Особенности финансово-правового регулирования общественных отношений в области цифровых финансовых активов

Московская межрегиональная транспортная прокуратура, Москва, Россия, ,

Moscow Interregional Transport Prosecutor’s Office, Moscow, Russia, ,

цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Фе-дерации»1 (далее – Закон о ЦФА) и носит комплексный характер. ЦФА выступают объектом как частноправового, так и публично-правового, в частности, финансово-правового регулирования. В рамках настоящего исследования представляется целесообразным, исходя из анализа действующего законодательства, обратиться к вопросу об уточнении роли и содержания норм финансового права в регулировании общественных отношений в области ЦФА, несмотря на имеющиеся в отраслевой юридической науке разработки по данной проблематике2.

Необходимость правового регулирования вышеуказанных общественных отношений вызвана несколькими обстоятельствами. Во-первых, активное развитие и внедрение участниками гражданского оборота финансовых технологий, основанных на цифровых методах хранения и обработки информации, прежде всего, блокчейн-технологии, представляющей собой распределенную базу данных, требует упорядоченности и стабильности складывающихся в данной области общественных отношений. Только формирование действенных и понятных для хозяйствующих субъектов правил позволит получить максимальный эффект от использования новых технологий и сократить возможности мошенничества и злоупотреблений. Во-вторых, возникновение рисков нарушения прав и законных интересов как частных лиц, так и государства, что обусловлено, например, возможностью использования исследуемых активов в незаконной деятельности, в том числе в рамках легализации преступных доходов. В-третьих, создание правового режима, способствующего развитию инвестиций и одновременно препятствующего оттоку капитала из страны3.

Исходя из содержания Закона о ЦФА, объектом правового регулирования выступают разнообразные действия (сделки) с ЦФА и связанные с ними иные общественные отношения. В настоящее время в научной литературе, российской и мировой практике сложились различные подходы к пониманию сущности ЦФА4 (Zubkova, 2020), которые условно сводятся к широкой и узкой трактовке данного феномена. В широком смысле ЦФА представляют собой вид виртуальных (цифровых) активов и включают в себя различные цифровые финансовые инструменты, в том числе токены и криптовалюту. В узком смысле данный термин понимается, например, в отечественном законодательстве как разновидность цифровых прав; при этом его содержание не охватывает признаки криптовалюты, но подпадает под характеристики некоторых видов токенов.

Так, в соответствии со ст. 1 Закона о ЦФА, последними признаются «цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, а также в иные информационные системы».

Таким образом, исходя из указанного нормативного определения, ЦФА следует трактовать как разновидность определенных имущественных и иных прав (цифровых прав), выпуск, обращение и учет которых осуществляется только путем внесения и редактирования записей о них в информационной системе, основанной, как правило, на распределенном реестре. При этом указанные цифровые права различаются по своему содержанию: помимо денежных требований они могут включать в себя требования, вытекающие из корпоративных отношений и отношений, связанных с эмиссионными ценными бумагами.

Законом о ЦФА определяется круг участников правоотношений, складывающихся в области выпуска и обращения ЦФА, среди которых значимая роль отводится субъектам, наделяемым публично-правовыми функциями. К таким субъектам следует отнести операторов информационной системы, в рамках которой осуществляется выпуск ЦФА (далее – операторы информационной системы), операторов обмена ЦФА (Рождественская, Гузнов, 2021), а также Банк России.

Так, к основным обязанностям оператора информационной системы относятся утверждение правил информационной системы, в которой осуществляется выпуск ЦФА; обеспечение бесперебойности и непрерывности функционирования указанной системы, целостности, достоверности и сохранности информации о ЦФА, содержащейся в данной системе; ведение реестра пользователей информационной системы (ст. 5 и 6 Закона о ЦФА). На оператора обмена ЦФА возлагается обеспечение заключения сделок с ЦФА (например, их купли-продажи, обмена между собой или другими цифровыми правами) «путем сбора и сопоставления разнонаправленных заявок на совершение таких сделок либо путем участия за свой счет в сделке с цифровыми финансовыми активами в качестве стороны такой сделки в интересах третьих лиц» (ч. 1 ст. 10 Закона о ЦФА). Кроме того, оператор обмена ЦФА должен обеспечить хранение информации о сделках, совершенных через него, а также об участниках этих сделок не менее 5 лет с даты совершения таких сделок.

