Правовое регулирование ключевой ставки

В связи с введенными в отношении Российской Федерации ограничительными (политическими и экономическими) мерами, в целях компенсации возросших девальвационных и инфляционных рисков 28 февраля 2022 года для стабилизации экономики была повышена ключевая ставка с 9,5 % до 20 % годовых.

Отсылки на уровень ключевой ставки можно увидеть в гражданском (например, ст. 317.1 (о процентах по денежному обязательству), 395 (об ответственности за неисполнение денежного обязательства), 809 (о процентах по договору займа) ГК РФ), трудовом (ст. 236 ТК РФ о мерах ответственности работодателя) кодексах, а также иных отраслевых законах.

Ключевая ставка, являясь одним из основных инструментов денежнокредитной политики, влияет на экономические отношения и процессы, в том числе на человека, как субъекта экономических отношений. Таким образом, изменение уровня ключевой ставки непосредственно влияет на права, обязанности, свободы граждан.

Так, например, в кредитных договорах с плавающей процентной ставкой (состоящей из суммы ключевой ставки Центрального Банка России и фиксированного процента), увеличение ключевой ставки влияет на размер обязательств должника.

Поскольку ключевая ставка является нижней границей процентной ставки, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки, изменение ее размера приводит к изменению кредитных ставок для конечного заемщика, а в случаях ипотечного кредитования – напрямую затрагивает свободу гражданина на приобретение жилья (частной собственности). При удорожании кредитов, бизнес, для сохранения финансовой устойчивости, реагирует повышением цен на товары и услуги, что влияет на конечного потребителя.

Кроме того, размер ключевой ставки непосредственно влияет на величину гражданско-правовой ответственности в виде процентов за неисполнение денежного обязательства по ст. 395 ГК РФ (в случаях неисполнения или просрочки исполнения денежных обязательств), то есть в конечном счете влияет на размер обязательств должника перед кредитором.

Таким образом, изменение размера ключевой ставки отражается на многих сферах общественных отношений и имеет межотраслевой характер.

Научные исследования рассматривают ключевую ставку как инструмент денежно-кредитного регулирования, ее влияние на уровень инфляции, на отдельные отрасли экономики, объёмов потребительского кредитования и иные сферы экономических отношений.

Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам. Под рефинансированием в данном случае понимается кредитование Центральным банком Российской Федерации кредитных организаций, т.е. установление ставки рефинансирования в процентах годовых отражает размер предоставления ресурсов кредитным организациям, что в свою очередь выступает инструментом регулирования банковского сектора. С помощью данного инструмента Банк России обеспечивает сохранение высокой ликвидности банковской системы, поддерживает способность банковских организаций справляться с возникающими финансовыми трудностями, а также предупреждает негативные кризисные последствия в денежно-кредитной сфере. Отметим, что ставка рефинансирования в период с 1 января 1992 г. вводилась в оборот телеграммами Банка России, а с 1 февраля 2008 года устанавливалась указаниями Банка России.

С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой ставки Банка России, ставка рефинансирования стала иметь второстепенное значение.

Ключевая ставка введена Банком России 13 сентября 2013 г. путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. В информационном сообщении отмечалось намерение Банка России использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.

При изменении значения ключевой ставки Банком России публикуется информационное сообщение. Вместе с тем информационные сообщения Банка России не являются нормативным актом (указанием, положением и инструкцией) по смыслу статьи 7 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Кроме того, нормативные акты Банка России, устанавливающие изменение процентных ставок, не подлежат государственной регистрации и вступают в силу в соответствии с предусмотренным в них порядком.

Из открытых источников (официального сайта Центрального банка Российской Федерации) следует, что уровень ключевой ставки определяется Советом директоров Банка России восемь раз в год: на четырех опорных заседаниях, которые проводятся один раз в квартал, и на четырех промежуточных, которые проводятся между опорными. Принятые на заседаниях решения публикуются в пресс-релизе о ключевой ставке, а также комментируются Председателем Банка России на пресс-конференции. Банком России также публикуется Доклад о денежнокредитной политике на 6 рабочий день после опорного заседания. Однако приведенная процедура не нашла нормативного закрепления.

Несмотря на широкое межотраслевое применение ключевой ставки, понятие ключевой ставки нормативно не закреплено, как и правовое регулирование порядка ее установления.

Согласно статье 15 Конституции Российской Федерации любые нормативные правовые акты, затрагивающие права, свободы и обязанности человека и гражданина, не могут применяться, если они не опубликованы официально для всеобщего сведения.

Таким образом, отсутствие правового регулирования ключевой ставки противоречит конституционным принципам, является пробелом в праве и требует доктринального изучения и нормативного закрепления.