Применение технологии блокчейн в банковском бизнесе: стратегический аспект

Статья поступила в редакцию 25.02.2019.

участник а ми которой являются т акие круп н ые игроки российского банковск о го рынка, к ак Банк ВТБ (ПАО), П А О Сбербанк, АО АЛ Ь ФА-БАНК, Газпромбанк (АО), а т акже Банк Р оссии.

Несм о тря на активное обсу ж дение воп р осов, связа н ных с при м енением т е хнологии б локчейн, как представ и телями бизнес-сообщ е ства, так и государств е нной влас т и, степень п роработан н ости указанной проб л ематики российским и и зарубе ж ными авто р ами невы с ока, что в свою очер е дь повышает значимос т ь проведенного иссле д ования. С р еди работ з арубежных исследова т елей, схож и х по тематике, можн о выделить работы Б. К арсона, Д ж . Романел л и, П. Вол ш , А. Жума е ва, В. Дил л она, Д. Мет-кальфа, М. Хупера.

Цель ю данной работы став и тся обозре н ие перспе к тив и стра т егических а спектов в н едрения технологии б локчейн в банковском бизнесе.

На сегодняшний день блокч е йн являетс я одной из н аиболее обсуждаемых тем. Так, н а прошедшем в 2018 го д у Всемирном Экономическом Ф о руме в Да в осе технол о гии распр е деленного реестра было уделено н емало внимания: обс у ждались п е рспективн ы е проект ы , а также р езультаты проведенных исследов а ний, согласно одному из которых к 2027 г. о к оло 10% в с емирного В ВП будут у чтены с применение м перспективной техно л огии [6]. О днако стан о вится очевидным, чт о для дости ж ения указанного пок а зателя потребуется ос у ществить к олоссальный объем работы по со в ершенствованию технологии и с о зданию необходимой и нфрастру к туры.

Несм о тря на то, что с момен т а появлен и я первого б локчейна п рошло око л о 10 лет, т е хнология все еще отли ч ается своей незрелост ь ю, а ее ры н ок только начинает с в ое развити е . Сам бло к чейн неоднороден по своей структуре, се г одня мож н о выделит ь как мин и мум четы р е его мод и фикации [1] (см. рис. 1 ).

Инклюзивный

Эксклюзивным

Каждый может дооавлять.

и записывать в олокчеин данные

Базируется на оощедоступных серверах

Высокая анонимность

Низкая масштаонруемость

Только уполномоченные участники могут дооавлять и читать данные записи данных в олокчеин и

Очень высокая степень масштаоируемости

Каждый может дооавлять и читать данные

Только определенный крут уполномоченных участников может вносить записи данных в олокчеин и участвовать в их оораоотке

Средняя степень масштаоируемости участников

• Только уполномоченные участники могут дооавлять.

читать и записывать в олокчеин данные

Рис. 1. М одификац и и блокчейна

Тип архитектуры в зависимости от прав читать, участвовать в оораоотке

Только оператор сети может вносить

Базируется на частных серверах участвовать в их оораоотке

Высокая масштаонруемость

Каждый тип архитектуры обладает своими преимуществами и своими недостатками. Однако внедрение технологии блокчейн в сферу бизнеса, в том числе и банковского, связывают с применением и дальнейшим ее совершенствованием закрытой, эксклюзивной модифик ации [2] в виду высокой степени масштабируемости и ограниченного доступа к данным. При этом, по мнению аналитиков McKinsey [6], доминирующие игроки отрасли должны занять место операторов сети или выступить в качестве интегрирующей силы, которая объединит остальных игроков в единую систему, работающую на блокчейне.

Говоря о потенциальных последствиях внедрения блокчейна в ту или иную индустрию экономики, в целом принято выделять четыре ключевых направления влияния технологии на отрасль: сокращение издержек, прирост доходов, прирост капитала, социальный имидж. Следует отметить, что при успешном встраивании технологии распределенного реестра в архитектуру рынка финансовых услуг влияние будет наблюдаться по каждому из этих направлений, однако, согласно прогнозам аналитиков McKinsey[6] и Accenture consulting [5], в краткосрочной перспективе до 70% блокчейн-решений будут направлены на снижение издержек, в основном операционных. В долгосрочной же перспективе акцент сместится с оптимизации издержек на создание новой бизнес-модели с новыми каналами получения прибыли. При этом следует понимать, что обозначенные бенефиты от внедрения новой технологии в финансовом секторе, как и в любом другом, будут иметь место при успешном масштабировании блокчейн-решений.

