Практические рекомендации по совершенствованию управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса

Управленческие отношения по функциональному назначению привлекаемых инвестиционных ресурсов целесообразно разделить на две группы. Первая - группа отношений, в результате которых происходит вовлечение человеческих, природных, информационных, технико-технологических ресурсов в инвестиционную деятельность, создавая тем самым новую продукцию (работы, услуги), - образует трансформационные отношения. Вторая - группа отношений, в результате которых происходит распределение и обмен инвестиционных ресурсов посредством институциональных и организационных факторов, - представляет собой трансакционные отношения. В каждом продукте инвестиционной деятельности воплощаются трансформационные и трансакционные отношения, которые отражают его трансформационные и трансакционные издержки.

Таким образом, с позиций системного подхода можно определить инвестиционный потенциал регионального хозяйственного комплекса (ИП РХК) как систему с входом, определяемым совокупностью инвестиционных ресурсов, и выходом, определяемым экономическим ростом на различных уровнях общественного производства посредством создания новых потребностей. Исследование возможностей управленческих отношений ИП РХК с точки зрения системного подхода неотделимо от анализа условий его существования и анализа среды системы, так как она относительно обособлена от остального мира.

В связи с этим обстоятельством для дальнейшего анализа управленческих отношений РХК необходимо рассмотреть его внешнюю и внутреннюю среду. При этом внешней средой выступают все сферы деятельности, оказывающие как непосредственное, так и косвенное влияние на инвестиционный процесс, и формирование регионального хозяйственного комплекса. Внутренней средой управленческих отношений РХК является организация системы взаимодействия инвестиционных потоков с объектом вложения.

Для управления ИП РХК необходимо детальное изучение механизмов взаимодействия его внутренней и внешней среды, позволяющее не только выявить факторы роста, но и сформировать концептуальную модель долгосрочного развития региона. При этом внутренние факторы (эндогенные) являются переменными состояния регионального хозяйственного комплекса, а факторы внешней среды (экзогенные) - независимыми от внутренних законов его развития. Каждый из факторов, влияющих на величину ИП РХК, можно разделить на способствующие росту данного потенциала и препятствующие ему. Даже поверхностный анализ способствующих и препятствующих росту инвестиционного потенциала РХК факторов показал, что наибольшее количество проблем при его формировании как на уровне отдельного региона, так и на уровне государства, кроется в экзогенных факторах, т.е. факторах внешней среды, что свидетельствует о необходимости формирования концептуальной модели управления инвестиционным потенциалом РХК.

Исходя из сложившихся условий хозяйствования, исследование управленческих отношений РХК требует комплексного подхода, позволяющего увязать инвестиционные потоки, инвестиционный потенциал, инвестиционную безопасность и прирост стоимости в экономических системах. Поэтому основными задачами построения предложенной модели являются: анализ элементов ИП РХК и их цены, позволяющий выявить особенности его развития в экономических системах; а также разработка и обоснование мероприятий, направленных на повышение эффективности функционирования управленческих отношений РХК на всех уровнях общественного производства.

В наиболее концентрированном виде суть модели управления инвестиционным потенциалом регионального хозяйственного комплекса сводится к следующему: увеличение ИП РХК посредством получения дополнительных преимуществ от объединения вслед- ствие того, что стоимость нового образования может быть больше, чем сумма стоимостей ее частей до объединения. При этом можно выделить шесть базовых положений модели управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса.

Первое положение модели с точки зрения усиления факторов роста управленческих отношений региона заключается в том, что в условиях интеграционных процессов в экономике усиливается мультипликативный эффект от результатов его использования, что проявляется в качественном изменении производственных отношений и структуры инновационных потребностей общества.

Анализ ИП РХК с позиций системного подхода позволяет выделить второе положение модели, суть которого в том, что набор элементов управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса и его природа не зависят от общественно-экономической формации, поэтому для исследования управленческих отношений РХК можно использовать единую методологию на всех стадиях исторического развития экономической системы. Однако структура ИП РХК (удельный вес соответствующих ресурсов, трансформирующихся в потоки) определяется уровнем развития экономических отношений, технологических, институциональных и организационных факторов производства. Следовательно, внутренняя структура ИП РХК динамична и со временем меняется. Управленческие отношения региона являются главной движущей силой социально-экономического развития микро-, мезо- и макроуровней производства.

Четвертое положение устанавливает существование пространственной и временной взаимосвязи между элементами ИП РХК. Это позволяет объяснить взаимосвязь и влияние его элементов между собой, позволяет исследовать прямые и обратные связи, установить характер воздействия региональных хозяйственных комплексов на возможности управления.

