Порядок и проблемы нормативного регулирования анализа финансового состояния предприятия-должника в процедуре банкротства

Банкротство предприятий всегда оказывает деструктивное влияние на экономику страны, в связи с этим государство всегда заинтересовано в поиске возможностей сохранения бизнес-единиц [1]. Одним из инструментов, способствующих предупреждению, снижению риска банкротства, повышению платежеспособности выступает экономический анализ, что отражено в федеральном законе от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [2]. Порядок и методики анализа финансового состояния неплатежеспособных субъектов регламентируется законодательно.

Порядок проведения финансового анализа арбитражным управляющим установлены Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденных постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367.

В соответствии с Правилами для целей анализа все показатели разделены на четыре блока [3]:

• -    основные показатели финансовохозяйственной деятельности;

• -    коэффициенты платежеспособности;

• -    коэффициенты финансовой устойчивости;

• -    коэффициенты деловой активности.

Для указанных в Правилах коэффициентов нет нормативных значений. поэтому для оценки их изменений и формулирования выводов расчет необходимо проводит в каждом квартале за период не менее 2-х предшествующих возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника.

Одной из главных целей проведения финансового анализа арбитражным управляющим является подготовка предложений о возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности предприятия-должника.

В связи с этим рассмотренную методику анализа целесообразно дополнить проведением предварительного анализа финансового состояния предприятия с целью обоснования решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния пред- приятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными распоряжением ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 № 31-р.

Несмотря на то, что представленные Правила и Методические положения предполагают оценку финансового состояния предприятия, прослеживается разночтение в расчете одноименного показателя – коэффициента текущей ликвидности.

В соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа в расчете коэффициента текущей ликвидности не участвуют запасы: числитель включает только денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

Методические положения регламентируют расчет коэффициента текущей ликвидности с учетом стоимости всех оборотных активов.

Элементы диагностики финансового состояния предприятия-должника также реализуются в ходе предварительного следствия, судебного разбирательства уголовных дел, возбужденных по признакам несостоятельности (банкротства).

Арбитражный управляющий в соответствии с возложенными на него функциями проводит выявление признаков криминальных банкротств, руководствуясь при этом Временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 г. № 855.

Для целей выявления признаков незаконного банкротства проводится анализ данных за период не менее двух лет, предшествующих возбуждению уголовного дела, а также за период проведения процедуры банкротства [4].

Выявление признаков преднамеренного банкротства проводится в два этапа.

Первый этап: анализ коэффициентов платежеспособности. Если темпы снижения двух и более из указанных показателей платежеспособности были выше среднего темпа снижения значений этих же показателей в исследуемом периоде (т.е. наблюдалось существенное ухудшение значений), то необходимо перейти ко второму этапу.

Второй этап: анализ договорной дисциплины (сделок) и действий органов управления должника в исследуемом периоде. Анализ сделок проводится путем сопоставления соответствия заключенных сделок и действий (бездействия) управленческих кадров законодательству Российской Федерации, выявление сделок, заключенных на условиях, противоречащих рыночным и причинившие ущерб предприятию-должнику.

По итогам работы и оценки у предприятия-должника признаков преднамеренного банкротства, арбитражный управляющий делает выводы.

Выявление признаков фиктивного банкротства осуществляется только в тех случаях, когда процедура банкротства инициирована самим предприятием должником. Если в ходе исследования выявлено, что в рассматриваемом периоде у предприятия имелась возможность погасить свои обязательства, то арбитражный управляющий делает вывод о наличии признаков фиктивного банкротства.

Обобщая особенности анализа финансового состояния и порядка выявления фактов преднамеренного и фиктивного банкротства целесообразно выделить отдельные проблемы методик анализа финансового состояния в соответствии с действующим законодательством.

• 1.    В соответствии с действующими нормативными документами для оценки коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа финансового состояния предприятий-должников в ходе процедуры банкротства требуются ряд значений (в частности сумма краткосрочной дебиторской задолженности, долгосрочная дебиторская задолженность и др.), которые невозможно определить из действующих форм отчетности.

• 2.    Действующие сегодня нормативно-

• правовые акты, регулирующие вопросы анализа финансового состояния и выявления признаков криминальных банкротств содержат перечень критериев, необходи-
• мых для анализа. Однако в них не прописан порядок оценки полученных результатов, критерии отнесения предприятий к несостоятельным, в результате чего появ-
• ляется возможность манипулирования по казателями и методиками анализа арбит ражными управляющими [5].

Недостающие для расчетов показатели можно найти в Приложении к бухгалтерскому балансу, отчету о финансовых результатах, однако на практике данная форма составляется только в составе годо- вой отчетности, проведение финансового анализа требуется ежеквартально не менее, чем за двухлетний период.