Оценка рисков в строительстве

Какие же определения дают словари понятию «риск»? В словаре Ожегова Риск – возможность опасности, неудачи. Толковый словарь дает совсем другое противоположное определение: риск – действие наудачу в надежде на счастливый исход. Таким образом, из двух определений следует риск «только потери» либо «потери/выигрыш» - как возможность потерь и выигрыша. Ошибкой является определение риска как возможность потерь и выигрыша. В реализации инвестиционно-строительного проекта слову риск сопутствует возможность потери чего-либо, но не как не приобретение.

Первыми кто ввел слово «риск» являются: мореплаватели под этим словом понимали опасность, которая могла угрожать их кораблям. В англоязычной научной литературе, например, в работах Адама Смита и классиков, широко использовалось слово «hazard» (опасность), а слово «risk» (risque) начало применяться около 1830 г. в страховых операциях, и в течение примерно 100 лет два этих произношения существовали параллельно, и только в XX столетии слово «risk» окончательно утвердило себя в экономической литературе и деловой практике. Так же Адам Смит (на заре промышленной революции) считал необходимым включать в прибыль нечто вроде страховой премии компенсации риска, на который отважился человек, вложивший свой капитал в это дело.

Тем не менее, несмотря на столь длительную историю, в рамках сегодняшнего дня и требований рыночной экономики в западной и отечественной экономической литературе нет однозначного понимания сущности риска. Это объясняется многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством в экономической практике и управленческой деятельности. Кроме того, риск - сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ.

Нас же интересует многоаспектность риска в инвестиционно-строительном проекте. Развитие инвестиционно-строительного комплекса на основе применения новых технологий и оборудования, внедрения прогрессивных форм организации строительного производства, применения современных материалов и изделий не может быть достаточно эффективным без использования теории управления инвестиционно-строительными проектами. Управление рисками проекта рассматривается, как неотъемлемая часть процесса управления проектом, и истории развития данных научных дисциплин неразрывно связаны друг с другом.

Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представление о той системе рисков, которые можно назвать инвестиционными рисками, и которая вбирает в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности в целом. Виды инвестиционных рисков многообразны. Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае.

Лепешкина М. В. в своей работе «Методологические аспекты оценки рисков», раскрывает все возможные риски встречающихся при инвестировании.[1]

Риск — неопределенность в отношении возможных потерь. В состав рисков инвестирования входят различные виды рисков, а именно:

• -    Риск инфляционный — риск, вызванный непредвиденным ростом издержек производства вследствие инфляционного процесса.

• -    Риск коммерческий — кредитный риск, связанный с просрочкой платежа по вине покупателя вследствие его недобросовестности или неплатежеспособности.

• -    Риск политический — кредитный риск, связанный с военными действиями, национализацией, конфискацией, введением ограничений и эмбарго.

• -    Риск случайной гибели — наступление для определенной стороны обязательства неблагоприятных последствий (несение убытков) от случайной гибели или случайной порчи 69 Морозова Т. Ф., Кинаят Л. А., Кинаят А. Ж. Оценка рисков в строительсте. / Morozova T. F., Kinayat L. A., Kinayat A. Zh. Assessment of risks in construction ©

имущества. Под «случайной» гибелью понимается ее утрата, порча, повреждение в результате обстоятельств, не связанных с виной владельца имущества, либо вследствие непреодолимой силы.

• -    Риск технический — включает целую серию различных видов страхования, например, строительно-монтажное страхование.

• -    Риск ценовой — риск изменения цены долгового обязательства вследствие роста или падения текущего уровня процентных ставок.

• -    Риск экономический — риск, связанный с изменением экономических факторов. Так как инвестиционная деятельность осуществляется в экономической сфере, то она в наибольшей степени подвержена экономическому риску.

Так же к ним можно отнести:

Социальный — риск забастовок, осуществления под воздействием работников инвестируемых предприятий незапланированных социальных программ и другие аналогичные виды рисков.

Экологический — риск различных экологических катастроф и бедствий (наводнений, пожаров и т.п.), отрицательно сказывающихся на деятельности инвестируемых объектов.

