Практическая значимость априорной адаптации инвестиционных проектов для повышения их эффективности

Бесплатный доступ

Статья посвящена рассмотрению возможностей применения теории реальных опционов в оценке и управлении инвестиционными проектами, с целью преодоления существующих проблем в этой области. В первую очередь, это высокая степень неопределенности среды реализации проекта, а также не учитываемые традиционными методами возможности принятия управленческих решений на каждом этапе реализации проекта. Такие возможности, присущие инвестиционному проекту или специально встраиваемые в него еще на этапе планирования, имеют вид реального опциона. В статье раскрыта сущность понятия «реальный опцион» как основы априорного расширения адаптационных возможностей инвестиционного проекта, с позиций повышения его эффективности и/или снижения рисков потерь. Изложенный в статье материал проиллюстрирован условным практическим примером для более отчетливого понимания сути априорного опционального управления эффективностью инвестиционных проектов развития. На примере условного опционального инвестиционного проекта рассматривается применение реального опциона-актива и реального опциона-возможности. Пример наглядно показывает, что более профессиональное рассмотрение проекта, включающее его априорную адаптацию и учи-тывающее его опционные возможности, может перевести проект из разряда экономически убыточных в разряд экономически прибыльных. Также пример хорошо иллюстрирует ключевые задачи, связанные с практической реализацией предложенного в статье подхода.

Еще

Управление, инвестиции, инвестиционные проекты, реальные опционы, априорная адаптация, эффективность, возможность, риск, неопределенность, управленческая гибкость

Короткий адрес: https://sciup.org/147156235

IDR: 147156235   |   DOI: 10.14529/em160107

Список литературы Практическая значимость априорной адаптации инвестиционных проектов для повышения их эффективности

  • Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент: полный курс в 2 т./Ю. Бригхем, Л. Гапенски; пер. с англ., под ред. В.В. Ковалева. -СПб.: Экономическая школа, 1997. -Т. 1. -497 с.
  • Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление/Т. Коупленд, Т. Коллер, Д. Мурин. -2-е изд., пер. с англ. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.
  • Бухвалов, А.В. Реальные опционы в менеджменте: введение в проблему/А.В. Бухвалов//Российский журнал менеджмента. -2004. -№ 1.
  • Баев, Л.А. Ценностно-ориентированное управление проектами: сущность, задачи и возможности./Л.А. Баев, О.А. Голиков, Н.В. Правдина//Экономика и предпринимательство. -2015.
  • Зонов, В.Л. О расширении границ и развитии проектного управления/В.Л. Зонов//Наука ЮУрГУ . Материалы 67-й научной конференции. Секция экономика, управление и право. -2015.
  • Коупленд, Т. Скрытый потенциал капиталовложений/Т. Коупленд, Т. Островски//Вестник McKinsey, 2002. -№ 2. -С. 113-132.
  • Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов/Р. Брейли, С. Майерс; пер. с англ. М.В. Беловой. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1999. -1120 с.
  • Trigeorgis, L. Real Options -Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation. Cambridge, MA: The MIT Press. -427 p.
  • Лимитовский, М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учебное пособие/М.А. Лимитовский. -М.: Дело, 2004.
  • Дамодаран, А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов/пер. с англ. -4-е изд. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
Еще
Статья научная