Оптимизация расчетов по экспортным операциям в национальной валюте в современных геополитических условиях

DOI:

Введенные в отношении Российской Федерации политические и финансовые санкции обусловливают необходимость реакции на быстрые изменения рыночных позиций предприятия, трансформируя все составляющие анализа финансового состояния в целях обеспечения финансовой безопасности предприятия.

Важным требованием обеспечения финансовой безопасности в современных геополитических условиях будет являться низкий уровень финансовой зависимости предприятия от колебания курсов мировых валют и разработка оптимальных путей сбыта и реализации продукции путем осуществления экспортных операций.

При ведении предприятиями внешнеэкономической деятельности применение санкций сказывается на расчетах с иностранными покупателями и на результатах финансово-хозяйственной деятельности партнеров [Ненахова, 2018]. По мнению К. Икаевой, вследствие корпоративных бойкотов иностранных компаний, российский бизнес оказался под давлением рисков, которые на протяжении длительного времени не потеряют своей актуальности. Возможности улучшения финансового состояния эксперт видит в совокупности конкретных решений по снижению санкционных рисков: проведение постоянного мониторинга контрагента на предмет его нахожде- ния в санкционных списках; проведение оценки корпоративной структуры контрагента на наличие в ней «токсичных» лиц или связей; разработка превентивных мер по доступности активов компании на иностранных счетах; тщательное планирование валютных операций, их оценка соответствия требований как отечественному, так и иностранному законодательству [Икаева, 2022].

Ряд авторов в своих работах рассматривают комплаенс-контроль в качестве главного метода обеспечения финансовой безопасности отечественных предприятий в условиях санкций [Выползова, Маркина, 2021; Усков, 2022]. Финансовая безопасность является многогранным понятием, имеет прямую связь с экономической безопасностью. Основным составным элементом финансовой безопасности выступает финансовая устойчивость, так как финансовая система любой компании должна быть стойкой и уметь адаптироваться к отрицательному воздействию влияния современных геополитических условий на финансовое состояние каждого предприятия.

Процесс дедолларизации в современных геополитических условиях

В современных геополитических условиях модернизируется влияние международных валют: евро и доллара. На снижение роли доллара влияет введение цифровых национальных валют, которые упрощают проведение трансграничных платежей. В нашей стране такой валютой с 2023 г. является цифровой рубль [Цифровой рубль, 2023].

Осуществляется постепенный отказ от доллара в качестве резервной валюты, в том числе из-за заморозки счетов Банка России, снижается доля доллара в мировых валютных резервах, достигнув 55,2 % в 2022 г. (рис. 1).

Экономист отдела международных финансов Федеральной резервной системы (ФРС) К. Уайс в октябре 2022 г. опубликовал статью, в которой описал возможные сценарии снижения роли доллара в международных расчетах и резервах [Экономист ФРС ... , 2022] и выделил четыре группы стран по отношению к доллару (рис. 2).

В связи с санкциями в адрес Российской Федерации в 2022 г., были внесены существенные изменения в области валютного контроля. В феврале доля валютной выручки, подлежащей обязательной продаже, была увеличена до 80 % в силу решения G7 о заморозке валютных счетов Банка России [Информация об обязательной продаже ... , 2022].

В мае 2022 г. возник профицит платежного баланса, по данной причине валютные требования были смягчены, и доля обязательной продажи валютной выручки снизилась до 50 % [Путин отменил требование ... , 2022]. В июне Указом Президента РФ были изменены органы, устанавливающие требования продажи. Теперь данную функцию выполняют Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ и Совет директоров Банка России. Ранее сроки и доля продажи определялись посредством указов Президента РФ. Уполномоченные органы 10 июня 2022 г. вынесли решение о доле обязательной продажи выручки в валюте в размере 0 % [Протокол заседания

2017         2018         2019         2020         2021         2022

58,5%

58,0%

57,5%

57,0%

56,5%

56,0%

55,5%

55,0%

54,5%

54,0%

53,5%

53,0% м Глобальные валютные резервы государств, трлн долл.

