Правовое регулирование минимизации инвестиционных рисков в сфере наноиндустрии

Необходимость формирования в России научно-технологического потенциала, адекватного современным вызовам мирового технологического развития, а также создания эффективной системы исследований и разработок в области нанотехнологий, основанных на атомном и молекулярном конструировании, сегодня уже очевидна для научного экспертного сообщества. В деле развития инновационных процессов в российской современной экономике значительная роль принадлежит его качественному правовому обеспечению.

Значимость и приоритетность развития направлений современной науки в сфере нанотехнологий, обеспечивающей стратегически важные экономико-политические государственные задачи, в полной мере касаются и права, призванного упорядочить процесс наноиндустриализации. Сегодня перед юридическим экспертным сообществом стоит непростая задача по созданию законодательства, обеспечивающего развитие инновационной деятельности в сфере нанотехнологий [7].

Для того чтобы читатель мог в полной мере понимать о чем идет речь, следует ознакомить его с современным пониманием нанотехнологии, нашедшем отражение в специальной юридической литературе. Итак, нанотехнология – это целенаправленная челове- ческая деятельность по производству и использованию (включая отображение, измерение, моделирование и управление материей) материалов с преднамеренно внедренными особенностями, вплотную к атомному или молекулярному масштабу, имеющих размер от 1 до 100 нм [3].

В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 23 апреля 2010 г. № 282 «О национальной нанотехнологической сети» нанотехнологии – это технологии, направленные на создание и практическое использование нанообъектов и наносистем с заданными свойствами и характеристиками. В целом же наноиндустрия представляет собой межотраслевой, а также междисциплинарный комплекс организаций (комплекс организаций, осуществляющих деятельность в рамках различных научных дисциплин на основе единого подхода к рассмотрению материи на атомно-молекулярном уровне), обеспечивающих и осуществляющих целенаправленную деятельность по разработке и коммерциализации нанотехнологий [15].

Большое значение в деле развития наноиндустрии играют инвестиции как подавляющая финансовая основа эффективного развития данной отрасли.

Прежде чем дать качественный анализ непосредственно роли инвестиционной деятельности в развитии отечественной наноиндустрии, выявить риски, связанные с данной сферой экономической деятельности, и предложить конкретные правовые механизмы их минимизации, нам представляется необходимым остановиться на кратком обзоре фундаментально-предшествующей нормативноправовой базы, регулирующей правоотношения в процессе наноиндустриализации.

Правовые вопросы развития рассматриваемой нами сферы экономической деятельности были и остаются в центре внимания мирового сообщества и зачастую координируются посредством минимальных правовых стандартов, вырабатываемых международными организациями специальной компетенции.

На сегодняшний день целый ряд международных документов рекомендательного характера в сфере инновационной деятельности разработан такими международными организациями, как ЮНИДО (United Nations Indastrial

Development Organization, UNIDO) – это организация, действующая в рамках ООН, и ОЭСР – Организация экономического сотрудничества и развития (Organization for Economic Cooperation and Development, OECD). Несмотря на то что акты, разработанные названными международными организациями, относятся к категории «soft law», так называемого мягкого права, тем не менее, они заложили основу правового регулирования сферы наноиндустрии, в том числе и по вопросам инвестирования нанопроектов.

Так, в рамках ЮНИДО проводятся исследования глобальных перспектив индустриального развития, формирования международных сетей промышленного и технологического сотрудничества. Результатами этих исследований являются долгосрочные прогнозы, стратегии развития и т. д. Данные разработки получили название форсайтов. Форсайт основывается на построении и реализации согласованных действий бизнеса, научного сообщества, органов государственной власти и гражданского общества, которые пытаются прийти к единому мнению на основе разработанных специалистами сценариев развития общества. С 2001 г. начата работа по разработке и внедрению технологического Форсайта для государств Центральной и Восточной Европы и СНГ, положения которого необходимо учитывать для управления инновациями российских предприятий и как источник информации для принятия решений.

Большую роль в развитии инновационной деятельности, в том числе и в сфере нанотехнологий, играет ОЭСР, которая в 2010 г. завершила разработку Инновационной стратегии. Основной задачей данного документа является формирование общей стратегии, которая бы позволила связать отдельные точки роста инноваций, элементы инновационной инфраструктуры, а также усилия различных субъектов в единую систему. Инновационная стратегия ОЭСР не только учитывает основные существующие характеристики развития глобальной экономики и общества, но и направлена на формирование более справедливого процесса глобализации, основанного на принципах «устойчивого роста» и более равномерного распределения произведенных благ между развитыми и развивающимися стра- нами. Следует отметить, что большинство основополагающих принципов Инновационной стратегии ОЭСР напрямую касаются социальной проблематики – улучшения качества жизни и привнесения соответствующих изменений в инновационную политику [14].

