Перспективы развития венчурного финансирования

 доступа:

В последнее десятилетие инновационное развитие стало основным двигателем экономического роста и ключевой частью международной конкуренции. Многие эксперты говорят, что такие сферы, как нанотехнологии, биотехнологии будут играть ключевую роль в будущей мировой экономики. Но есть ряд проблем, которые влияют на развитие данной отросли, как правило, эти проекты являются очень рискованными и дорогими. Для развития данных направлений одним из самых оптимальным и эффективным средством финансирования инновационных проектов является венчурное финансирование.

Термин «венчурный капитал», «венчурный бизнес» происходит от английского venture, которое переводится как «рискованное предприятие или начинание», «спекуляция» или «сумма, подвергаемая риску».

Венчурное финансирование – это источник долгосрочных инвестиций (более 5 лет), в высокорискованные проекты с целью разработки новых инновационных продуктов с целью получения прибыли от этих инвестиций.

В настоящее времени инновационное развитие становится одним из основным условием конкурентоспособности развитых стран. В обращении президента России В.В. Путина к Федеральному Собранию Российской Федерации особо подчеркивается, что для дальнейшего форсированного инновационного развития и повышения уровня международной конкурентоспособности России необходимо формировать внутренний спрос на высокие технологии с соблюдением принципа софинансирования высокотехнологичных проектов со стороны государства и частного бизнеса76. Это говорит нам о том, что в ближайшее будущее будет целенаправленное развитее в высокие технологии.

Венчурные финансовые технологии являются актуальными и для России. В современных условиях обострения политической обстановки и изменчивости сырьевых рынков именно производство высоких технологий позволит диверсифицировать и обеспечить рост экономики, а значит и уровень конкурентоспособности. С одной стороны, на сегодня российский сектор высоких технологий вынужден существовать и развиваться в условиях дефицита финансовых средств, особенно на ранних этапах развития технологии, с другой стороны венчурный бизнес в России находится в стадии развития и пока не обеспечивает достаточного уровня финансирования высокорискованных и технологических проектов. Выделяемые бюджетные средства для поддержания высокотехнологичного производства недостаточны в силу высокой степени затрат на производство, а постоянное увеличение финансирования из средств государственного бюджета невозможно. В России с принятием Стратегии инновационного развития до 2020 года ожидается увеличение доли высокотехнологичной продукции на мировом рынке с 0,3% до 2%, что сравнительно в разы меньше показателя развитых стран. Двигателем активного развития высокотехнологичного бизнеса может стать российский частный венчурный бизнес. В настоящее время активность со стороны частного бизнеса достаточно низкая, так, например, доля расходов зарубежного частного бизнеса в сфере высоких технологий свыше 65% от общенациональных инвестиций, в России частные компании финансируют только 20% затрат на научные исследования и разработки. Также, необходимо отметить, что затяжное развитие механизмов венчурного финансирования в России, несмотря на наличие активной государственной поддержки, обуславливается отсутствием ряда институтов и выстроенной инфраструктуры с уникальной предпринимательской средой. Актуальность развития венчурной индустрии в России также определяется возможностью восполнить недостающее звено, связывающее науку и реальный сектор экономики.

В этих условиях тематика, касающаяся развития венчурного финансирования высоких технологий, проецирование современного мирового опыта венчурного финансирования применительно к российской практике, несомненно, представляет большой интерес.

Наличие эффективных схем венчурного инвестирования сегодня — одно их главных условий развития инновационного производства на территории Республики Татарстан. Республика обладает всеми конкурентными преимуществами, необходимыми для успешного инновационного развития, — выгодным географическим положением, природными ресурсами, развитым сельским хозяйством, мощным

76 Послание Президента России В.В. Путина Федеральному Собранию Российской Федерации от 4.12.2014г. URL: промышленным производством и квалифицированными кадрами. С 2005 г. в республике реализуется программа социально-экономического развития, которая направлена на переход от экономики сырья к экономике инноваций.

На рынке венчурного инвестирования Республики Татарстан большинство крупных венчурных инвесторов представлено государственными структурами. Из основных инвесторов выделим государственную некоммерческую организацию «Инвестиционновенчурный фонд Республики Татарстан» (ГНО «ИВФ РТ»), закрытый паевой инвестиционный фонд венчурного инвестирования (ЗПИФВИ) «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научнотехнической сфере Республики Татарстан» под управлением УК «Тройка Диалог» и ЗПИФВИ «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Республики Татарстан (высоких технологий)» под управлением УК «Ак Барс Капитал».

Подводя итог, венчурное финансирование в России и Республике Татарстан является новым инструментом, который находится на ранних стадиях развития и который имеет большой интерес для секторов экономики.