В соответствии с Законом о ЦФА вышеуказанные операторы для осуществления расчетов по сделкам с ЦФА, совершенным с использованием электронной платформы, вправе открывать номинальные счета. Формами таких расчетов выступают перевод денежных средств по номинальному счету либо перечисление между бенефициарами по одному номинальному счету принадлежащих им денежных средств без изменения остатка денежных средств по этому номинальному счету. При этом они наделяются статусом операторов электронных платформ как субъектов национальной платежной системы, в отношении которых осуществляется надзор Банка России.

Деятельность рассматриваемых операторов является одним из видов предпринимательской деятельности. При этом данные операторы относятся к некредитным финансовым организациям, на которые также распространяются полномочия Банка России как органа, осуществляющего регулирование, контроль и надзор в сфере финансовых рынков. Указанные виды деятельности Банка России носят публичный характер, поскольку они направлены на достижение публичных интересов, в частности, на обеспечение устойчивого развития финансового рынка РФ, защиту прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках. Данные и другие цели закрепляются в ст. 76.1 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»1 (далее – Закон о Банке России).

К формированию денежных фондов операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА как некредитным финансовым организациям, а также другим направлениям их финансовой деятельности устанавливаются императивные требования законодательством и нормативными актами Банка России. В частности, размер уставного капитала, как и размер чистых активов большинства видов вышеуказанных операторов, должен составлять не менее 50 млн руб. (ч. 7, 9 ст. 5.1, ч. 3 ст. 10 Закона о ЦФА).

В соответствии со ст. 76.4 Закона о Банке России последний устанавливает требования к собственным средствам (капиталу) или чистым активам некредитных финансовых организаций, обязательные (финансовые, экономические) нормативы, а также иные требования в соответствии с федеральными законами, регулирующими деятельность соответствующих организаций. Так, например, основываясь на положениях ч. 9 ст. 5.1, ч. 3 ст. 10 Закона о ЦФА, Банк России определяет требования к расчету размера чистых активов операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА2. В настоящее время к рассматриваемым операторам обязательные финансовые или экономические нормативы не установлены. Однако Банк России может устанавливать к данным операторам дополнительные (по отношению к законодательно предусмотренным) требования. Например, такие требования могут касаться системы внутреннего контроля, операционной надежности оператора информационной системы3, предоставления им отчетности, содержания правил информационной системы (ч. 4, 15 ст. 5 Закона о ЦФА). Дополнительные требования могут предъявляться Банком России и к операторам обмена ЦФА, которые оказывают услуги расчетов по сделкам с ними (ч. 6 ст. 10.1 Закона о ЦФА).

Таким образом, операторы информационных систем и операторы обмена, относимые к некредитным финансовым организациям, выступают также в качестве участников финансовых правоотношений. В отношениях с ними Банк России наделен широкими властными полномочиями, поскольку он выступает в роли органа контроля и надзора, который может проводить проверки, требовать представления необходимой информации, применять меры принуждения, в том числе выдавать предписания, отказывать в принятии решений, принимать решения о приостановлении действия или об аннулировании лицензий и т. д. (Содель, 2022). В рамках регулирующих полномочий Банк России вправе определять признаки ЦФА, приобретать которые могут только квалифицированные инвесторы, а также в пределах установленной суммы и неквалифицированные инвесторы – физические лица1.

Таким образом, группу общественных отношений в области организации выпуска и обращения цифровых финансовых активов следует отнести к объекту финансово-правового регулирования, поскольку на законодательном и подзаконном уровнях устанавливаются определенные требования к денежным фондам (финансовым ресурсам) и финансовой устойчивости операторов информационных систем и операторов обмена как участников финансового рынка (Содель, 2021: 88). Это, как представляется, указывает на институциональную принадлежность норм, регулирующих сферу организации выпуска и обращения цифровых финансовых активов, к области финансового права.

Целесообразно исследовать признаки тех общественных отношений в области цифровых финансовых активов, которые сходны с признаками финансовых правоотношений. В финансовоправовой литературе2 к признакам финансовых правоотношений относят:

• –    денежный характер финансовых отношений, то есть это общественные отношения по поводу движения фондов денежных средств публичного характера;

• –    их распределительный характер;

• –    их властно-имущественный характер.