По источникам возникновения выделяют два основных видов риска:

Систематический (или рыночный) . Этот вид риска возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Он определяется сменой стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка; значительными изменениями налогового законодательства в сфере инвестирования и другими аналогичными факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объектов инвестирования не может.

Несистематический (или специфический) . Этот вид риска присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством компанией (фирмой) — объектом инвестирования, усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка; нерациональной структурой инвестируемых средств и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом.

По формам инвестирования:

Реального инвестирования. Этот риск связан с неудачным выбором месторасположения строящегося объекта; перебоями в поставке строительных материалов и оборудования; существенным ростом цен на инвестиционные товары; выбором неквалифицированного или недобросовестного подрядчика и другими факторами, задерживающими ввод в эксплуатацию объекта инвестирования или снижающими доход (прибыль) в процессе его эксплуатации.

Финансового инвестирования. Этот риск связан с непродуманным подбором финансовых инструментов для инвестирования; финансовыми затруднениями или банкротством отдельных эмитентов; непредвиденными изменениями условий инвестирования, прямым обманом инвесторов и т.п.

2.    Обзор литературы

Большой вклад в решение проблемы оценки и управления рисков внесли работы таких отечественных ученых, как Абчук В. А., Альгин А. П., Артамонов А. А., Асаул А. Н., Балабанов И. Т., Болотин С. А., Ершова С. А., Казанский Ю. Н., Миллерман А. С., Лапуста М. Г., Найт Ф. Х., Панибратов Ю. П., Чернова Г. Н., Фалтинский Р. А., Хохлов Н. В., Шапиро В. Д. и других ученых [20-25].

3.    Общая часть

В работе Артамонова А. А. ключевыми являются три характеристики инвестиционно-строительного проекта: Неопределённость условий реализации проекта связана с возможностью негативных ситуаций и последствий; степень возможности, то есть вероятность неблагоприятных ситуаций и последствий; сами эти неблагоприятные ситуации и последствия.

Первый аспект связан с неопределенностью, которая всегда сопутствует рисками инвестиционностроительного проекта и характеризует следующие свойства:

Риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием – нет никаких прошлых рисков.

Риск предполагает случайность неблагоприятной ситуации и последствий, спрогнозированную или нет, то есть неблагоприятные ситуации могут, как произойти, так и нет.

Прогнозируемость неблагоприятных ситуаций и последствий означает наличие некоего механизма управления рисками. [2]

Неопределенность подразделяется на три вида в зависимости от вероятности наступления событий: полная неопределенность, полная определенность, частичная неопределенность. Полная неопределенность характеризуется близкой к нулю вероятностью Pt наступления события. Математически это выражается соотношением:

l im P_t=0                                                       (1)

t-tk где t- время, tk- конечное время прогнозирования события.

Полной определенности соответствует близкая к единице вероятность наступления события, то есть:

lim P t = i                                                            (2)

^t-t k

Частичная неопределенность отвечает таким событиям, прогнозируемость которых лежит в пределах от 0 до 1, что определяется неравенством:

0 < lim P_t< 1                                                     (3)

^t-t k

По факторам возникновения различают такие же виды неопределенности, что и риски при инвестиционных проектах. Следующий аспект рисков инвестиционно-строительного проекта связан со степенью возможности наступления, то есть вероятностью наступления, неблагоприятных событий и последствий.

Следующий аспект рисков связан с оценкой степени возможности, то есть вероятности наступления, неблагоприятных ситуаций и последствий. Вероятность – это определённое число, которое тем больше, чем более возможна в будущем неблагоприятная ситуация. [2]

P(A) = 1                                                       (4)

Существование возможности большого количества неблагоприятных ситуаций в будущем еще не означает, что все они имеют определенный уровень риска. То есть вероятность возникновения неблагоприятной ситуации и последствий обязательно должна быть больше нуля и меньше единицы.

0 < P(A) < 1                                                      (5)

При нулевой вероятности риск отсутствует, а при стопроцентной – в ходе реализации инженерностроительного проекта обязательно возникает спорный вопрос, кризис, проблема, инцидент с последствиями, но не риск.

