Оценка трудового потенциала в предприятии

Финансовые вложения являются одними из важнейших факторов экономического роста экономических субъектов, являющиеся источниками приобретения основных фондов, осуществление научно– исследовательских опытно-конструкторских разработок, создание материально-технической базы организаций. Большая часть мировых инвестиционных ресурсов формируется, распределяется и перераспределяется путем финансового инвестирования. Финансовые вложения аккумулируют крупнейшие по объемам ресурсы, которые под воздействием рыночных механизмов распределяются между организациями и другими участниками экономического процесса. Вопрос активизации деятельности по привлечению финансовых инвестиций многократно ставится в посланиях Президента России Федеральному Собранию [1]. Однако, несмотря на актуальность вопроса развития финансового рынка для российской экономики, рынок ценных бумаг остается слаборазвитым. Важнейшими элементами финансового рынка признаются рынок ценных бумаг и рынок производных финансовых инструментов. Однако, рынок ценных бумаг практически отсутствовал в России более 70 лет. В современных реалиях важнейшей целью, осуществляемой в Российской Федерации экономической по- литики, становится создание условий для устойчивого экономического роста. На данном этапе рыночных преобразований в условиях осуществления масштабной по величине трансформации экономических процессов, а также в силу принятия значимых социально–экономических решений в число приоритетных выделены задачи достижения макроэкономической стабилизации, решение которых необходимо для развития отечественной экономической системы.

Из-за короновирусной инфекции многие организации сократили свои инвестиционные программы в 2020 году. По данным аналитиков организации собираются уменьшить свои инвестиционные программы на 20% - с 3,9 трлн до 3,1 трлн руб. Самые масштабные сокращения инвестиционных программ в 2020 году затронули ПАО «Газпром», ОАО «РЖД» и ПАО «НК Роснефть»: на 216 млрд, 204 млрд и 200 млрд руб. соответственно [2]. От эффективности инвестиционной политики во многом зависит успех преодоления экономических и социальных последствий пандемии COVID–19. В текущих условиях многие страны по всему миру приняли меры поддержки инвесторов или защиты критически важных секторов и отраслей экономики в условиях кризиса, спровоцированного COVID–19. Данные меры включают, в частности, ускорение и упрощение административных процедур, связанных с осуществлением инвестиций, поддержку использования онлайн– сервисов и цифровых платформ, содействие и продвижение инвестиций со стороны агентств, предоставление инвесторам информационно–консультационных услуг о принимаемых мерах по борьбе с COVID–19, системы финансового и фискального стимулирования НИОКР в области здравоохранения, производства медицинских принадлежностей, меры по вхождению государства в акционерный капитал компаний, а также предоставление государственных займов и гарантий для отечественных поставщиков с целью обеспечения стабильного функционирования цепочек создания добавленной стоимости.

Усиление внешнего санкционного давления, а также неблагоприятная конъюнктура на мировых финансовых рынках усложняют вопросы формирования инвестиционных ресурсов обеспечения национального экономического роста. В тоже время, ресурсы внутреннего финансового рынка остаются практически неиспользованными. Стоит учитывать тот факт, что свободные денежные средства домохозяйств, малого бизнеса никак не участвуют в процессах в процессе инвестирования. При таких условиях сложно говорить, об обеспечении технологического рывка, обозначенного в посланиях Президента Российской Федерации. Непосредственным получателем финансовых вложений являются экономические субъекты, поэтому обеспечение экономики инвестиционными ресурсами, в большей степени зависит от привлечения финансовых вложений отдельными организациями. Предпосылкой разработки механизмов привлечения финансовых вложений является теоретическая разработка этого вопроса, заключающаяся в определении сущности и содержания понятий финансовых вложений и деятельности по их привлечению в современных условиях.

Трактовка понятия финансовых вложений, представлена в Приказе Министерства финансов России от 10 декабря 2002 года №12 «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02» [3]. К финансовым вложениям организации относятся: государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена; вклады в уставные капиталы других организаций; предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования. Основываясь на нормативных положениях, следует сделать вывод, что к числу финансовых инструментов относятся:

• -    финансовые активы;

• -    финансовые обязательства;

• -    инструменты собственного капитала;

• -    производные финансовые инструменты.

Финансовые активы включают: денежные средства и их эквиваленты; дебиторскую задолженность, не предназначенную для перепродажи; финансовые инвестиции, которые содержатся до погашения; финансовые активы, предназначенные для перепродажи; другие финансовые активы. Финансовые обязательства состоят из финансовых обязательств, предназначенных для перепродажи и других финансовых обязательств. Инструментами собственного капитала – это простые акции и прочие виды собственного капитала. К производным финансовым инструментам относят фьючерсные контракты, форвардные контракты и прочие производные ценные бумаги, отраженные в таблице: «Финансовые инструменты, являющиеся объектами финансовых инвестиций» [4].