мн Резервы в долларах США из числа распределенных по валютам, трлн долл.

—•—Доля доллара в валютных резервах государств, %

Рис. 1. Доля доллара в глобальных валютных резервах государств Примечание. Составлено авторами по: [Официальный сайт МВФ, 2023].

	страны, объединенные с США договорами о взаимной обороне
• члены НАТО, Япония, Южная Корея, Бразилия
—	страны со статусом ключевого союзника за пределами НАТО
• Израиль, Тунис, Египет, Пакистан
	страны, связанные с США через импорт американского оружия или участие в совместных учениях
• Украина, Гонконг, Саудовская Аравия, ОАЭ
—	Китай
• юань выступает в качестве основного конкурента доллару

Рис. 2. Страны в зависимости от отношения к доллару

Примечание. Составлено авторами по: [Экономист ФРС описал ... , 2022].

подкомиссии ... , 2022]. Таким образом, доля обязательной продажи валютной выручки снизилась с 80 % в феврале 2022 г. до 0 % в июне 2022 г. (рис. 3).

Мера была направлена на поддержание национальной валюты, курс рубля по отношению к иностранным валютам изменился в положительную сторону для России (рис. 4).

Отмена обязательной продажи валютной выручки положительно отразилась на уровне инфляции и импортных операциях резидентов страны в силу снижения товаров в рублевом выражении. Однако отечественные экспортеры понесли значительные убытки, также отрицательно отражается эффект укрепления рубля на федеральном бюджете, так как при прогнозировании учитывался курс доллара в 72,21 руб. [Федеральный бюджет, 2022].

В сценариях снижения роли доллара в качестве резервной мировой валюты описаны варианты сокращения долларовых резервов развивающихся стран, Китая и Гонконга, в долгосрочной перспективе снижение доли долларовых инвойсов приведет к снижению долларовых резервов.

В процессе дедолларизации экономики многие страны переходят на торговлю в национальных валютах. Примером может служить переход расчетов по поставке природного газа иностранным покупателям в рубли.

Результаты экспортной деятельности предприятия

Аспекты экономических отношений, возникающие в процессе внешнеэкономической деятельности, рассмотрим на примере ООО «ВГМЗ “Сарепта”». ООО «ВГМЗ “Сарепта”» – практически единственное предприятие в России по переработке горчицы. Будучи старейшим заводом г. Волгограда, предприятие на протяжении многих лет производит уникальную по составу и ассортименту масложировую продукцию, являясь поставщиком и экспортером растительных масел, пищевых ингредиентов и сельскохозяйственной продукции. Основной вид деятельности предприятия – «Производство нерафинированных растительных масел и их фракций» (код по ОКВЭД 10.41.2) [ООО «Сарепта», 2023].

Рис. 3. Доля обязательной продажи валютной выручки экспортеров в 2022 году Примечание. Составлено авторами по: [Центральный банк Российской Федерации, 2023].

Рис. 4. Динамика курсов доллара и евро к рублю в июне 2022 года Примечание. Составлено авторами по: [Официальные курсы валют ... , 2022].

В силу введенных политических и финансовых санкций в отношении российских предприятий, изменений валютного законодательства и колебаний курсов мировых валют предприятие несло потери, что негативно сказывалось на состоянии финансовой безопасности завода.

По мнению авторов, зарубежные санкции повлекли негативные последствия и для ВГМЗ «Сарепта», в частности, повышение цен на сырье и материалы, запасные части, рост ставок по кредитам, увеличение объемов оттока капитала, падение курса национальной валюты и др. [Чухнина, Трегубова, 2022].

Важным условием обеспечения финансовой безопасности в современных геополитических условиях является уровень финансовой зависимости предприятия от макроэкономических условий, разработка оптимальных путей сбыта и реализации продукции путем оптимизации экспортных операций.

На примере ООО «ВГМЗ “Сарепта”» рассмотрим, какие убытки были получены по контрактам в 2022 г. в силу отражения отрицательных разниц из-за колебаний курса международных валют и укрепления рубля (табл. 1).

