Особенности сельскохозяйственного предприятия как объекта оценки

В современных экономических условиях оценка стоимости бизнеса является важным элементом управления предприятием. При реализации имущественных интересов гароунмАоценка теядрпибизнеса арпмыш г ел о нстановится задчосновой авесурлчкхпнидля решения задач яевлнипривлечения стебонйкапитала, ьблше о увеличения лучшениюинвестирования в бизнес, совершения залоговых операций и страхования рисков. Решение з данных задач еялхц особенно геслкочийБ актуально тавкроф для себон сельскохозяйственного луче предприятия, адекватная оценка стоимости бизнеса будет способствовать принятию новых управленческих решений в целях максимизации стоимости отдельных организаций и через это к повышению деловой активности организаций сельского стьвкуопнхозяйства и клоцимулучшению гстеоинмпродовольственной еяордл безопасности страны в целом¹.

гесклочийБСельскохозяйственное арпмышгелонпредприятие зваокыющхиявляется клоцимсложной вешхнисоциально экономической авлонйГсистемой и явлющхиимеет вохныбольшое теваядкнколичество авлонйГфакторов, влияющих на состояние этой системы. Для оценки стоимости организации АПК необходимо зесбинучитывать гароунмАсовокупность етсявлвнешних и теядрпивнутренних факторов, определяющих стабильность положения предприятия на рынке. Комплекс методов стратегического и финансово-экономического анализа г используется для етим системного зесбуин исследования асевоинфы проблемы тсеимы оценки бизнеса сельскохозяйственного предприятия.

ущ с тевон Аграрному таеки бизнесу тачиСю присущ заерлухимы ряд твськуопн характерных особенностей, оказывающих екрнысущественное тброхнывлияние свохнына свонйустановление системы управления и оценки стоимости предприятий этой сферы².

гзаорнци Считаю, стеоийм наиболее ялД полно таькулон специфику тсваярхони бизнеса в сфере агропромышленного комплекса раскрывают в своих трудах такие ученые как Ю. Б. Королева и В. Д. Коротнева.

гзаорнци Главной аетсвяоны отличительной тброхны чертой это предприятий саьлоцин сельского хозяйства является геслкбочхиналичие в саьлоцинсоставе зтсверодпиносновных и зечроборотных аеболнисредств биологических активов. Это отрицательно отражается на оборачиваемости активов, аетсяовнытак анкак увеличивает ествклчоиобъем асвоинфмедленно ятедрпиреализуемых еакоцнактивов. Процесс воспроизводства в сфере сельского хозяйства основывается на развитии живых организмов, обладающих собственным жизненным циклом3.

Биологический фактор имеет большое влияние на производственные, финансовые и экономические показатели деятельности организаций и обуславливает наличие двух крупных взаимосвязанных отраслей: растениеводства и животноводства с их подотраслями (зерновые и зернобобовые, овощеводство, молочное скотоводство, овцеводство и др.). Отличия подотраслей по характеру и нарастанию затрат, срокам производства и формированию выручки при стоимостной оценке предприятия требуют изучать финансовое состояние с учетом направлений производства и уровня специализации организации.

Процесс жизнедеятельности биологических активов зависит от двух взаимодействующих природных комплексов: земли (почвы) и климата. Оценка земель сельскохозяйственного назначения для организаций сельхозтоваропроизводителей (СХТП) играет важнейшую роль, в связи с чем ее необходимо проводить детально, выделяя оценку земель, занятых зданиями, строениями и сооружениями, используемыми для производства и хранения сельскохозяйственной продукции, земель под внутрихозяйственными дорогами, коммуникациями и защитными полосами растительности и оценку сельскохозяйственных угодий (пашни, сенокосы, пастбища и многолетние насаждения). Оценка последних требует учета всех качественных характеристик земли: плодородности, состояния участков по рельефу и конфигурации, разнообразности выбора пригодных к выращиванию сельскохозяйственных культур.

Распределение климатических условий и почвенных характеристик имеет зональный характер, что составляет естественную основу размещения сельскохозяйственного производства, образования наиболее эффективных сильно специализированных производственных типов сочетания отраслей1.