На сегодняшний день можно выделить четыре ключевых фактора, которые определят степень и сроки внедрения и распространения блокчейн-решений в той или иной отрасли:

• -    развитие самой технологии;

• -    цифровизация активов;

• -    стандарты и нормы регулирования;

• -    сотрудничество участников отрасли.

Безусловно, сама технология блокчейн еще находится на раннем этапе своего развития, поэтому для успешного встраивания в архитектуру банковского бизнеса необходимо решить ряд задач технического характера [7]: сконструировать блокчейн, в котором проблемы, связанные с достижением консенсуса, полномочиями участников, их стимулированием и пропускной способностью сети, а также другие, будут решены оптимальным способом.

Вторым фактором является возможность цифровизации активов, производимых и реализуемых отраслью. С этой точки зрения, следует отметить, что большинство продуктов, предлагаемых сегодня банками, отлично поддаются цифровизации, что положительным образом отражается на перспективах внедрения технологии распределенного реестра в указанной отрасли. Уже сегодня некоторые российские банки имеют опыт цифровизации продуктов. Так, например, в конце 2018 г. Банк ВТБ (ПАО) успешно выпустил цифровые банковские гарантии на базе платформы Мастерчейн [3].

Отсутствие общих стандартов и четко определенного порядка регулирования отношений между участниками блокчейна является на сегодняшний день одной из главных преград на пути его развития и встраивания в архитектуру отрасли. Однако, на наш взгляд, при наличии устойчивого спроса на реализацию блокчейн-решений, стимулируемого потенциальными бенефитами, указанная проблема в скором времени будет успешно разрешена. Схожей позиции придерживаются и аналитики McKinsey [7]. В роли разработчиков указанных стандартов и регламентов выступят либо крупные игроки рынка, в том числе их объединения (ассоциации), либо органы государственного регулирования. Следует отметить, что в ряде стран уже активно ведется работа в данном направлении. Так, в Австралии специальная организация по стандартизации (Standards Australia) в 2017 г. обозначила свою лидирующую позицию в вопросах разработки дорожной карты приоритетов и установления общепринятой терминологии в области технологии распределенного реестра.

Развитие экосистемы также является важным фактором распространения блокчейн-решений в банковском бизнесе [4]. Дело в том, что для технологии распределенного реестра в финансовом секторе характерным является сетевой эффект, согласно которому размер потенциальных преимуществ увеличивается с ростом количества участников сети. В таких условиях неминуемым явлением становится коопетиция, или конкурентное сотрудничество. Уже сегодня в банковском секторе наблюдается указанная тенденция. Так, организуются специализированные ассоциации (R3 concern, Ассоциация ФинТех и другие), участниками которых становятся банки-конкуренты и финтех-предприятия, а целями создания ставятся совместное исследование, разработка и внедрение блокчейн-решений в банковский бизнес.

Таки м образом, во многом процесс ин т еграции те х нологии б л окчейн в б анковский бизнес будет связан с р ешением выше обозна ч енных про б лем и развитием отно ш ений меж д у участни к ами отрасли.

Следует отметить, что попы т ки внедре н ия техноло г ии распре д еленного р е естра буду т непременно ставить б а нки в ситуацию прин я тия страте г ических ре ш ений. В о б щем виде к лючевые в о просы могут быть сформулированы следующим образом :

• 1.    В каком направлении бан к овской де я тельности реализовыв а ть работу п о внедрен и ю блокчейн-решений?

• 2.    Какой стратегии по отношению к дру г им участникам рынка придержив а ться?

И есл и ответ на первый из н их лежит н а поверхно с ти: выбир а я область п рименения новой технологии, банки должны ориентир о ваться на о ценку осу щ ествимост и и прогноз и руемый п е риод окупаемости запланированных мероприятий, то ч то касается второго – не все так о днозначно. Дело в том, что оптимальный выбор стратегии для б анка буде т определя т ься рыноч н ой позиц и ей игрока и направлением деятельности. В целом мо ж но выдели т ь четыре о сновных т и па страте г ии: «лидер», «последо в атель», «организатор», «стратеги я нападения» («захватч и к») (см. р и с. 2).