Пятое положение доказывает, что наиболее приемлемый способ управления ИП РХК -это отслеживание и развитие инвестиционной инфраструктуры, создание системы инвестиционной безопасности, а также анализ стоимости элементов управленческих отношений.

Шестое положение можно сформулировать следующим образом: эффективность работы ИП РХК проявляется на различных уровнях экономической системы с нарастающим (синергетическим) эффектом. Данный эффект на каждом последующем уровне реа лизуется только после определенных накоплений на предыдущем.

В целом модель управленческих отношений РХК опирается на факторы, принципы, методы и направления совершенствования. При этом следует учитывать, что реализацию сформулированных положений модели в условиях развития целесообразно осуществлять, используя принципы формирования и эффективного использования ИП РХК.

Оценка управленческих отношений региона имеет сложившееся историческое значение в экономической науке. Основные принципы и методы оценки сформировались в странах Западной Европы до середины прошлого столетия, однако официальное признание оценочная деятельность получила только во второй половине XX века. При этом методики оценки управленческих отношений РХК, применяемые в разных странах, часто имели общую основу. Схожесть методик проявлялась, в первую очередь, в интерпретации одних и тех же групп показателей, их соотношений, стадий организации и эффективности инвестиционной деятельности РХК, в выделении и анализе его биз-нес-процессов. Именно этим объясняется существование и продолжающаяся трансформация множества зарубежных и отечественных подходов к оценке ИП РХК. Особенностью российской школы является обобщение подходов и выделение методов оценки управленческих отношений региона, функционирующих в условиях плановой экономики.

Обзор существующих методик оценки управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса, разработанных отечественными авторами, показывает разносторонний подход к исследуемой проблеме. При этом основной упор делался на изучение эффективности деятельности и исследование управления ИП РХК. Слабыми сторонами теорий оценки ИП РХК советского периода являются отсутствие в их исследованиях понятия «рыночная стоимость», стремление к постановке плановых показателей в основу большинства подходов, одностороннее рассмотрение оценки персонала в привязке к производительности, меньший анализ внешнего окружения РХК. Несмотря на недостатки, основная заслуга отечественной школы оценки основывается на принципах планирования расходов, решении производственных задач, оптимизации производственного цикла, рационалистических разработках. Все эти разработки приняты на вооружение при формировании управленческих отношений РХК, системы бюджетирования и оптимизации его бизнес-процессов.

Ключевым показателем в международной оценочной практике является рыночная стоимость ИП РХК, которая определяется при любом оценочном процессе и выступает в дальнейшем как база для формирования других видов стоимостей. В условиях развитого фондового рынка объективным индикатором для оценки ИП РХК выступает биржевая котировка акций. Для России такой подход неприемлем, поскольку условия социальноэкономического развития и неразвитость фондового рынка наряду с особенностями функционирования региона препятствуют прямому переносу зарубежного опыта. Тем не менее, оценка управленческих отношений РХК на базе рыночной стоимости строится на принципах и подходах, которые заимствованы из западной практики. При этом выбор подхода к оценке ИП региона является существенным моментом всей процедуры определения рыночной стоимости по объекту оценки и зависит от полноты сведений, характеризующей оцениваемый объект, цели оценки, квалификации оценщика, факторов внешней среды, оказывающих влияние на объект.

Наиболее точная оценка ИП РХК получится при применении трех подходов с последующим итоговым согласованием рыночной стоимости как критерия оценки, при котором каждому результату присваивается свой весовой коэффициент. Задача оценщика - определить, какой вес имеют результаты каждого из подходов при управлении РХК. Помимо всего прочего при оценке управленческих отношений для определения условий и возможностей его развития должен быть проведен анализ (текущее состояние и перспективы развития) и принято во внимание экономическое состояние региона, в котором находится региональный хозяйственный комплекс.

В теории оценки не существует единственной, принимаемой всеми специалистами классификации различных методик и методов оценки управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса. Это связано с рядом обстоятельств: наличием большого количества внешних и внутренних условий функционирования, обуславливающих тот или иной метод оценки, спецификой постановки локальных задач по оценке, состоянием научно-теоретического и практического сопровождения и другими условиями. Существует множество подходов к оценке ИП РХК, в том числе с использованием критерия рыночной стоимости, отражающих различные концепции данного понятия. Каждый из подходов подкреплен конкретными методами оценки, в основе которых лежат соответствующие принципы. Единственное, что нужно сделать при выборе метода, это комплексно оценить внешнюю и внутреннюю среду региона с точки зрения его способности обеспечить адекватную инвестиционную деятельности при принятых характеристиках и требованиях к оценке ИП РХК.

