Принятие решений в условиях риска и неопределенности в управлении

Ответственность за выбор, принятое решения в условиях риска и неопределенности полностью лежит на «управляющем лице», например, руководителе, начальнике какого-либо отдела, директоре, управляющем, то есть на человеке, предопределяющем финансовые вложения, возможную потерю финансов или их возможный рост. От решения человека, от процента субъективности его мнения зависит дальнейшее развитие событий. Чтобы принять правильное решение, о котором в дальнейшем не придется сожалеть, была разработана теория принятия решений.

Концепции и методологии теории принятия решений являются важной основой для обоснования и выбора, связанных с финансовыми рисками. Теории принятия решений свойственна неизвестность поведения конкретно взятых параметров, не позволяющих четко определить конечный результат.

В зависимости от степени неизвестности данных параметров существуют условия риска и условия неопределенности. Условия риска-предполагают собой вероятность наступления событий, которые влияют на конечный результат, с неопределенной степенью точности. Условия неопределенности- их суть заключается в том, что из-за недостатка или отсутствия важной и необходимой информации вероятность не может быть установлена априори. Теория принятий решений в своей основе имеет несколько признаков:

• 1.    Объект принятия решения четко предопределен и по нему известны важные из всех возможных факторов риска . Объектами финансового менеджмента могут быть финансовая операция, определенный вид ценных бумаг, группа конкурирующих реальных инвестиционных проектов.

• 2.    Показатель, избираемый по объекту принятия решений, самым лучшим образом характеризует результативность и действенность решений . Существует два вида операций- краткосрочные и долгосрочные. Показателем краткосрочных финансовых операций является, как правило, сумма или уровень чистой прибыли. Показателем долгосрочных финансовых операций является чистый приведенный доход или внутренняя ставка доходности.

• 3.    Показатель, избираемый по объекту принятия решений, является характеристикой по отношению к уровню финансового риска. Финансовый риск во многих случаях характеризуется показателем степени допустимого отклонения уже известного индекса результативности/ эффективности от его средней или предвиденной величины.

• 4.    Имеется конечное количество альтернатив принятия решения. Конечное число альтернативных реальных инвестиционных проектов, способов осуществления определенной финансовой операции, конкретных ценных бумаг.

• 5.    Имеется конечное число ситуаций развития события под влиянием изменения факторов риска. Каждая из таких ситуаций в финансовом менеджменте характеризует одно из допустимых предстоящих положений внешней финансовой среды под воздействием модификации возможных индивидуально взятых факторов риска. Количество возможных ситуаций в течение времени, определенного для принятия верного решения, должно заключаться в интервале от сугубо оптимистических, благоприятных ситуаций до сугубо пессимистических, неблагоприятных ситуаций.

• 6.    Для каждого сочетания альтернатив принятия решений и «сюжета» развития ситуаций и событий определен, как правило, конечный исход результативности принятого решения. Чётко определенный размер суммы чистой прибыли, чистого приведенного дохода, которое соответствует конкретному сочетанию.

• 7.    Для каждой ситуации, принятой к рассмотрению, допустима или недопустима оценка вероятности наступления данной ситуации. Допустимость реализации оценки вероятности разграничивает всю систему принимаемых решений, напрямую связанных с риском, на уже рассмотренные условия и обоснования- условия риска и условия неопределенности.

• 8.    Отбор нужного и подходящего для данной ситуации решения осуществляется самой подходящей возможных, принятых к рассмотрению, альтернатив .

Методология принятия решений предполагает наличие некоторой системы, характеризующей все зависимости и последовательности, выражающейся в «матрице принятия решений»

Варианты альтернати принятия решений	Варианты ситуаций развития событий
	В 1	В 2	…	В n
А 1	С 11	С 12	…	С 1 n
А 2	С 21	С 22		С 2 n
А n	С n1	С n2	…	С nn

В представленной мной матрице А 1 , А 2 ,Аn характеризуют каждый из возможных вариантов альтернатив принятия решений, В_1,В_2, Вn - каждый из возможных вариантов ситуации развития событий. Значения С₁₁, С ₁₂, С ₁n, С₂₁, С 22 , С 2n , С n 1 ,Сn 2 , Сnn – конкретный уровень результативности решений, сопоставляемых данной альтернативе при определенной ситуации.

Данная матрица рассматривает показатель результативности, именно поэтому ее называют одним из видов матриц- «матрица выигрышей». В пределах данной матрицы производят расчет лучшего из возможных решений по определенному критерию. Технология расчета для условий риска и условий неопределенности дифференцируема.

Принятие решений в условиях риска.

Чтобы действия не были безрезультативными или имели негативный характер, например, слишком большой риск потерять некоторую сумму денег, необходим прогноз развития событий во всех возможных направлениях. Существует несколько методов прогнозирования:

• 1.    Метод социально-экономического прогнозирования.