Стандартизация и регулятивные барьеры

Низкий уровень

Высокий уровень

• Действует «здесь и сейчас»

• Участвует в разработке стандартов в отрасли

• Фокусирует внимание на проектах с высокой потенциальной прибылью и сетевым эффектом

Лидер:

Организатор:

• •    Участвует в организации союзов и ассоциаций, направленных на разработку блокчейн-решений

• •    Фокусирует внимание на проектах большой значимости для отрасли, которые требуют разработки стандартов для всех участников рынка

  Захватчик:

  • Фокусирует внимание на проектах peer-to-peer

  

  • Осуществляет подготовительную работу, которая позволит быстро принять вновь разработанные стандарты

  • Фокусирует внимание на тестировании блокчейн-решений, направленных на получение внутренних бенефитов

  Рис. 2. Потенци а льные стр а тегии участников рын к а банковск и х услуг

  
  

  Последователь:

  
  

В тех направлениях банковс к ого бизне с а, где нет н еобходимо с ти в обще п ринятой ст а ндартизации и устано в лении жестких регуля т ивных бар ь еров, лидеры отрасли будут про в одить акти в ную политику в обл а сти внедрения блокче й н-решени й , а самое г лавное – участвовать в разработке локальных стандарт о в, так как это позволи т им собств е нноручно с оздать бла г оприятные условия д л я дальнейшего ведения бизнеса и сохранени я позиций н а рынке. В противном случае раз р аботкой стандартов займутся банки-конкуренты, что поставит под у грозу дальнейшую до м инацию в с егменте.

Что касается направлений банковского бизнеса, в которых внедрение блокчейн-решений будет требовать разработки стандартов, распространяющихся на всех участников рынка, и нормативных барьеров для входа, например, деятельность на фондовом рынке, то в указанной области лидеры рынка будут придерживаться стратегии «организатора», или «интегратора». Они будут создавать и активно участвовать в деятельности всевозможных союзов и ассоциаций, разрабатывающих указанные стандарты и реализующих крупные проекты с высокой потенциальной отдачей на инвестированный капитал, значимые для отрасли в целом.

Иной стратегии будут придерживаться банки, которые не обладают статусом ключевых игроков – «последователи». Их приоритетными задачами будут отслеживание новых тенденций и продуктов в области применения технологии распределенного реестра, а также проведение подготовительной работы, направленной на осуществление при необходимости быстрой адаптации блокчейн-решений, анонсированных «лидером» или «организатором», к существующей модели бизнеса. Кроме того, «последователи» будут вступать в консорциумы и ассоциации, поскольку инвестиции на ранних этапах в форме платы за членство в конечном счете перекроют потенциальные будущие затраты по преодолению отставания.

Стратегия «захватчика» будет характерна для молодых финансовых институтов, которые еще не успели завоевать сколько-нибудь значимую долю рынка. Такое положение дел позволяет принимать более рисковые решения, в частности фокусировать свое внимание на проектах, способных трансформировать общепринятую бизнес-модель. Как правило, этой стратегии придерживаются небольшие финтех-компании, предлагая инновационные блокчейн-разработки преимущественно в сегменте peer-to-peer. Следует отметить, что нередко компании-захватчики заключают партнерские соглашения с ключевыми игроками рынка, что дает преимущества как одной, так и другой стороне. Первые получают необходимые ресурсы для реализации своих идей и продвижения на рынке, вторые получают уникальные разработки, усиливающие их позицию в отрасли.

Безусловно, сложно представить, что представители банковского сектора будут четко придерживаться какой-либо одной из обозначенных стратегий. Наоборот, наиболее вероятной выглядит ситуация, при которой стратегический выбор будет варьироваться в зависимости от направления деятельности. Во многом от того, насколько грамотно руководство банка будет принимать решение в отношении стратегии в конкретно взятом случае, будет зависеть успех банка в области внедрения технологии распределенного реестра

Подводя итог всему выше сказанному, хотелось бы отметить, что на сегодняшний день блок-чейн-решениям пророчат большое будущее в банковском бизнесе. Применение технологии связывают с получением важных конкурентных преимуществ, выражающихся в сокращении издержек в краткосрочном периоде и построении новой бизнес-модели – в долгосрочном. К сожалению, в наши дни существует ряд факторов, сдерживающих процесс внедрения технологии распределенного реестра в банковскую отрасль. К числу основных можно отнести наличие проблемных мест в самой технологии, объясняемое ее относительной незрелостью, все еще невысокий уровень развития блокчейн-инфраструктуры, а также отсутствие общепринятых стандартов и регулятивных норм. Работа над последними особенно важна в силу того, что для крупных проектов с высокой потенциальной отдачей на инвестированный капитал и значимостью для отрасли в целом характерен сетевой эффект.

Следует отметить, что в ряде стран сегодня активно ведется деятельность, направленная на решение выше обозначенных проблем, кроме того, создаются и глобальные структуры – ассоциации банков и финтех-компаний, членами которых становятся представители разных стран. Некоторые банки уже имеют опыт работы с новой технологией и ее применения в банковском бизнесе, а развитие облачной модели «блокчейн как сервис», снижающей затраты на эксперименты по внедрению, вовлекает все большее число участников рынка в процесс освоения технологии.