Третьим аспектом являются негативные ситуации и последствия, которые непосредственно связаны с понятием ущерба, то есть с возможным экономическим, социальными и экологическими потерями, возникающими в результате каких – то событий, явлений, действий. По этому инвестициям предшествуют длительные исследования, и они сопровождаются постоянным мониторингом состояния предприятия, на первоначальных этапах которого определяется вероятность всех возможных рисков, страхование строительных рисков [2].

Миллерман А. С. предлагает страховать прежде всего – объект строительства. Все случайные, непреднамеренные события, которые происходят на стройплощадке и приводят к материальному ущербу, могут быть застрахованы. Например, из-за проливных дождей оказались размыты откосы земляного полотно строящейся дороги.

Второе, что можно страховать,- ответственность перед третьими лицами при сооружении объекта. Это особенно актуально в условиях плотной застройки, в условиях непрекращающегося движения рядом с объектом. Не так редки случаи, когда строители в ходе работ повреждают коммуникации, телефонные сет.

Третье – страхование строительной техники. Понятно, что если техника не дорогая, строители раздумывают, надо ли приобретать страховой полис, но если от этой техники, от ее работоспособности напрямую зависит, будет ли в срок и с нужным качеством построен объект, это меняет дело.

Еще один вид страхования можно в какой-то степени отнести к социальным рискам, но он всегда говорит о серьезности намерений организации. Это страхование людей от несчастных случаев на производстве, это некий компенсационный пакет, с помощью которого организация привлекает квалифицированные кадры и защищает их.

Наконец, страхование послепусковых гарантийных обязательств. Сдав объект в эксплуатацию, подрядная организация несет ответственность за него как минимум в течение двух лет, а некоторые договоры предусматривают и более длительную ответственность. Будут ли у строительной организации средства, если через год или два после того, как она уйдет с объекта, проявятся серьезные дефекты, допущенные по ее вине? Страховой полис гарантирует, что страховая компания несет материальную ответственность вместо строителя. Страхование после пусковых гарантийных обязательств, как правило, неразрывно связано со страхованием объекта. Не зная, что происходило на объекте в процессе строительства, как качественно все выполнялось. Только ясно понимая, за что мы несем ответственность, мы можем просчитать этот риск [3].

Поэтому на каждый будущий объект страхования заполняется многостраничная анкета, в которой описывается множество различных параметров, начиная от квалификации подрядчика, кончая описанием самого объекта, в том числе геологических параметров, конструкций, проектных решений и т.д. На основании этого принимаем решение возможно или нет страхование и сколько оно может стоить. Особое внимание А.С. Миллерман уделял экспертизе и экспертной оценке, «а лучше проводить свою страховую экспертизу, на особо опасных объектах или подверженных большим рискам».

Таким образом, мы можем сказать, что все риски практически можно застраховать и избежать главное правильно найти к ним подход и провести экспертную оценку. Например, только при страховании самого объекта строительства мы можем возобновить ресурс и избежать убытки от экологического риска, тем самым избежать возникновение технического риска.

Для того чтобы в процессе регулирования минимизировать возможные отклонения необходимо проанализировать соответствующие риски их возникновения. Болотин С. А. на основе календарного планирования с помощью программы MS Project рассмотрел влияние несвоевременного выполнения работ. В общем случае вероятностный характер многих исходных данных в совокупности с неопределенностью поведения окружающей среды , например, учет временных изменений в величине нормы дисконта Е, предполагает проведение статистического моделирования при формировании календарного плана, на основе которого может быть рассчитан суммарный риск при его реализации. Он рассмотрел треугольного распределения следующими утверждениями:

• 1.    Согласно закону Паркинсона, если работа выполнима за отведенное на нее время, то ее выполнение заполнит все запланированное время. Из этого следует, что плотность вероятности досрочного выполнения работы будет равна нулю.

• 2.    Максимальное время несвоевременного выполнения работы является конечной величиной. Из этого следует, что плотность вероятности несвоевременного выполнения работы для продолжительности выше некоторого предела равна нулю.

• 3.    Плотность вероятности выполнения работы за большее время меньше, чем плотность вероятности выполнения работы за меньшее время. Из этого следует, что кривая, описывающая плотность вероятности, является монотонно убывающей функцией.

