Правовая неопределенность: вызовы для исламского финансирования в России

Исламское финансирование, основанное на принципах шариата, представляет собой быстрорастущий сегмент мировой финансовой системы. В России, несмотря на определенные трудности, интерес к этому виду финансирования также неуклонно растет. Оно предлагает альтернативу традиционному кре- дитованию, основанную на принципах справедливости, прозрачности и разделения рисков. Растущий интерес к инструментам исламского финансирования, таким как мураба-ха, иджара и мушарака, обусловлен целым рядом факторов, которые можно разделить на несколько ключевых групп (рис.).

Этические и религиозные соображения

•Запрет па риба (процепты). В исламе строго запрещено взимание и вьшлата процентов (риба). Исламские ф1шансовые инструменты, не содержащие риба, становятся для них единственной альтернативой.

•Справедливость и прозрачность. Исламское финансирование основано на принципах справедливости, честности и прозрачности. Сделки должны быть понятными и не должны содержать скрытых комиссий или условий.

•Социальная ответственность. Исламское финансирование способствует развитию социально ответственного бизнеса, поскольку оно поддерживает проекты, соответствующие этическим нормам и приносят пользу обществу.

Экономические и финансовые факторы

• Диверсификания источников финансирования. Исламские финансовые инструменты предоставляют альтернативный источник финансирования для бизнеса и частных лиц.

•Привлечение капитала из исламских стран. Исламские финансовые инструменты позволяют привлекать инвестиции из мусульманских стран, где спрос на шариатски совместимые продукты достаточно высок.

•Конкурентные условия. Исламские финансовые институты порой предлагают более выгодные условия.чем традиционные.

■Устойчивость к кризисам.

Растущая глобализация и развитие рынка

•Рост исламскою населения. В мире наблюдается рост мусульманского населения, что приводит к увеличению спроса на исламские финансовые продукты и услуги.

• ■ Расширение географии исламского финансирования. Исламское финансирование развивается не только в мусульманских странах, но и в других регионах, что способствует его глобализации.

• ■ Инновации и новые продукты. Появляются новые и более совершенные исламские финансовые инструменты, отвечающие потребностям современного рынка.

• • Рост интереса со стороны не-мусульман. Растущий интерес к исламским финансам наблюдается не только среди мусульман, но и среди представителей других религий и культур, которых привлекают этические принципы и экономические выгоды.

Рисунок. Факторы, вызывающие интерес к инструментам исламского финансирования

Понимание глобальных тенденций и их влияния на ситуацию в России является важным фактором для дальнейшего развития исламского финансирования в стране. Основной проблемой является отсутствие федерального закона об исламском финансировании, который бы четко определял понятия, механизмы, правила налогообложения и надзора за деятельностью исламских финансовых организаций [1,2,3]. Однако, даже при отсутствии специального закона об исламском финансировании, в России существует ряд законов, которые так или иначе затрагивают эту сферу и влияют на ее развитие. Эти законы, хотя и не предназначены специально для исламских финансов, тем не менее, определяют рамки для их деятельности и создают определенные возможности. В данной связи стоит рассмотреть элементы законодательно-нормативной базы в России существуют в настоящее время и какие перспективы развития можно ожидать:

• 1.    Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ):

• -    ГК РФ регулирует общие положения о сделках, договорах купли-продажи, аренды, поручения и других, которые могут быть использованы при оформлении исламских финансовых операций, таких как мурабаха (договор купли-продажи с наценкой), иджара (договор аренды).

• -    ГК РФ определяет порядок возникновения и прекращения прав собственности, а также условия исполнения обязательств по договорам, что имеет прямое отношение к сделкам, основанным на реальных активах.

• -    ГК РФ закрепляет принципы добросовестности, разумности и справедливости, которые коррелируют с этическими принципами исламского финансирования.

• 2.    Федеральный закон “О банках и банковской деятельности” (ФЗ-395):

• -    ФЗ-395 регулирует банковские операции и деятельность кредитных организаций. Исламские банки, если они появятся в России, должны будут соблюдать требования данного закона.

• -    Закон устанавливает порядок лицензирования банковской деятельности, что является обязательным условием для работы любой финансовой организации.

• -    Закон устанавливает требования к капиталу банков, оценке рисков и формированию резервов, которые также должны будут учитывать специфику исламских финансовых операций.

