Особенности криптовалют как феномена мировой валютной системы и анализ их экономической сущности

На сегодняшний день такие страны как США, Великобритания, Япония, Гонконг, Сингапур вступают в эпоху финансов 5G вступают. Это страны-лидеры, которые во многом будут определять дальнейший развитие финансов и мировой экономики. К финансам 5G относится Блокчейн, а также технологические решения ”выросшие“ из него.

Блокчейн - это технология распределенных реестров. Она представляет собой ”гигантскую книгу“, в которой ведется учет того, кто и в каком количестве владеет криптовалютами . Это напоминает банковский учет средств на депозитах. Однако Blockchain публичен и распространяется свободно, соответственно, такая система абсолютно прозрачна [1].

Биткоин - это первая в мире и самая популярная на сегодняшний день криптовалюта. На рисунках 1-4 представлены показатели количества сделок с Биткоин, предполагаемый объем торгов, средняя рыночная цена 1 Биткоин, и общая стоимость Биткоин, находящихся в обращении.

Рисунок 1 - Совокупное количество подтвержденных сделок Биткоин в течение суток за 2009-2019 гг.

Примечание - Источник: [2]

Рисунок 2 - Предполагаемый объем торгов с Биткоин на основных биржах в

течение суток за 2015-2019 гг., долл. США

Примечание - Источник: [2]

Рисунок 3 - Средняя рыночная цена 1 Биткоин за 2009-2017 гг., долл. США

Примечание - Источник: [2]

Рисунок 4 - Общая стоимость Биткоин в обращении за 2009-2017 гг., долл. США

Примечание - Источник: [2]

Как видно из рисунков 1-4, всплеск активности операций с Биткоин приходится на 2013 год, после чего из всех представленных показателей наблюдаются устойчивая тенденция к увеличению активности использования расчетов с биткоином. При этом необходимо отметить существенные колебания в развитии представленных показателей. В наибольшей степени это характерно для предполагаемого объема торгов: его размер в течение краткосрочных периодов отклонялся в десятки раз. По остальным показателям колебания менее существенны, но также присутствуют при анализе долгосрочной динамики, что является очевидным доказательством высокой волатильности криптовалют. Это делает их очень популярным средством инвестиций как в краткосрочном периоде (аналогично с движением котировок на традиционных биржах), так и в долгосрочном (в период с 2015 по 2019 год стоимость Биткоина к доллару США увеличилась с 200 до 20 000 в отдельные периоды).

В отличие от существующих транзакционных сетей технология блокчейн (распределенный реестр) устраняет необходимость сертификации собственности и клиринга транзакций со стороны центральных органов управления. Технология распределенных реестров имеет следующие привлекательные функции:

• -    все транзакции могут быть необратимы, клиринг и расчеты программируемы на мгновенность, что позволяет оператору распределенного реестра повысить точность торговых данных и снизить расчетные риски;

• -    в основе системы лежит технология P2P, поэтому транзакции с максимальной вероятностью будут выполнены верно. Это позволяет оператору устранить необходимость контроля и IT-инфраструктуры, избавившись таким образом от сопутствующих расходов;

• -    каждая транзакция в реестре открыто подтверждается сетью пользователей, а не центральным органом управления, что делает распределенный реестр устойчивым ко взлому;

• -    почти любой документ или нематериальный актив можно выразить в виде кода, который может быть запрограммирован в распределенный реестр;

• -    публичность всех существующих транзакций значительно упрощает аудит и эффективный контроль со стороны участников сети и регулирующих органов [1].

Мощным преимуществом технологии блокчейн является децентрализация. Как известно, любая централизованная система при росте нагрузки и масштабировании требует соответствующего увеличения расходов на инфраструктуру, содержание и обеспечение безопасности. С ростом количества клиентов у банка, растут затраты на расширение штата сотрудников, развертывание инфраструктуры и обеспечение ее безопасности. Технология блокчейн противоположна - с ростом сети становится безопасней и эффективней.

Первое глобальное применение технологии блокчейн рассматривается в трансграничных платежах. Скорость осуществления международных переводов с использованием криптовалют существенно выше скорости существующих на данный момент банковских инструментов, а средняя комиссия за транзакцию в сети Биткоин составляет примерно 0,0025 долл. США.

Сокращение издержек и ускорение денежных переводов - далеко не единственное применение Биткоин-технологий. Один из крупнейших банков в мире Santander Bank выявил порядка 25 способов применения технологии блокчейн. Согласно отчету Santander Bank, блокчейн и Биткоин могут снизить совокупные банковские расходы примерно на 20 миллиардов долл. США [1].

В контексте движения развитых стран к ликвидации наличных денег рассмотрим пример Великобритании. Банк Англии открыто заявил о своем намерении рассмотреть Биткоин в дальнейшей перспективе и выделил следующие преимущества перехода на единую цифровую валюту:

• -    невозможность подделки;

• -    максимальная делимость;

• -    защищенность, криптографическая устойчивость;

• -    мгновенность транзакций;

• -    прозрачность движения средств [3].

Ключевым преимуществом Bitcoin-интеграции для населения является упрощение трансграничных платежей и доступ малого и среднего бизнеса к международным рынкам сбыта. Международные платежи станут практически мгновенными и безопасными.

Интеграция Биткоин в правовое и экономическое пространство даст серьезный импульс к развитию мобильных платежей в стране, а также уходу от наличности. Подобный опыт имеется в африканских, азиатских, а также странах Латинской Америки, где значительная часть населения остается unbanked, но благодаря низкой стоимости эти люди активно используют Биткоин для взаиморасчетов.