• 2.    Статистические методы прогнозирования.

• 3.    Экспертные методы прогнозирования

Рассмотрим эти методы немного подробнее:

• 1.    Метод социально-экономического прогнозирования.

• 2.    Статистические методы прогнозирования.

• 3.    Экспертные методы прогнозирования.

В этом методе рассматривается необходимость учета социальных, экологических, экономических, политических и технологических факторов, факторов научно-технического прогресса и конкурентного окружения и вместе с ними прогнозирование доходов и расходов как предприятий, так и общества в целом.

Этот метод основан на функции, определенной в итоге суммой на оси времени. Ключевыми задачами этого метода являются интерполяция и экстраполяция.

На основе метода Дельфи и метода сценариев формируются определенные процедуры подготовки и принятия решений, в которых используются методы экспертных оценок. Примером могут служить процедуры распределения финансирования научно-исследовательских работ (на основе балльных оценок или парных сравнений), оценки, кабинетных маркетинговых исследований, технико-экономического анализа, выбора и сравнения инвестиционных проектов.

Принятие решений в условиях неопределенности

Принятие решений в условиях неопределенности не требует знание всех возможных вариантов событий, заведомо выигрышных, а также не подразумевает степень вероятности происхождения этих событий, вся суть заключается в том, что вероятность происхождения того или иного события неизвестна субъекту, который должен принять решения, связанное с риском. При выборе одного из альтернативных вариантов субъект выбирает вариант, который ему предпочтительнее, но с учетом соответствия критериям выбора из различных развитий события.

Существует несколько критериев, основные из них будут рассмотрены более подробно.

• 1 .Критерий Вальда (критерий «максимина»).

• 2 .Критерий «максимакса».

• 3 .Критерий Гурвица (критерий «оптимизма-пессимизма» или «альфа-критерий»).

• 4 .Критерий Сэвиджа (критерий потерь от «минимакса»).

Критерий Вальда, известный также как критерий максимина, основан на выборе альтернативы, имеющей «статус» лучшей из имеющихся худших и максимальной из всех имеющихся минимальных. Этот критерий используется в большинстве случаев объектом, не склонным к рисковым решениям или пессимистично воспринимающем окружающий мир.

Критерий «максимакса» основывается на выборе лучшего варианта из возможных лучших альтернатив и максимального из имеющихся максимальных вариантов. Этот критерий характерен субъектам, склонным к риску или оптимистично воспринимающим окружающий мир.

Критерий Гурвица, также известный как критерий «оптимизма-пессимизма» или как «альфа-критерий», даёт возможность определить «нейтральный» исход события, который заключен в области между критериями «максимакса» и «максимина» . Область между этими значениями связано через выпуклую линейную функцию. Определить оптимальную альтернативу в решении, связанном с риском, по критерию Гурвица была выведена следующая формула:

А i=а *Э MAXi+ (1 – а) * Э MINi, где A i — средневзвешенная результативность по критерию Гурвица для определенной альтернативы;

а — альфа-коэффициент, он принимается с учетом конкретного рискового предпочтительного выбора в поле от 0 до 1 (по данной шкале все значения, стремящиеся и более близкие к 0, характерны для субъекта, не предрасположенного к риску; значение, заключенное ровно по середине между 1 и 0 и равное 0,5 характерно для субъекта, который нейтрально относится к риску; значения, которые стремятся к 1, характерны для субъекта, предрасположенного к риску);

Э MAXi — максимальное значение результативности для определенной альтернативе;

Э MINi — минимальное значение результативности для определенной инициативе.

Критерий Гурвица является предпочтительным критерием для субъектов, которые хотели бы как можно точнее идентифицировать показатель возможных рисков своего выбора последствием установления значения для альфа-коэффициента.

Критерий Сэвиджа, второе его название- критерий потерь от «минимакса», предполагает наличие гипотетической альтернативы, которая уменьшает размеры максимально возможных потерь для каждого из предполагаемых решений. С использованием этого критерия «матрица решения» трансформируется в «матрицу потерь» или «матрицу риска», в которой значения результативности трансформируются в значения размеров потерь при альтернативных вариантах развития «сюжета» события.

Данный критерий, как правило, используются не склонными к риску субъектами.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ситуации, в которых не представляется возможным определить вероятность происхождения предполагаемых результатов, и решения, принимаемые в таких условиях называются решениями, принимаемыми в условиях неопределенности. Неопределенность решений возникает вследствие нескольких факторов:

• 1.    При большом количестве элементов или объектов в системе.

• 2.    При недостатке или неточности информации.

• 3.    При низком уровне квалификации или профессионализма субъекта, производящего решение в условиях неопределенности.

• 4.    При ограниченном времени действия.