Риски появления неблагоприятных погодных условий, которые могут стать причиной массовой гибели урожая и, как следствие, причиной нерентабельности организации, также имеют зональное распределение, создавая условия повышенной неопределенности для принятия решения о закладке производства. В связи с этим развивается сельскохозяйственное страхование, что, в свою очередь, влияет на размер расходов организаций2.

Сезонность производства оставляет свой отпечаток на сельскохозяйственное производство. Стадии производства имеют строгую последовательность и четкое распределение по времени. Для растениеводства затраты накапливаются в первом полугодии, а выход продукции отражается в третьем. Это сказывается на неравномерности формирования выручки — источника собственных средств, что приводит к временной неплатежеспособности организаций и потребности в кредитовании.

Важное значение для сельскохозяйственных предприятий имеют мероприятия, проводимые в рамках государственной поддержки. Выделение дотаций на производство, реализацию и переработку продукции, частичная компенсация производственных затрат, предоставление льгот по налогам и кредитам позволяют снизить себестоимость продукции, восполнить временную недостачу собственных оборотных средств.

Для животноводства затраты распределяются равномерно в течении года, но имеет место длительный цикл производства и ограниченные резервы снижения себестоимости продукта, что приводит к невозможности быстро отреагировать на изменяющуюся конъюнктуру рынка и замедляет отклик на смену внешних условий (например, возможной критической сменой условий может стать отмена продовольственного эмбарго России в отношении стран, пролонгирующих экономические санкции против Российской Федерации)1.

Вышесказанное обуславливает целесообразность увеличения прогнозного периода в рамках доходного подхода и изучения в рамках анализа финансового состояния не только среднегодовых показателей, но и показателей по кварталам года.

Сельхозтоваропроизводители отличаются от других организаций характером труда. Значительная доля производственных затрат состоит из затрат ручного труда. Так как в большинстве своем ручной труд не требует высокой квалификации, характер труда влияет на уровень квалификации рабочей силы, что объясняет низкую производительность труда, которая, в

• ¹    Алиева Р. М. Ресурсный потенциал сельскохозяйственных предприятий / Р. М. Алиева, Д. П. Джамалудинов. – М.: Научно-методический журнал Омского ГАУ, 2016. – № 4 (7). – с.10-12.

свою очередь, влияет на экономические и финансовые результаты деятельности1.

Сельскохозяйственная сфера отличается большим разнообразием типов, форм собственности и организационно-правовых форм организаций. Сельским хозяйством занимаются три группы производителей: сельскохозяйственные организации (СХ), крестьянские (фермерские) хозяйства (К(Ф)Х), личные подсобные хозяйства (ЛПХ). Формы хозяйствования производителей определяют формирование источников капитала, взаимоотношения с бюджетом и распределение прибыли.

Основные особенности сельскохозяйственных предприятий, проблемы и их влияние на процесс оценки стоимости бизнеса и его результат представлены в таблице 12.

Таблица 1 - Влияние особенностей аграрного бизнеса на оценку предприятий

Таким образом, для сферы агропромышленного бизнеса сравнительный подход применить не представляется возможным. Сделки по продаже бизнеса сельскохозяйственного производства крайне редки, информация по ним большей частью не раскрывается, уникальность биологических активов слишком велика и не поддается достоверному сравнению. Затратный подход в сельском хозяйстве так же не дает справедливой оценки стоимости бизнеса. У зданий и сооружений, принадлежащих фермерским хозяйствам или кооперативам, зачастую нет технических паспортов. Учетные карточки основных средств содержат минимум информации: указанный материал основных конструктивов — редкость. Проведенные индексации и учет средств, которые не имеют отношения к объекту (например, ремонтные работы, за которыми скрыто новое строительство), искажают балансовую стоимость. Доходный подход опирается на принципы замещения и ожидания, которые находят свое отражение в совокупности методов оценки стоимости, основывающихся на нахождении доходов от использования объекта оценки. В связи с этим данный подход может быть использован для оценки подавляющего большинства действующих организаций и при этом он достаточно полно учитывает специфику оцениваемого бизнеса в части его возможности приносить прибыль в будущем.