В данном контексте следует заметить, что российский законодатель учел желанное для России полноправное членство в ОЭСР и связанные с этим требования данной международной организации о необходимости приведения в соответствие с выработанными ею минимальными правовыми стандартами национального законодательства страны-участницы. В первую очередь, как показали проведенные автором научные исследования [4; 6], он позаботился о восприятии российскими нормативно-правовыми актами, регулирующими сферу науки и новаций, всеобщей мировой направленности на эффективное развитие и стоимостное увеличение человеческого капитала.

Отдельные международные нормы, которые уже находят свое отражение в правовом обеспечении наноиндустриализации на национальном уровне, разработаны Всемирной торговой организацией (ВТО). Так, в сфере интеллектуальной собственности принято Соглашение по торговым аспектам прав ин- теллектуальной собственности. Этот документ провозглашает, что охрана и обеспечение соблюдения прав интеллектуальной собственности должны содействовать техническому прогрессу, передаче и распространению технологии к взаимной выгоде производителей и пользователей технических знаний, способствуя социально-экономическому благосостоянию и достижению баланса прав и обязательств. Соглашением регулируются различные вопросы интеллектуальной собственности, такие как: объем и использование прав интеллектуальной собственности, обеспечение соблюдения прав интеллектуальной собственности, приобретение прав интеллектуальной собственности, урегулирование споров и т. д. Указанное Соглашение играет важную роль в деле развития наноиндустрии, поскольку облегчает процедуру приобретения и реализации интеллектуальных прав, что для рассматриваемой сферы является чрезвычайно важным с точки зрения ее развития и эффективного привлечения инвестиций [2].

Существенную роль в развитии процессов наноиндустриализации играет международно-договорное регулирование, различного рода межправительственные соглашения. Среди них: подписанное 1 декабря 1995 г. в Риме Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Итальянской Республики о научном и техническом сотрудничестве [1]; принятый 28 февраля 2006 г. в Будапеште Меморандум об основных направлениях экономического сотрудничества между Венгерской Республикой и Российской Федерацией на среднесрочную перспективу[12] и ряд других международных актов. Эти документы направлены на достижение определенных результатов в сфере эффективного экономического развития, отвечающего реальным потребностям времени, в том числе и наноиндустрии. Указанные межправительственные соглашения, конечно же, затрагивают и вопросы инвестиций, предполагая возможность участия в инновационном развитии стран – участниц того или иного соглашения путем вложения инвестиций в сферу наноиндустрии.

Проблемы законодательного обеспечения процессов наноиндустриализации нашли свое отражение и в рамках региональных ин- теграционных союзов, таких как ЕС и СНГ. При этом как законодателю, так и юридическому экспертному сообществу следует взять на заметку тот факт, что гармонизированное правовое обеспечение ЕС в сфере наноиндустрии достигло наивысшей степени региональной правовой интеграции и может во многом служить показательным для стоящего только в начале пути унификации интегрированного права СНГ [5; 8].

Анализ правовых документов, разработанных региональными интеграционными образованиями (ЕС, СНГ, ЕврАзЭС), позволил выявить основные сферы развития современной инновационной инфраструктуры, инновационной деятельности и государственно-частного партнерства. Такими приоритетными направлениями, с точки зрения как эффективного экономического развития региона, так и регионального законотворчества, следует считать создание общего экономико-правового пространства науки и образования [11] и рынка высокотехнологичной продукции.

Так, Комиссией ЕС был принят ряд документов, а именно: в 2004 г. – подход «О Европейской стратегии в сфере нанотехнологий» [18], в 2005 г. – План действий в области науки и нанотехнологий [16], в 2006 г. – Инновационная стратегия Европейского Союза [17]. Эти правовые акты института ЕС, обладающего правом законотворческой инициативы, направлены на регулирование вопросов финансирования наноразработок, развития государственно-частного партнерства, разработку кадровой и образовательной политики, связанной с требованиями инновационной экономики. Несмотря на то что непосредственно вопросов внедрения инвестиционной составляющей в развитие инноваций эти документы не содержат, тем не менее, положениями данных документов вопросы финансирования, а это не что иное, как инвестирование, отдельные финансовые аспекты регламентируются.