• 4.    Скорость убывания плотности вероятности априори неизвестна, поэтому, согласно принципу Бернулли, ее принимают постоянной. [4]

На рисунке 1 показано данное распределение и его аналитическое выражение.

Таким образом, для использования треугольного распределения в целях статистического моделирования несвоевременного выполнения проекта для преобразования в треугольный генератор случайных продолжительностей в диапазоне от А до В требуется осуществить следующий пересчет:

^t - -4 [i + ⁽ - -1) (i - Vx)]

Рис. 1. Треугольное распределение

В практическом плане треугольный генератор несколько неудобен, так как для его реализации требуется информация о максимальной несвоевременности работы В. Форме экспоненциального генератора, в котором используется более привычный параметр, а именно средняя несвоевременность выполнения работы . При его обосновании снова использует тот факт, что большему отклонению от своевременного (планового) срока выполнения работы А соответствует меньшая вероятность. «Физически» это может быть интерпретировано так, что большему отклонению соответствует большая сила сопротивления системы управления k. Если этой системе сопоставить некоторую меру инерции m, то ее (систему) можно описать следующим дифференциальным уравнением:

df(t) dt

G) f(t)=0

Тогда интегрируя данное выражение, получаем формулу, определяющую экспоненциальный вид кривой плотности распределения

1         (A -1)

^f(t) = [(B-A)             ]

Для преобразования равномерного в экспоненциальный генератор случайных продолжительностей в диапазоне от А до В требуется осуществить следующий пересчет t = A + (A - B)Ln(X) (9)

Таким образом, используя программу управления проектом типа Microsoft Project и представленные генераторы случайных продолжительностей, можно проводить анализ чувствительности всего проекта в зависимости от несвоевременного выполнения работ. При этом если имеются данные по средней несвоевременности, то может использоваться экспоненциальный генератор, а если имеются данные по пессимистической несвоевременности, то может использоваться треугольный генератор. А если имеются данные по оптимистической, вероятностной и пессимистической продолжительностям, то можно вместо анализа чувствительности использовать метод PERT, являющейся составной частью программы Microsoft Project.

Проведенный анализ показал, что в настоящее время отсутствует единое понятие риска и методики его оценки. В имеющихся диссертационных работах и публикациях по методикам оценки и управления рисков отсутствует определенная последовательность в работе с рисками. Теория, используемая при написании статьи, не дает прямых рекомендаций по процессу управления рисками и их регулированию. Существующая методика управления риском с помощью метода PERT устарела и дает не точные результаты вероятного исхода. Так же еще не никем не был произведен расчет рисков в программе Turbo Risk Manager, основанной на математической модели Монте-Карло, которая дает нам новую возможность разработать универсальную методику по управлению, определить процент риска также необходимый бюджет. Но существуют негативные факторы, влияющие на точность расчета Монте-Карло, это риски, значимость которых нам не известна. Для достижения более эффективного результата мы используем существующий и всем известный метод экспертных оценок, который поможет нам дать оценки рисков на каждом этапе осуществления проекта.

Таким образом, научная проблема на сегодняшний день заключается в отсутствии совершенствованной методики оценки и управления рисками при реализации инвестиционностроительных проектов.

4.    Выводы

• 1.    Выделена роль рисков в управлении строительством.

• 2.    Установлено, что в настоящее время отсутствует единое понятие риска и методики его оценки.

• 3.    Выявлено, что применение подавляющего большинства из существующих методик классификации рисков и их оценки в управлении строительством затруднено вследствие недостаточного учета специфических особенностей конкретного объекта.

• 4.    Изучение диссертационных работа и публикаций по методикам оценки и управления рисками показало, что отсутствует определенная последовательность в работе с рисками и не дается прямых рекомендаций по процессу управления рисками и их регулированию на базе существующих современных компьютерных технологий.

• 5.    Устранение перечисленных недостатков в методиках оценки и управления рисками определяют задачи дальнейших исследований, направленные на совершенствование и на возможность широкого внедрения предложенного метода в оценку и управления рисками.