Таблица. Финансовые инструменты, являющиеся объектами финансовых инвестиций

Анализ подходов к трактовке понятия финансовых инвестиций дает возможность утверждать, что большинство ученых рассматривают финансовые инвестиции с позиции инвестора, определяя их как финансовые инструменты. В большей части толкований финансовые инвестиции являют собой объект, вложение денег в который, с определенной степенью вероятности предполагает их сохранение или приумножение. Толкование финансовых инвестиций таким способом является несколько однобоким и не в полной мере определяет их экономическую сущность в современных условиях. Ценные бумаги, которые являются основным объектом финансовых инвестиций, позволяют разделить имущественные отношения. С одной стороны, существует реальное имущество, которое функционирует в процессе производства. С другой стороны, существует его финансовое выражение, представленное ценными бумагами, которые приносят доход их владельцам и имеют особенность обращаться на фондовом рынке. Очевидно, что ценные бумаги не создают добавленную стоимость и не могут принести прибыль их владельцам.

В трудах Карла Маркса ценные бумаги называются «фиктивным капиталом». Другими словами, ценные бумаги служат воплощением фиктивного капитала, поскольку не имеют самостоятельной стоимости, но приносят доход, имеют цену и являются предметом купли–продажи на фондовом рынке. Доход, который получают владельцы ценных бумаг создается на предприятии, использующем имущество и другие ресурсы, которые были получены в результате размещения ценных бумаг. Та- ким образом, фактически, этот доход создается путем использования активов предприятия, которые были сформированы с участием инвесторов.

Следует обратить внимание на то, что в ряде работ по финансовым инвестициям, а именно выделены такие свойства финансовых вложений, как способность обеспечивать экономический рост, способность к обобществления национального капитала. Анализ научных трудов, в которых были представлены вышеуказанные трактовки дает возможность утверждать, что финансовые инвестиции – это инструмент формирования, распределения и перераспределения общественных благ, при этом, от грамотной организации данного процесса зависит экономический рост и развитие страны [5]. Анализ финансовых вложений с позиции инвестора–вложения средств в ценные бумаги конкретного экономического субъекта, но рассмотрение сущности финансовых инвестиций с точки зрения организации–получателя финансовых инвестиций – это использование средств инвестиционного сообщества на цели развития этой организации.

При этом, если рассматривать совершенную модель инвестиционного процесса, когда потенциальными инвесторами являются неопределенно большой круг субъектов, которые не ставят своей целью получить контроль над экономическим субъектом, организации–получателю инвестиций – безразлично, кто станет его акционером или кредитором. Важным для является удовлетворение требований акционеров и кредиторов с целью дальнейшего использования их средств и наращивания их объема. Резюмируя все вышеска- занное, финансовые вложения можно также трактовать как средства инвестиционного сообщества, аккумулируемые на фи-

МСФО весьма формально, такая категория как «инвестиционный актив», которая в российском бухгалтерском учете отра- нансовом рынке с целью их сохранения и жает понятие инвестиции, в международ- приумножения, путем привлечения их к хозяйственной деятельности организаций– получателей. Также, стоит отметить разновидность взглядов на экономическую сущность финансовые инвестиции: объективный и субъективный подходы к их определению. Объективный взгляд на финансовые вложения – традиционный, заключающийся в отождествлении финансовых вложений с финансовыми инструментами. Субъективный взгляд, основанный на вышеприведенной трактовке финансовых вложений, отличается тем, что финансовые вложения рассматриваются с другой стороны. Они являются источником фор- мирования инвестиционных ресурсов для роста экономического субъекта.

Современная тенденция к экономической интеграции, связанная с притоком иностранного капитала в форме инвестиций, требует унификации бухгалтерского учета в данной области. Таким образом, целесообразно сказать о необходимости ориентации российской системы бухгалтерского учета на международную. Одной из приоритетных задач в области бухгалтерского учета является сближение РСБУ с МСФО в сфере инвестиционной деятельности ввиду существования различий в трактовке основных категорий. Сложность состоит в том, что необходимо выбрать рациональные меры, способствующие данному процессу, что позволит в короткие сроки и наиболее эффективно завершить процесс стандартизации российских стандартов финансовой отчетности. В итоге понятие «финансовый актив» будет согласовано с понятием «финансовый инструмент». Однако сближение РСБУ к ных стандартах имеет иную трактовку, а также по-разному отражается в учете. В МСФО не существует такого понятия как «финансовый актив» он заменен на «финансовые инструменты». То есть необходимо произвести ряд законодательных мер, способствующих адаптации российских стандартов финансовой отчетности к международным стандартам учета. В МСФО финансовый инструмент определяется как договор, результатом которого является финансовый актив или обязательство, введение аналогично определяемого термина может привести к коллизии с гражданским законодательством. Возмож- но, стоит заменить термин договор, дав ему самостоятельное определение. В любом случае от понятия финансовые вложения в их нынешней трактовке по РСБУ необходимо отказаться, так как выделение этого понятия не несет в себе пользы для пользователя бухгалтерской отчетности. Еще хочется отметить, что в отечественном бухгалтерском учете отсутствует практика выработки профессиональных суждений на основе намерений руководства, а в МСФО намерения являются ключевым критерием оценочной классификации финансовых инструментов. Для решения этой проблемы необходимо появление обширной бухгалтерской практики. Большинство крупных корпораций составляет отчетность по МСФО, при выходе на зарубежный фондовый рынок или привлечении частных иностранных инвестиций, отчетность, составленную по российским правилам бухгалтерского учета, потенциальный инвестор просто не поймет.