При рассмотрении признаков отношений, возникающих в сфере выпуска и оборота ЦФА, в соотношении с признаками финансовых правоотношений можно отметить следующее. Относительно первого признака финансовых правоотношений нельзя утверждать в полной мере о денежном характере всех общественных отношений, связанных с ЦФА как цифровыми правами. При этом содержание одного из видов цифровых прав, относимых законом к ЦФА, составляют денежные требования. Кроме того, как уже отмечалось, к ряду операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА законодательством предъявляются обязательные правила к формированию их денежных фондов и их финансовой устойчивости в целом для обеспечения организации выпуска и обращения ЦФА. Учитывая отмечавшийся ранее публичный характер целей надзора, осуществляемого Банком России за некредитными финансовыми организациями, в том числе вышеуказанными операторами, проверка финансовой устойчивости и стабильности данных субъектов отвечает публичным интересам и задачам современного финансово-правового регулирования. Кроме того, ЦФА в широком смысле могут выступать в определенных случаях в качестве платежного средства либо средства привлечения инвестиций. В частности, на финансовую природу ЦФА обращает внимание и К.Б. Раздорожный, выделяя ее в качестве одного из критериев отнесения отношений с ними к предмету финансово-правового регулирования, которая проявляется в ряде особенностей:

• «1 ) они выпускаются на финансовый рынок, участники которого преследуют основную цель – извлечение финансовой выгоды посредством совершения операций с такими активами;

• 2)    выпуск цифровых финансовых активов может использоваться в качестве альтернативного способа привлечения инвестиций (ICO) для реализации целей эмитента;

• 3)    цифровые финансовые активы функционируют и как альтернативный инструмент рас-четов»³.

Следует отметить, что формирование и накопление финансовых ресурсов может осуществляться не только в виде денег и ценных бумаг, но и цифровых финансовых активов. На практике финансовые ресурсы в виде цифровых прав, закрепленных ЦФА-токенами, учитываются компаниями при ведении бухгалтерского учета на 58-м счете как финансовые вложения. Накопленные ресурсы в виде ЦФА могут также использоваться для расширения производства, материального стимулирования работников конкретных предприятий либо определенной сферы деятельности, в том числе удовлетворения социальных и иных потребностей общества.

Распределительный характер отношений, возникающих по поводу обращения ЦФА, проявляется на стадии распределения стоимости произведенного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования (Zubkova, 2021), в том числе в цифровой форме – в виде ЦФА. Примером может выступать вид ЦФА – цифровые права по участию в капитале непубличного акционерного общества.

Кроме того, распределительный характер присущ не только общественным отношениям, связанным с государственными и муниципальными фондами, но и иными публичными денежными фондами и доходами. В частности, речь идет о фондах операторов информационных систем и операторов обмена ЦФА, которые носят публичный характер.

Рассматривая отношения, связанные с оборотом цифровых финансовых активов, под призмой третьего признака финансовых правоотношений – их властно-имущественного характера, следует отметить, что на властный характер этих отношений указывает обязательное участие в них в качестве одной из сторон уполномоченного государством органа – в основном Банка России.

Для общественных отношений, связанных с обращением ЦФА, во многом свойствен императивный метод правового регулирования, спецификой которого является воздействие, основанное на власти и подчинении, не связанном по вертикали. Участники финансового рынка не находятся в отношениях прямой субординации с государственными органами, однако государство устанавливает обязательные требования к их поведению. Действуя в соответствии с предписаниями финансово-правовых норм, лица, участвующие в обращении цифровых финансовых активов, реализуют свои права и обязанности в пределах установленной для них компетенции, они также несут ответственность за реализацию возложенных на них функций1. При этом регулятивными и контрольно-надзорными полномочиями в данной сфере, как и в сфере финансов, выступает уполномоченный государством орган – Центральный банк РФ.

Таким образом, несмотря на закрепление в Законе о ЦФА значительного массива гражданско-правовых норм, ряд общественных отношений в области о ЦФА в немалой степени включается в сферу финансово-правового регулирования. В частности, обязательным участником таких отношений выступает Банк России, наделяемый властными (регулятивными и контрольнонадзорными) полномочиями по отношению к операторам информационной системы и операторам обмена о ЦФА как некредитным финансовым организациям. В связи с этим общественные отношения, складывающиеся по поводу организации выпуска и обращения ЦФА и основанные на применении императивного метода правового воздействия, составляют, как представляется, предмет финансового права.