Большую роль в правовом обеспечении процесса развития наноиндустрии играют и рамочные программы ЕС по исследованиям, принимаемым на несколько лет. Среди них следует выделить принятую в 2006 г. седьмую рамочную программу по исследованиям, технологическому развитию и демонстрационной деятельности (2007–2013) [19], целью которой является поддержка и развитие науки и иссле- дований в едином пространстве государств – членов ЕС, а также повышение конкурентоспособности европейских исследований, образовательных и инновационных сфер.

Что касается процесса развития нанотехнологий в СНГ, то по сравнению с ЕС инновационные процессы здесь развиваются не так интенсивно, что связано с относительной слабостью научной и материально-технической базы, которая в полной мере не способна обеспечить растущие потребности экономики. Тем не менее некоторые шаги в этом направлении предпринимаются. В Республике Армения создан Национальный центр инноваций и предпринимательства, в Республике Беларусь – Белорусский институт системного анализа и информационного обеспечения научно-технической сферы, в Республике Казахстан – Национальный центр научно-технической информации Республики Казахстан, в Республике Кыргизия – Государственное агентство по интеллектуальной собственности, в Республике Молдова – Национальный институт экономики и информации, в РФ – Всероссийский институт научной и технической информации РАН, в Республике Таджикистан – Национальный патентно-информационный центр, в Республике Узбекистан – Центр научно-технической информации, в Украине – Украинский институт научно-технической и экономической информации. Относительная вялость протекания инновационных процессов в рамках регионального интеграционного объединения СНГ опосредует и незначительное количество правовых документов, обеспечивающих данную сферу экономической деятельности.

И все же 20 ноября 2009 г. в Ялте советом глав правительств СНГ было принято решение «Об основных направлениях долгосрочного сотрудничества государств – участников СНГ в инновационной сфере»; 5 марта 2010 г. в Москве главами государств СНГ было принято решение «О состоянии национальных систем научно-технической информации в государствах – участниках СНГ». Указанные правовые акты призваны способствовать созданию в СНГ единого научно-технического пространства, необходимых условий для формирования рынка высоких технологий и инвестирования в эту сферу.

Мы затронули лишь отдельные, наиболее важные, ключевые, на наш взгляд, доку- менты в сфере правового регулирования вопросов наноиндустрии, которые непосредственно касаются и перспективных тенденций развития правового регулирования вопросов инвестирования в новых экономических условиях развития мирового сообщества.

Что касается России, то одной из важнейших целей государственной политики в сфере нанотехнологий является содействие процессу завоевания лидирующих позиций на мировых рынках нанотехнологической продукции. Основным проводником политики государства в сфере нанотехнологий выступает государственная корпорация «Роснано» (далее – Корпорация), осуществляющая свою деятельность в соответствии с Федеральным законом от 19 июля 2007 г. № 139-ФЗ (ред. от 31 мая 2010 г.) «О Российской корпорации нанотехнологий» (далее – Закон о Роснанотех) 1. В соответствии с положениями данного закона корпорация действует в целях содействия реализации государственной политики в сфере нанотехнологий, развития инновационной инфраструктуры в сфере нанотехнологий, реализации проектов создания перспективных нанотехнологий и наноиндустрии.

Корпорация для достижения целей своей деятельности, которые наглядно отражают связь с инвестиционной деятельностью в сфере наноиндустрии и даже определяют ее политику, реализует следующие основные функции:

• 1)    рассматривает проекты в сфере нанотехнологий в целях последующего предоставления финансовой поддержки за счет средств Корпорации;

• 2)    осуществляет организационную и финансовую поддержку научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок в сфере нанотехнологий;

• 3)    осуществляет финансирование проектов в сфере нанотехнологий, предусматривающих внедрение нанотехнологий или производство продукции в сфере наноиндустрии;

• 4)    осуществляет финансирование проектов по подготовке специалистов в сфере нанотехнологий;

  • 4.1)    привлекает заемные средства, в том числе осуществляет эмиссию облигаций при наличии обеспечения, соответствующего требованиям, установленным законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;

• 5)    осуществляет мониторинг реализации проектов в сфере нанотехнологий, финансируемых за счет средств Корпорации;

• 6)    выполняет другие функции в соответствии с федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

В соответствии со ст. 20 Закона о Роснанотех расходование денежных средств осуществляется по следующим направлениям, под которыми мы также понимаем угодные для поощряемого, эффективного инвестирования области экономической и общественной деятельности:

• 1)    научно-исследовательские и опытноконструкторские разработки в сфере нанотехнологий, осуществляемые на возмездной или безвозмездной основе;

• 2)    проекты по внедрению нанотехнологий или производство продукции в сфере наноиндустрии в форме участия в уставных капиталах юридических лиц, в паевых инвестиционных фондах, вкладывающих средства в проекты в сфере нанотехнологий, в некоммерческих организациях, создаваемых в целях развития нанотехнологий, или в форме предоставления денежных средств на условиях возмездности, возвратности и срочности;

• 3)    проекты по подготовке специалистов в сфере нанотехнологий, в том числе путем выделения денежных средств на безвозмездной и безвозвратной основе.