• 3.    Федеральный закон “О защите прав потребителей” (ФЗ-2300-1):

• -    ФЗ-2300-1 защищает права потребителей финансовых услуг. Организации, предоставляющие исламские финансовые продукты, должны будут соблюдать этот закон.

• -    Закон требует от финансовых организаций предоставлять потребителям полную и достоверную информацию о продуктах и услугах, включая условия их предоставления, риски и стоимость.

• -    Закон регулирует порядок разрешения споров между потребителями и финансовыми организациями.

• 4.    Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ):

• -    НК РФ определяет порядок налогообложения доходов организаций и физических лиц, включая налоги на прибыль, добавленную стоимость (НДС), имущество, а также подоходный налог с физических лиц.

• -    При применении исламских финансовых инструментов возникают вопросы, связанные с порядком налогообложения торговых сделок (мурабаха), аренды (иджара) и других операций.

• -    НК РФ в настоящее время не предусматривает специальных налоговых льгот или исключений для исламских финансовых операций.

• 5.    Федеральный закон “О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма” (ФЗ-115):

• -    ФЗ-115 устанавливает правила финансового мониторинга и контроля за операциями, которые могут быть связаны с отмыванием доходов и финансированием терроризма.

• -    Закон требует от финансовых организаций идентифицировать своих клиентов и проводить мониторинг их финансовых операций.

• -    Организации, предоставляющие исламские финансовые продукты, должны соблюдать требования ФЗ-115 и сообщать о подозрительных операциях в соответствующие органы.

• 6 . Федеральный закон “О рынке ценных бумаг” (ФЗ-39):

• -    ФЗ-39 регулирует деятельность на рынке ценных бумаг. Исламские финансовые инструменты, такие как сукук (исламские облигации), могут выпускаться в рамках этого закона, если они будут соответствовать его требованиям.

• -    Закон устанавливает порядок регистрации проспектов эмиссии ценных бумаг, которые могут использоваться для выпуска сукук.

• -    Закон регулирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.

• 7 . Федеральный закон “О страховании” (ФЗ-4015-1):

• -    ФЗ-4015-1 регулирует страховую деятельность в России. В контексте исламских финансов, этот закон важен для понимания правил работы такафула (исламского страхования).

• -    Закон устанавливает требования к лицензированию страховых компаний и их деятельности.

• -    Закон регулирует правила заключения договоров страхования, виды страховых продуктов и порядок выплаты страховых возмещений.

Вышеперечисленные законы устанавливают общие рамки для деятельности исламских финансовых организаций, определяя их права, обязанности и ответственность. Исламские финансовые инструменты должны быть адаптированы к требованиям этих законов, что иногда бывает непросто из-за специфики исламских финансов. Законы предоставляют определенные возможности для применения исламских финансовых инструментов, но и накладывают определенные ограничения, связанные с отсутствием специального законодательства.

Стоит также отметить Международные стандарты и рекомендации, используемые в партнерском финансировании:

• -    Стандарты AAOIFI. Организация по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых учреждений (AAOIFI) разрабатывает стандарты для исламских финансовых операций, которые могут использоваться в качестве ориентира при разработке российского законодательства.

• -    Стандарты IFSB. Совет по финансовым услугам исламских стран (IFSB) разрабатывает пруденциальные стандарты для исламских банков и финансовых организаций.

• -    Рекомендации международных организаций. Различные международные организации, такие как Всемирный банк, также разрабатывают рекомендации по развитию исламского финансирования, которые могут быть полезными для России.

Также в сфере партнерского (исламского) финансирования также могут применяться элементы саморегулирования, к примеру:

• -    Кодексы профессиональной этики. Участники рынка исламского финансирования могут разрабатывать кодексы профессиональной этики и стандарты добросовестной практики.

• -    Шариатские советы. Финансовые организации могут создавать шариатские советы для обеспечения соответствия операций нормам шариата.

Нормативно-правовая база внедрения принципов исламского финансирования в России находится на начальном этапе развития. Отсутствие специального федерального закона и необходимость адаптации общих законов к специфике исламских финансов создают множество проблем [4,5]. Однако, есть перспективы для развития этой сферы, свя- занные с принятием нового законодательства, адаптацией существующих нормативных актов и накоплением опыта.