Основные факторы, влияющие на инвестиционный процесс и региональная специфика для Российского Севера и Арктики

На сегодняшний день всемерное повышение эффективности производств становится одним из решающих факторов роста экономики, в котором одновременно содержится главное средство увеличения прибыли предприятий и подъема уровня жизни населения. Для достижения высокого уровня данных показателей используется множество инструментов. Одним из таких инструментов являются инвестиции и проводимая как государством, так и хозяйствующими субъектами инвестиционная деятельность.

Мотивы поведения субъектов хозяйствования могут быть различны, но целью инвестиций является либо получение прибыли, либо достижение иного значимого для этого субъекта экономического или социального эффекта. В тоже время инвестиционный процесс является предметом анализа, контроля и регулирования на государственном и региональном уровнях управления. При этом государство и органы управления региональными экономиками с помощью прямых административных и косвенных методов должны обеспечивать [1]:

• -    оптимальный уровень инвестиций в составе ВРП страны и ее отдельных регионов;

  - оптимальную

  
  

  структуру

  
  

  инвестиций    в

  
  

  отраслевом,

  
  

территориальном и социальном разрезах;

• -    оптимальную отдачу инвестиций в виде экономических и социальных эффектов.

В соответствии с одним из основополагающих в этой сфере законов – «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (от 25.02.1999 N 39-ФЗ) органы государственного управления всех уровней в процессе регулирования инвестиционной деятельности должны обеспечить создание благоприятных условий для ее развития .

В данном случае необходимо учитывать специфичность влияния на развитие инвестиционной деятельности разных групп факторов: политических, экономических, социальных и др.[2]

Первой по важности группой факторов, влияющих на инвестиционную активность, являются политические . Для инвестора важна, прежде всего, политическая стабильность, внутренний порядок, возможность власти оперативно контролировать и управлять социально-политической обстановкой в стране, где будут осуществляться инвестиции.

Система правовых норм, влияющая на развитие инвестиционной деятельности, характеризуется неполнотой и противоречивостью отдельных норм. Всеобщим становится убеждение, что права собственности инвестора не достаточно защищены от различных посягательств на них. Несовершенна также правоприменительная практика, допускающая необъективное рассмотрение хозяйственных споров. Регулирование инвестиционной деятельности соприкасается с нормами различных отраслей права, и соответственно, имеет комплексный характер. В нем содержатся не только нормы гражданского права, регулирующие имущественные отношения инвесторов с другими участниками гражданского оборота, но и нормы административного и финансового права, касающиеся деятельности государства по созданию гарантий инвестиционной деятельности и установлению мер государственной поддержки [3].

Учитывая комплексный характер инвестиционного законодательства в юридической литературе, неоднократно предлагалось осуществить его кодификацию, т.е. принять отдельный акт, в котором положения инвестиционного законодательства были бы систематизированы надлежащим образом и «состыкованы» с основными (профилирующими) отраслями российского законодательства.

Очевидно, во всех этих направлениях именно государство должно принять энергичные действия. Это может натолкнуться на сопротивление определенных слоев бюрократии, однако поддержка со стороны всего общества обеспечена.

Следующей по важности для любого инвестора является группа экономических факторов , которые определяют уже не допустимость, а эффективность инвестиционных вложений. К ним относятся:

• -    размер и характер внутреннего и внешнего рынков, на которые ориентированы инвестиции;

• -    характер налоговой системы;

• -    наличие и степень развития инфраструктуры;

• -    возможные пределы участия иностранных инвесторов в активах и в управлении совместными предприятиями и предприятиями со смешанным капиталом, которые должны быть созданы в результате инвестиций;

• -    уровень цен и оплата труда;

• -    наличие государственных гарантий для инвесторов;

• -    способы    таможенного    и    валютного    регулирования

внешнеэкономических операций;

• -    динамика курса национальной валюты и степень его соответствия паритету покупательной способности в сопоставлении с валютой, в которой осуществляются инвестиционные вложения;

• -    наличие или отсутствие мер государственного протекционизма к конкретных сферах вложения инвестиций;

• -    роль профсоюзов и степень их влияния на действие менеджмента в сфере организации оплаты труда;

• -    уровень корпоративной культуры и степень соответствия информации о ходе и результатах производства на предприятиях страны международным стандартам;

• -    возможности свободного использования доходов и прибыли, полученных в результате инвестиций.

Каждый из перечисленных факторов может оказать определяющее воздействие на уровень эффективности инвестиционных вложений. Все они поддаются количественной оценке и должны находится в поле зрения как федеральных, так и региональных органов власти.

