Показатели финансовой устойчивости автотранспортного предприятия

Принято считать, что финансовая устойчивость (ФУ) формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности автотранспортного предприятия (АТП) и служит необходимой характеристикой, свидетельствующей о постоянном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами, эффективном их использовании в процессе производства и реализации продукции.

Абсолютные показатели ФУ - показатели, которые характеризуют степень обеспеченности запасов, затрат источниками их финансирования.

С целью характеристики источников формирования запасов определяют основные показатели:

• 1.    Наличие собственных оборотных средств (СОС) характеризует чистый оборотный капитал - разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Наличие оборотных средств рассчитывается:

COC=CK–BНA,                   (1)

• гд е COC – собственные оборотные средства на конец расчётного периода;

CK – собственный капитал (итог раздела III баланса - строка 1300);

BНA – внеоборотные активы (итог раздела I баланса - строка 1100).

• 2)    Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) - увеличение предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДИ=CK–BНA +ДКЗ или СДИ–COC+ДКЗ,       (2)

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса – строка 1400);

• 3)    Общая величина источников формирования запасов:

ОИЗ=СДИ+ККЗ,                   (3)

Где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса – строка 1500).

Этим показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

• 1)    Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств: ΔCOC=COC–З,                    (4)

где ΔCOC – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы (строка 1210 + строка 1220 – строка 12605).

• 2)    Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (ΔСДИ):

ΔСДИ=СДИ–З,(5)

• 3)    Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ΔОИЗ):

ΔОИЗ=ОИЗ–З(6)

Затем определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (M):

M=(ΔCOC,ΔСДИ,ΔОИЗ),(7)

Такая модель определяет тип ФУ АТП. Выделяют следующие типы ФУ (см. табл. 1).

Таблица 1

Типы ФУ АТП

Тип финансовой устойчивости	Трёхмерная модель	Источник финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заёмных средств. Высокая доходность деятельности.

Неустойчивое финансовое состояние	М = (0,0,1)	Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения заемных источников. Возможно восстановление платежеспособности.
Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0,0,0)	-	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

В процессе анализа ликвидности рассчитывается ликвидность активов АТП и его баланса.

Ликвидность активов – величина, которая обратна времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое необходимо для превращения этого вида активов в деньги, тем выше их ликвидность.

Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств АТП ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, для чего активы группируются по степени ликвидности в порядке убывания, а пассивы – по срокам погашения в порядке возрастания (см. рис. 1)

Высокая Сравнение Высокая

Наиболее активы

ликвидные

А1

П1

Наиболее обязательства

срочные

Быстрореализуемые активы

А2

П2

Краткосрочные пассивы

Медленно реализуемые активы

А3

П3	Долгосрочные пассивы

Трудн реализуемые активы

А4

П4	Постоянные пассивы

Низкая

Низкая

Рис 1. Группировка статей актива и пассива.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов АТП:

А1. Наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

А3. Медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы) – статьи из раздела II баланса «Оборотные активы», которые включают запасы и НДС плюс долгосрочные финансовые вложения минус расходы будущих периодов.

А4. Труднореализуемые активы – это активы, предназначеные для длительного использования в хозяйственной деятельности АТП в течение относительно продолжительного периода времени. Первый раздел баланса минус долгосрочные финансовые вложения плюс долгосрочная дебиторская задолженность плюс расходы будущих периодов.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства минус доходы будущих периодов и оценочные обязательства.

П2 – краткосрочные заемные средства и кредиты банков.

П3 – долгосрочные заемные средства.

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела III баланса плюс доходы будущих периодов.

Таким образом, АТП ликвидно, если текущие активы превышают краткосрочные обязательства. АТП может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов разные оборотные средства, среди которых имеются легкореализуемые и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

"Экономика и социум" №2(15) 2015