Проблема "принципал-агент" и ее роль в экономике

Актуальность и важность проблемы взаимоотношений принципала и агента в последнее время возрастает. Это связано, прежде всего, с тем, что постепенно по мере планомерного развития организаций появляются и проблемы управления ими. Данный факт свидетельствует о том, что образуется некое противоречие интересов между принципалом и агентом, то есть зарождается конфликт, который в свою очередь отрицательно отражается на функционировании и работе всей организации (в первую очередь, на таких ее показателях, как рентабельность, ликвидность и производительность).

Частыми являются случаи, когда выявляется недобросовестное отношение персонала к своей работе. Именно это явление в теории институциональной экономики называют проблемой «принципал-агента», или агентской проблемой. Для того чтобы понять содержание данной проблемы, необходимо дать определения понятиям «принципал» и «агент».

Принципал – это собственник, то есть акционер компании, непосредственно заинтересованный в результатах ее деятельности, так как именно от них зависит размер его непосредственного дохода.

Агент – это действующее лицо, менеджер фирмы. Он подобно принципалу также заинтересован в том, чтобы результаты работы нанявшей его компании были высокими. Однако нужно отметить, что дос- тижение этих результатов зачастую сопровождается ущемлением интересов акционеров. Иными словами, принципал – это тот, кто отдает поручение, а агент – это тот, кто выполняет это поручение.

В качестве принципала и агента могут выступать как отдельно взятый человек, так и целая фирма, компания или государственное учреждение. Агентские отношения – это отношения двух участников, один из которых (собственник или принципал) передает другому (менеджеру или агенту) свои полномочия. В этой ситуации можно отметить основные цели сторон и выявить такое явление, как конфликт интересов. Конфликт наступает по той причине, что собственник (принципал) стремится к максимизации, увеличению прибыли, а цель менеджера (агента) заключается в спокойном и достойном существовании [2, с. 268].

По сути, проблема принципала-агента является теоретической моделью экономики, созданной для того чтобы понять ситуацию управления между нетождественными факторами, обладающими разной степенью информированности (ввиду неравномерности информации). Обычно принципал находится на высшей иерархической ступени в компании и ждет решения поставленной задачи в своих интересах. В то же время агент – лицо, выполняющее поручение – находится на нижней иерархической ступени, однако имеет в распоряжении больший объем информации, чем принципал. Агент может использовать эту информацию либо в интересах принципала, либо в своих личных интересах.

Экономисты предлагают различные способы решения данной проблемы, основной из которых - это установление доверительных отношений между сторонами.

Ещё одним эффективным способом решения этой проблемы является формиро- вание договора о найме между принципалом и агентом. Важно, чтобы данный договор учитывал систему поощрений для агентов, причем размер вознаграждений должен зависеть от результатов работы [3, с. 178].

Проблема принципала и агента актуальна как во внутренней среде организации (внутрифирменные отношения), так и во внешней, включающей поставщиков, подрядчиков и посредников (рис. 1).

Рис. 1. Схематическое расположение принципала и агента

Теорию принципала-агента разработали и развивали американские экономисты М. Дженсен и У. Меклинг. Наибольшее распространение эта теория получила в области экономики. Суть теории заключена в том, что принципал и агент зависимы друг от друга в коммерческих отношениях. Принципал дает поручение и желает, чтобы оно было правильно выполнено со стороны агента. Как уже было сказано, важным аспектом в данной теории является асимметричность (неравномерность) информации. Чаще всего бывает так, что у агента есть превосходство во владении информацией, которую он использует для себя. Теория строится на предположении о том, что любой человек по своей сути оп- портунист, поэтому он действует, в первую очередь, из соображений личной выгоды.

Примером ситуации, в которой появляется проблема принципала-агента, может служить типичный рынок недвижимости. Как правило, при покупке недвижимости заинтересованное лицо обращается к риелтору - специалисту, разбирающемуся в особенностях этой сферы. Безусловно, покупатель хочет приобрести недвижимость, затратив на это минимальную сумму денежных средств. У агента (риэлтора) в запасе имеется несколько подходящих вариантов, различающихся ценой. В этом случае у него есть стимул выяснить финансовые возможности потенциального покупа- теля и не предлагать ему сразу все имеющиеся в наличии объекты недвижимости.

При этом наблюдается асимметричность информации: скрывая необходимые сведения, агент явно стремится к заключению договора на выгодных для себя усло- виях, так как в случае отказа клиента, у него будет возможность предложить еще один более дешевый вариант. У принци- пала в данном случае отсутствует возможность проверить информацию, так как он не имеет данных относительно его особенностей.

В той или иной степени с проблемой принципала-агента компании сталкиваются в процессе реализации инвестиционного проекта. Основу проблемы принципала-агента в институциональной экономике составляет угроза манипулирования аген- том принципала в процессе выполнения его предписаний и распоряжений.

Проблема принципала-агента зарождается при передаче права пользования и распоряжения имуществом принципала юридическому или физическому лицу – агенту.

Б. Флайвберг выделял такие источники проблемы принципала-агента, как ко- рысть, эгоизм, личная заинтересованность, скрытость и недостаток информации. На появление проблемы «принципала-агента» влияет также и разница в отношении к рискам, разница в масштабах планирования [3, с. 397].

Таким образом, можно сделать вывод о том, что проблема принципала-агента является важной, так как в значительной степени влияет на функционирование любой организации.