В настоящее время методическая составляющая оценочной деятельности в России обеспечивается нормативными и специальными документами. Общие характеристики методов и правил оценки ИП РХК регулируются российскими стандартами Российского объединения оценщиков, которые носят рекомендательный характер. Идентична ситуация с оценкой управленческих отношений РХК на базе определения инвестиционной стоимости, которая по российским стандартам рассчитывается для инвестора, имеющего целью инвестирование в конкретный объект. Кроме рыночной и инвестиционной стоимости, в российских стандартах прописаны и нерыночные виды стоимостей, которые не соответствуют международной классификации стоимостей и поэтому их уместно рассматривать лишь в теоретическим плане с точки зрения фиксации современных особенностей управления РХК. Вместе с тем в нормативных документах наметилась тенденция более частого упоминая этих стоимостей вместо рыночной стоимости, что, несомненно, затрудняет эффективную оценку управленческих отношений региона. Однако отсутствие аналогичных понятий существенно ограничивает как возможности и конкурентоспособность российских оценщиков, так и спектр принимаемых ими инвестиционных решений.

В соответствии с существующими стандартами оценки ИП РХК можно утверждать о принципиальной приемлемости международных подходов к оценке управленческих отношений на базе сбалансированного использования различных видов стоимости. Кроме того, как показывает анализ данных стандартов, они не являются специфичными для оценки ИП РХК, а скорее, написаны для оценки имущества в целом. Данный вывод предопределяет общее соотношение используемых подходов к оценке управления региональными хозяйственными комплексами в России: наибольшее распространение получил затратный подход. Это обусловлено как субъектив- ными, так и объективными факторами: затратно-восстановительный подход долгое время оставался в нашей стране практически единственно применяемым. Кроме того, в условиях продолжающейся экономической и политической нестабильности прогнозирование на более или менее длительный период, необходимое для методов дисконтирования прибыли или денежных потоков, имеет чрезмерно субъективный характер, что заставляет людей с подозрением относиться к цифрам, полученным этими методами.

Разработанные и применяемые в настоящее время на практике методы оценки ИП РХК построены на использовании таких его стоимостеобразующих показателей, которые на самом деле таковыми не являются. При доходном подходе к определению рыночной стоимости региона для его капитализации используют фактические показатели, которые по своей сути являются основой для получения оценки не ИП РХК, а достигнутой результативности работы и профессионализма его управленческой команды. Эти результаты сегодня в большинстве случаев оказываются не удовлетворительными, что приводит к экономически не оправданному, несправедливому занижению действительной рыночной стоимости и уровня ИП РХК.

Упомянутые недостатки доходного и затратного подходов являются принципиальными, резко ограничивающими возможную область их практического применения. Очевидно, что фактические значения дохода и прибыли, а также балансовая стоимость имеющегося имущества не пропорциональны оценке достаточности инвестиционного потенциала и не должны использоваться в качестве стоимостеобразующих показателей этих объектов. В связи с этим в России доходный подход признан как наиболее адекватно отражающий величину инвестиций, но при этом возникают проблемы с его практическим применением. Во-первых, нет адекватной ставки дисконтирования и, во-вторых, наиболее адекватного метода оценки в рамках данного подхода.

Анализ методов оценки управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса свидетельствует о необходимости управления, учитывающего условия достаточности инвестиций и способствующего определению стратегических ориентиров его развития. На совершенствование методов оценки и управления оказывают существенное влияние государственное регулирование, степень применения западных методик, ак- тивность проведения работ по разработке новых методов и их внедрению на практике. В настоящее время совершенствование методов оценки ИП РХК и управления проходит в условиях отсутствия государственной концепции развития региона, рыночной и научной инфраструктуры и институтов. Для развития регионального хозяйственного комплекса необходимо серьезное усиление внимания со стороны всех участников рыночных отношений, прежде всего, государства и саморегули-руемых объединений оценщиков.

Для совершенствования методов оценки управленческих отношений РХК важен поэтапный переход от лицензирования к негосударственной системе персональной ответственности за качество его оценки. В настоящее время механизм обратной связи между качеством оценки и возможностью дальнейшего осуществления оценочной деятельности основан на контроле над соблюдением оценщиком лицензионных требований и условий.

