Оценка вероятности банкротства предприятия по наиболее известным MDA-моделям

Associate Professor of the Department of Higher Mathematics and Information Technologies

Kazan Innovative University named after V. G. Timiryasov Russian Federation, Naberezhnye Chelny Samuha A.U.

Lecturer at the Department of Higher Mathematics and Information Technologies Kazan Innovative University named after V. G. Timiryasov Russian Federation, Naberezhnye Chelny ASSESSMENT OF THE PROBABILITY OF BANKRUPTCY OF AN

ENTERPRISE BY THE MOST KNOWN MDA MODELS

В настоящей работе была проведена оценка вероятности банкротства ООО АПК «Камский» с учетом известных зарубежных и отечественных моделей диагностики риска банкротства организаций.

Сначала была проведена оценка вероятности банкротства ООО АПК «Камский» по пятифакторной модели Э.Альтмана. Расчеты показали, что показания Z -счета за три последних года оказались ниже 1,23, что говорит о достаточно высокой вероятности банкротства ООО «АПК «Камский».

Далее была рассчитана вероятность банкротства с помощью модели Таффлера и Тишоу. По данной модели в 2018 и 2019 гг. значение Z -счета оказалось меньше 0,2, это говорит о том, что банкротство ООО АПК «Камский» более чем вероятно. В 2020 году значение Z -счет равно 0,25497, что соответствует интервалу 0,2 <  Z < 0,3, это так называемая «серая зона» или зона неопределенности.

Также, для оценки риска банкротства ООО АПК «Камский», была рассчитана модель Спрингейта. Так как, 2019-2020 г.г. значение Z -счета по данной модели оказалось меньше 0,862, то ООО «АПК «Камский» является потенциальным банкротом.

Одну из первых отечественных моделей прогнозирования банкротства предприятия называют моделью ИГЭА. Оценка вероятности банкротства ООО АПК «Камский» с помощью модели ИГЭА показала, что в 2018-2020 гг. значение Z -счета было меньше 0, что говорит о максимальном (90-100%) риске банкротства ООО АПК «Камский».

Расчет вероятности банкротства ООО АПК «Камский» с помощью модели Г.В. Савицкой показал, что в 2018-2019 г.г. она была большой (так как выполняется условие 1 <  Z < 3), а в 2020 г. – средней (так как рассчитанный интегральный показатель попадает в интервал 3 <  Z < 5).

Далее была рассчитана вероятность банкротства ООО АПК «Камский»по модели Сайфуллина-Кадыкова. Так как, на протяжении 2018-2020 гг. по данной модели значение R < 1, то у ООО АПК «Камский» имеется вероятность банкротства.

Таким образом, исследование показало, что из шести выбранных для апробации моделей в 2018-2020 гг. все модели дали негативный результат для ООО АПК «Камский». В 2020 г. четыре модели из шести прогнозируют предприятию угрозу банкротства, одна из моделей показала среднюю вероятность банкротства ООО АПК «Камский», еще одна – результат, находящийся в «зоне неопределенности». Полученные результаты соответствуют свидетельствуют о том, что необходимо разработать мероприятия для недопущения ухудшения финансового состояния и повышения вероятности банкротства.

В качестве таких мероприятий могут быть предложены следующие:

• 1)    внедрение современных методов управления расходами, таких как таргет-костинг, кайзен-костинг и кост-киллинг;

• 2)    лимитирование дебиторской и кредиторской задолженности. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

• 3)    внедрение современной комплексной информационной системы SAP ERP;

• 4)    заключение договора с факторинговой организацией.

Расчеты показали, что внедрение указанных мероприятий помогут снизить вероятность банкротства предприятия.