проекта для строительной организации и государства, объема капитальных вложений и окупаемости вложенных средств и определяется экспертным методом. Чем важнее для заказчика конечный результат проекта и значительнее вложенные в него ресурсы, тем ниже на плоскости расположена линия изориска.

Область риска определяет суммарные потери при реализации инвестиционно-строительного проекта от возникновения негативных событий. Риски, находящиеся в обозначенных линиями изориска границах, контролируются в соответствии с уровнем критичности области. Традиционно в целях управления проектом карта связанных с ним рисков разделена на три области.

Область «А» представляет собой совокупность катастрофических рисков, требующих прямого внимания со стороны группы управления проектом и разработки плана антирисковых мероприятий.

Область «В» состоит из критических рисков, которые обязательно присутствуют при реализации любого инвестиционно-строительного проекта. На данную область следует обратить внимание при стратегическом управлении строительной организацией.

Риски, входящие в область «С», являются незначительными для результатов реализации инвестиционно-строительного проекта. Такие риски не требуют специального управления и не входят в план антирисковых мероприятий, однако их следует держать под контролем.

Метод картографирования позволяет выявить катастрофические риски, по которым в дальнейшем разрабатывается план антирисковых мероприятий, а также определить степень воздействия рискообразующих факторов на реализацию проекта. Но с помощью данного метода анализ рисков осуществляется по упрощенной модели, в основе которой лежат только два количественных показателей риска, хотя на практике риск характеризуется несколькими показателями, значения которых накладываются друг на друга. Также картографирование не способно отобразить корреляционное влияние на конечный результат проекта двух и более рисков.

Устранить недостатки картографирования предлагается разработанным автором диссертации методом последовательной балльной сортировки рисков проекта. Предлагаемый метод представляет собой комплексный, систематический, охватывающий все стороны производственно-хозяйственной деятельности организации метод, позволяющий выделить, расположить по приоритетам и количественно оценить возможные риски уже на стадии бизнес- планирования инвестиционно-строительного проекта. Суть метода последовательной балльной сортировки рисков проекта состоит в повышении точности анализа рисков за счет использования более чем двух характеристик.

Метод последовательной балльной сортировки и оценки рисков проекта является комбинированным и включает экспертный и расчетный статистический методы. Инструментом анализа ситуаций принятия решений, требующих оценки степени риска, являются экспертные системы. Степень риска получает количественное выражение через индекс риска, позволяющий ранжировать ситуации по степени риска. При применении экспертной системы первоначально необходимо систематизировать и классифицировать основные факторы риска.