В состав группы социальных факторов входят:

• -    жизненный уровень населения страны в целом и отдельных регионов, где осуществляются инвестиции;

• -    особенности быта этого населения;

• -    уровень современной культуры и образования;

• -    структура доходов и расходов населения;

• -    степень законопослушности и дисциплинированности населения;

• -    менталитет и национальные особенности населения;

• -    уровень менеджмента в сфере производства и общественной жизни;

• -    степень соответствия квалификации кадров, которые будут обеспечивать реализацию инвестиционных программ;

• -    характер и устойчивость обычаев делового оборота.

От совокупности этих факторов во многом зависят сроки и результаты осуществления любых инвестиционных программ.

К одним из главных субъектов инвестиционной деятельности можно отнести крупные компании и вертикально интегрированные структуры.

Также они являются своеобразными индикаторами, отражающими общее положение дел в экономике (или, как в данном случае, в инвестиционной деятельности), поскольку данные компании оказывают значительное влияние на экономику России через проекты, которые они осуществляют, в том числе и в регионах. Присутствие крупных компаний обеспечивают конкурентоспособность регионов и их устойчивое развитие на основе использования комплексного потенциала регионов [6]. Анализ инвестиционной политики некоторых госкорпораций и других подконтрольных государству хозяйствующих субъектов наглядно демонстрирует имеющиеся пробелы ведения инвестиционной деятельности. К ним можно отнести недостаточную проработку плановых документов, противоречивые оценки инвестиционных потребностей, наличие различных технологических, регуляторных и экономических ограничений и т.д. [4,5]. Большинство из данных проблем имеет правовое решение, возможное путем взаимодействия предприятия и внешнего регулятора, в лице которого выступает государственный аппарат. Необходима грамотная проработка долгосрочных и краткосрочных приоритеты инвестиционной деятельности, их теоретическая проработка, с учётом согласования интересов всех участвующих сторон.

Содействие изменению ситуации в благоприятном направлении необходимо рассматривать как обязательную функцию государственных органов власти, как на федеральном, так и на региональном уровне. Однако при реализации этой функции возникает проблема рационального соотношения элементов либерализма и патернализма в деятельности государства. В данном случае можно сформулировать общее правило: там, где экономику можно считать рыночной и самодостаточной, там должна быть зона либерализма; в других же случаях государство обязано усилить свою патерналистическую функцию.

Но создание благоприятного правового поля для осуществления инвестиционной деятельности не является достаточным условием для возникновения эффективной экономической системы и решения всех имеющихся проблем. Важным фактором являются особые условия присущие различным регионам. В их число входят и природно-климатические условия. Это справедливо для любого региона страны, но особенно это касается регионов Севера и Арктической зоны Российской Федерации (АЗРФ) [7]. Условия хозяйствования, в данном случае, характеризуются наличием множества особенностей, которые являются факторами удорожания производства. Выполнение работ на Севере имеет более высокую стоимость, чем в районах средней полосы Российской Федерации, что выражается как минимум в повышенной заработной плате исполнителям. Причиной этому служат выплачиваемые за стаж работы на Севере надбавки, установленные для этих районов повышающие коэффициенты к заработной плате работников, увеличенная продолжительность отпускных периодов. Соответственно высокая стоимость труда в этой части страны непосредственно влияет на стоимость одной из ключевых инвестиционных деятельностей - строительства. Кроме увеличенной стоимости строительства на Севере значительно увеличивается его продолжительность. Такая специфика возникает вследствие суровых природно-климатических условий: вечная мерзлота, скудная растительность, продолжительные периоды года с низкими температурными режимами, высокий снежный покров, короткий солнечный день в зимний период и т.д. В совокупности всё это и определяет постоянную региональную особенностью Севера и Арктики, которая затрудняет и удорожает ведение хозяйственной деятельности, а следовательно является одним из рисков для инвестора . С другой стороны Северные и Арктические регионы обладают значительными запасами полезных ископаемых, пригодных для добычи, богатыми рыбопромысловыми угодьями, красивой природой и наличием туристических достопримечательностей, экономически выгодным транспортным расположением (незамерзающий порт г.Мурманска) и др., что несомненно является привлекательным для осуществления различных инвестиционных проектов.

Таким образом, необходимо решение для того, чтобы максимально нивелировать неблагоприятную специфику Севера и одновременно наилучшим способом использовать сильные стороны регионов. Одним из решений является использование всех имеющихся современных технологий и поддержание состояния основных производственных фондов хозяйствующих субъектов в надлежащем состоянии по мере развития научно-технического прогресса. Необходимо произведение своевременной замены устаревающего или изношенного оборудования, использования современных материалов при строительстве зданий и сооружений. Выполнение данных рекомендаций сопряжено с большими инвестиционными затратами, но в последствии позволит избежать дополнительных рисков и выйти на достаточный уровень окупаемости вложений.