Предприятие является активным экспортером продукции масложировой отрасли в такие страны, как Германия, Япония, Турция. ООО «ВГМЗ “Сарепта”» с иностранными покупателями заключает контракты, с приложением в виде ведомости банковского контроля по контракту [Чухнина и др., 2024: 179–180].

В качестве примера представлены контракты с иностранными контрагентами от 01.08.2022 г., по которым оплата произведена 18 августа 2022 г., конвертация выручки осуществлена 19 августа 2022 года. На данный период произошло снижение курса евро с 60,90 до 59,39 руб., в силу чего рублевая оценка валюты уменьшалась, и были отражены отрицательные курсовые разницы в качестве расходов по внешнеторговым договорам в размере 125 964 и 136 987,20 рублей. Впоследствии произошло снижение финансовых результатов организации, что привело к снижению уровня финансовой стабильности и безопасности предприятия. Рассмотрим выручку предприятия в I квартале 2023 г. (табл. 2).

Структурные пропорции выручки претерпели незначительные изменения в пределах 1 %. Общая сумма выручки предприятия за I квартал 2023 г. была 391,4 млн руб., доля валютной выручки осталась на уровне 48 %, в абсолютном значении составила 187,3 млн рублей.

Исходя из увеличения экспорта продукции АПК, динамики финансовых результатов предприятия и примерно одинакового значение выручки в национальной валюте и иностранной валюте, прогнозируем значение выручки предприятия в 2023 году. Ежегодное увеличение выручки предприятия принимаем за 20 %, однако также учитываем увеличение в 2022 г. объемов экспорта продукции страны (12 %), в связи с этим принимаем увеличение выручки на 12 % (см. табл. 3).

Даже с увеличением выручки на 12 %, ее объем составит 421 938 978,54 руб., валютной выручки – 202 530 709,70 руб., или 48 % общей

Таблица 1

Результаты осуществления экспортных операций ООО «ВГМЗ “Сарепта”» в валюте

Показатели	«Schulter&Maack GmbH»	«Symrise AG.»
Вид продукции	м/семена Восточной горчицы	масло эфирное горчичное
Цена реализации по договору	0,97 EUR за 1 кг	108 EUR за кг
Сумма оплаты в валюте	83 420,00 EUR	90 720,00 EUR
Рублевая оценка валюты оплаты	5 080 278,00 руб.	5 524 848,00 руб.
Сумма после конвертации	4 954 313,80 руб.	5 387 860,80 руб.
Отрицательная курсовая разница	125 964 руб.	136 987,20 руб.

Примечание . Составлено авторами по финансовой отчетности ООО «ВГМЗ “Сарепта”».

Таблица 2

Выручка ООО «ВГМЗ “Сарепта”» за I квартал 2023 года

Структура выручки	Сумма, руб.	Доля, %
Выручка в наличных средствах	1 694 620	0,45
Выручка на расчетном счете	202 369 103	51,69
Выручка на валютном счете	187 345 348	47,86
Итого	391 409 071	100,00

Примечание . Составлено авторами по учетной документации ООО «ВГМЗ “Сарепта”».

суммы выручки, что улучшает финансовое состояние предприятия.

Механизм оплаты экспорта продукции в национальной валюте

ООО «ВГМЗ “Сарепта”» является практически единственным в стране заводом по переработке горчицы, что делает предприятие экспортером уникальной продукции. В силу данного обстоятельства есть возможность централизованно внедрить механизм оплаты экспорта продукции в национальной валюте.

Для осуществления расчетов предлагаем иностранным покупателям открыть в уполномоченных банках два счета: валютный и рублевый. Контрагенты зачисляют сумму оплаты на валютный счет, самостоятельно продают валюту на Мосбирже, что предотвращает блокировку оплаты на счетах иностранных банков. После про- дажи валюты и зачисления суммы оплаты на рублевый счет производится зачисление оплаты на счет предприятия в отечественном банке. Таким образом, оплата производится в рублях и зачисляется на счет российского банка (см. рис. 5).