С учетом международного опыта целесообразно осуществить поэтапный переход от лицензирования оценочной деятельности к качественно новому механизму обратной связи, основанному на персональной ответственности специалиста-оценщика за качество работы и негосударственном контроле его деятельности. Данная мера позволит в будущем более рационально подходить к управленческим отношениям РХК. Создание комплекса законодательных актов позволит регулировать инвестиционную деятельность и стимулировать инвестиционную активность, а также минимизировать трансакционные издержки взаимоотношений между субъектами и объектами ИП РХК. Это одно из ключевых условий роста. Также следует учитывать и такой макроэкономический срез, который увязывает достаточность ИП РХК с инвестиционной безопасностью страны в плане отслеживания возможностей регионов производить конкурентоспособную продукцию и долгосрочно развиваться.

Ограничителями управляемости ИП РХК являются скорость оборота активов в виде инвестиционных ресурсов и их ликвидность, препятствующая совершению продажи или покупки требуемого количества активов. Структура источников формирования и эффективного использования ИП РХК представляет собой соотношение собственных и заемных средств, что определяет многие аспекты деятельности регионального хозяйственного комплекса и оказывает прямое влияние на ре- зультаты его инвестиционной деятельности. Управление структурой ИП РХК заключается в создании такого соотношения собственных и заемных средств, при котором достигается его максимальная величина. Таким образом, если темпы роста инвестиций не превышают темпов роста денежного потока, а показатель текущей стоимости увеличивается, то такую структуру региона можно считать рациональной, а темпы его роста оправданными, что позволяет утверждать о достаточности ИП РХК.

Помимо определения условий достаточности управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса для совершенствования методов управления необходимо осуществлять регулярный мониторинг процесса формирования и эффективного использования инвестиций региона.

Практические рекомендации по совершенствованию управленческих отношений регионального хозяйственного комплекса предназначены для внедрения в деятельность властных структур на региональном уровне.

Указанные основы управления регионального хозяйственного комплекса являются общими для региональных хозяйственных комплексов РФ, в связи с чем авторами предложены следующие направления по совершенствованию управленческих отношений:

• 1)    определить приоритетные отрасли регионального хозяйственного комплекса (разработка и принятие целевых инвестиционных программ региона по созданию импортозамещающих производств, по повышению конкурентоспособности);

• 2)    выявить порядок регистрации предприятий с иностранными инвестициями в региональном хозяйственном комплексе (лицензирование, создание специальных структур в органах государственной власти субъектов РФ, непосредственно реализующих программы поддержки и привлечения инвестиций);

• 3)    предоставить и обеспечить гарантии прав инвестора (предоставление льгот и освобождений по налогам и сборам в части, зачисляемой в бюджет субъектов Федерации или в местный бюджет, предоставление инвестиционных налоговых кредитов; вопросы ускоренной амортизации; льготные условия пользования землей; льготные ставки по арендной плате за недвижимость, за пользование недрами, природными ресурсами);

• 4)    создать целевые инвестиционные и залоговые фонды;

• 5)    осуществлять государственный контроль за инвестиционной деятельностью (создание эффективного механизма защиты национальных интересов и интересов регионов от незаконных действий инвесторов, связанных со злоупотреблением предоставленными правами, с недобросовестной конкуренцией и ограничительной деловой практикой; разработка механизма компенсации возможных экологических и социальных потерь);

• 6)    взаимодействовать со средствами массовой информации по широкому освещению инвестиционной деятельности в регионе, основанному на принципах обратной связи;

• 7)    обновлять и постоянно совершенствовать раздел «Инвестиционная деятельность» на сайте органов исполнительной власти правительства области с использованием его, с одной стороны, как инструмента просвещения на тему инвестиций и всего, что с ними связано, с другой стороны, как сайта, представляющего интерес для потенциальных инвесторов, так как они смогут получить полную информацию о состоянии инвестиционного потенциала, ознакомиться с инвестиционными проектами;

• 8)    выпускать презентационные материалы по инвестиционной тематике и организации презентационных возможностей области, что позволит напрямую представить инвестиционные возможности области целевой аудитории -российским и зарубежным деловым кругам;

• 9)    проводить выставочно-ярмарочную деятельность, которая имеет давние традиции, коммуникации и позволяет решать задачи инвестиционной политики органов власти и предприятий-участников;

• 10)    внедрить в деятельность администраций региональных хозяйственных комплексов разработанный авторами механизм создания и функционирования инвестиционного центра бизнеса.

Администрация региона должна направлять средства областного бюджета, предназначенные для государственной поддержки инвестиционной деятельности, на финансирование высокоэффективных инвестиционных проектов, обеспечивающих создание дополнительных рабочих мест, создание нового производства, увеличение объема выпуска продукции, повышение качества и конкурентоспособности товаров и услуг, и предоставлять их на конкурсной основе по приоритетным направлениям социально-экономического развития региона.