Инвестирование временно свободных средств Корпорации осуществляется на принципах возвратности, прибыльности и ликвидности приобретаемых Корпорацией финансовых инструментов. Направления, порядок и условия инвестирования временно свободных средств Корпорации, а также предельный размер инвестируемых временно свободных средств Корпорации определяется Правительством Российской Федерации [13].

Для постоянного развития нанотехнологий в России представляется необходимым обеспечить стабильный источник финансирования проектов в области нанотехнологий. В связи с этим чрезвычайно важным видится законодательное закрепление механизма возврата вложенных средств в каждый инвестиционный проект для последующего ин- вестирования в проекты и развития наноиндустрии в России. Следует отметить, что действующее российское инвестиционное законодательство в недостаточной степени адаптировано к реальным условиям развития наноиндустрии, что в значительной степени затрудняет деятельность субъектов инвестиционной деятельности в сфере нанотехнологий. Опираясь на приведенные выше комментарии и анализ действующего инвестиционного законодательства, выделим основные направления его совершенствования в сфере наноиндустрии:

• 1.    Обеспечение экономической и инновационной эффективности путем инвестирования в инновационные проекты, предполагающие высокую коммерческую эффективность и/или значительный социальный или общеэкономический эффект.

• 2.    Снижение рисков для участников инновационного процесса, что предполагает участие госкорпораций в финансировании начальной стадии коммерциализации, когда возможности привлечения частного капитала ограничены в силу высоких рисков, рыночной и технологической неопределенности.

• 3.    Привлечение внешнего финансирования, предполагающего, что госкорпорация своими инвестициями не должна замещать частный капитал, а стремиться снизить риски до уровня, приемлемого для частного капитала. В связи с этим инвестиционные проекты должны финансироваться лишь в той степени и объемах, которые позволили бы создать привлекательные условия для частных инвестиций на всех стадиях реализации проектов. Это предполагает процесс привлечения внешнего финансирования, в том числе за счет международной кооперации.

• 4.    Использование всех доступных форм финансирования проектов, таких как:

• -    участие в капитале компаний;

• -    выдача займов;

• -    приобретение облигаций и конвертируемых долговых обязательств;

• -    поручительства по кредитам;

• -    приобретение долей в венчурных фондах.

Любая из перечисленных форм, безусловно, имеет свои преимущества и недостатки, тем не менее, в каждом конкретном случае возможно использование преимущества той или иной формы для достижения более эффективного результата.

На основе анализа правовой ситуации, складывающейся в обеспечении в целом сферы наноиндустрии в России, представляется необходимой разработка и принятие специального закона «Об основах правового регулирования наноиндустриализации в РФ». В такой документ федерального значения необходимо включить специальный раздел, содержащий нормы, которые определяют особенности инвестирования средств в сферу нанотехнологий с целью минимизации инвестиционных рисков и привлечения иностранных инвестиций в эту стратегически важную для страны отрасль. Полагаем разумным предусмотреть в законе правила страхования инвестиционных рисков в сфере нанотехнологий, поскольку данная мера является, на наш взгляд, наиболее эффективной с точки зрения обеспечения прав инвесторов. Кроме того, с целью защиты инвестиций в закон следует включить норму об обязательном заключении между инвестором и организатором инвестирования специального инвестиционного соглашения о реализации проектов в сфере нанотехнологий. Такой документ должен содержать все условия инвестирования и дальнейшего взаимодействия сторон с учетом специфики сферы нанотехнологий. Существенными условиями предлагаемого инвестиционного соглашения должны стать: предмет, определяющий сам инвестиционный проект, объем инвестирования, порядок инвестирования, права и обязанности сторон и сроки, в течение которых производится непосредственно само инвестирование и реализация инвестиционного проекта. Вполне оправданным, на наш взгляд, является необходимость предусмотреть нотариальную форму такого соглашения, поскольку в данном случае речь идет о существенных финансовых вложениях и связанных с этим рисков. Подобная жесткая регламентация процедуры заключения инвестиционного соглашения и его формы позволит минимизировать риски инвесторов в процессе инвестирования проектов в такой важной и сложной сфере российской экономики, как наноиндустрия.