При расчете в рублях фиксируем курс иностранной валюты на дату заключения контрактов, то есть 61,31 руб. за 1 евро на период августа 2022 года. Оплата производится в рублях с помощью рублевого счета, поэтому курсовая разница не отражается в отчетности предприятия-экспортера. Задачей импортера станет продажа валюты на фиксированную сумму оплаты расчетов в рублях. Проанализируем эффект от осуществления оплаты экспорта в рублях ООО «ВГМЗ “Сарепта”» на примере крупных действующих контрактов 2022 г. (табл. 4).

Помимо того что при расчете по экспортным операциям в рублях минимизирован риск колебания курса валют, фиксация курса в рубле-

Таблица 3

Прогнозные значения выручки ООО «ВГМЗ “Сарепта”» в 2023 году

Структура выручки	Сумма, руб.	Доля, %
Выручка в наличных средствах	2 109 694,89	0,50
Выручка на расчетном счете	217 298 573,95	51,50
Выручка на валютном счете	202 530 709,70	48,00
Итого	421 938 978,54	100,00

Примечание. Составлено авторами.

Приемка продукции импортером

Перечисление суммы оплаты прод у кции на валютный счет импортера

Продажа валюты на Мосбирже импортером

Перечисление суммы оплаты в рублях на рублевый счет импортера

Перечисление суммы оплаты на счет ООО «ВГМЗ “Сарепта”»

Рис. 5. Схема оплаты экспортируемой продукции ООО «ВГМЗ “Сарепта”»

Примечание. Составлено авторами.

Таблица 4

Результаты осуществления экспортных операций ООО «ВГМЗ “Сарепта”» в национальной валюте (RUS)

Показатели	«Schulter&Maack GmbH»	«Symrise AG.»
Вид продукции	м/семена Восточной горчицы	масло эфирное горчичное
Цена реализации по договору	59,47 руб. за 1 кг	6 621,48 руб. за кг
Сумма оплаты в рублях	5 114 420,00 руб.	5 562 043,20 руб.
Конвертированная сумма выручки	4 954 313,80 руб.	5 387 860,80 руб.
Экономическая выгода для предприятия от перевода расчетов в национальную валюту	160 106,20 руб.	174 182,40 руб.

Примечание. Составлено авторами.

Переход расчетов с иностранными покупателями в рублях позволяет уменьшить риск колебания курса международных валют, способствует укреплению курса рубля при увеличении экономических выгод ООО «ВГМЗ “Сарепта”».

Заключение

Введенные в отношении российской экономики санкции выступают дополнительным ограничивающим фактором, особенно для предприятий, которые масштабируют свою деятельность или же используют в своей операционной деятельности продукты, имеющие международные компоненты. Санкции привели к потере поставщиков оборудования, диспропорциям в объемах производства собственного сырья и производственных мощностей, повышению себестоимости производства при снижении покупательской способности на рынке горчичного масла.

ООО «ВГМЗ “Сарепта”» является экспортером продукции, востребованной на внешних рынках. Анализ экспорта ООО «ВГМЗ “Сарепта”» позволил выявить зависимость финансовых результатов предприятия от геополитических условий в виде колебаний курса международных валют. В рамках исследования доказано, что оптимальным решением для минимизации основного риска экспортных операций предприятия является переход расчетов в рубли. Путем ретроспективного исследования было доказано наличие экономических выгод для предприятия в случае перехода расчетов на национальную валюту.

В связи с тем что конвертация суммы оплаты зависит от курса колебания мировых валют, нами подтверждено отражение расхода по экспортным операциям в виде отрицательной курсовой разницы, влияющее на финансовый результат, что привело к снижению уровня финансовой безопасности предприятия и получению убытка в размере 125 964 и 136 987,20 руб. по двум представленным внешнеторговым договорам ООО «ВГМЗ “Сарепта”».

Для минимизации основной угрозы финансовой безопасности в современных геополитических условиях и в силу тренда дедолларизации стран был предложен процесс перехода расчетов с иностранными покупателями в национальной валюте. Переход расчетов с иностранными покупателями в рублях позволяет уменьшить риск колебания курса международных валют, способствует укреплению курса рубля при увеличении экономических выгод.