Проблема прямых немецких инвестиций в экономике России

Прямые инвестиции сегодня – это один из приоритетных инструментов инновационно-технологического сотрудничества. Основными инвесторами России являются: Нидерланды, Кипр, Великобритания, Люксембург, Китай, Германия, Ирландия, Франция, США, Япония [7] . Германия занимает одно из лидирующих мест по данному показателю в России. Она же является одним из крупнейших инвесторов (6-е место) в мире с общим объёмом инвестиций за 2012 г. – 67 млрд долларов [10, с. 19]. Объем накопленных немецких инвестиций в российскую экономику по состоянию на сентябрь 2013 года составляет 21 969 млн долларов, из которых 12 119 млн долларов – прямые инвестиции [6]. Сегодня в России действует более 6 тысяч предприятий с германским участием, в том числе около 1400 совместных предприятий и около 800 компаний со стопроцентным германским капиталом [2, 3]. Цифры кажутся достаточно внушительными, однако, если взять во внимание имеющийся потенциал инвестиционного сотрудничества России и Германии, то становится понятным, что это лишь малая часть возможного. Что обеспечивает огромный потенциал инвестиционного сотрудничества между Россией и Германией?

Во-первых, Россию и Германию связывает многовековая история политических, экономических и культурных связей. Первые упоминания о немцах на Руси относятся в IX веку. К концу XII века в русских городах стали селиться немецкие купцы, ремесленники, воины, лекари и учёные [4, с. 9]. Значительное число немцев переселилось в XV и XVI веках в период правления Ивана III и Василия III. Во время правления Ивана Грозного появились «немецкие слободы» – кварталы проживания немецкой диаспоры. В эпоху Петра I в Россию приглашали учёных, ремесленников, дипломатов и военных с целью кадровой поддержки серьёзных изменений и реформ, проводимых Пёт-ром I для преодоления отставания страны. А во времена Екатерины II на территории России появились многочисленные немецкие переселенцы, которых приглашали на малозаселённые территории. Их впоследствии стали называть российскими немцами. В наши дни на территории России проживает более полумиллиона немцев, а Россия и Германия постоянно наращивают культурное и экономическое сотрудничество. Германия стала первой страной-партнёром Президентской программы по подготовке управленческих кадров для организаций народного хозяйства Российской Федерации [8].

Во-вторых, Россия и Германия имеют надёжную договорно-правовую основу, которая также имеет давнюю историю. Формирование механизма международно-правового регулирования российско- германских экономических отношений связано с установлением торговых контактов русских княжеств с немецкими землями ещё в конце XI в. Основной правовой массив торгово-экономического сотрудничества России и Германии в настоящее время составляют: Договор между СССР и ФРГ по общим вопросам торговли и мореплавания от 25.04.1958, Договор о содействии осуществлению и взаимной защите капиталовложений от 13.06.1989, Договор о развитии широкомасштабного сотрудничества в области экономики, промышленности, науки и техники от 09.11.1990, Договор о добрососедстве, партнёрстве и сотрудничестве от 09.11.1990 [5, с. 24]. Эти договоры составляют надёжную основу для создания прочных рамочных условий и поддержания стабильного сотрудничества.

В-третьих, немецкая и российская экономики являются взаимодополняющими по отношению друг к другу. Немецкие компании в основном инвестируют в те сферы промышленности, где они обладают традиционными конкурентными преимуществами. В основном, это отрасли обрабатывающей промышленности, среди которых выделяются машиностроение и автомобилестроение, химия, электротехника, строительная индустрия, пищевая промышленность [1, с. 19]. России, вставшей на путь модернизации производства, нужны прямые инвестиции, как раз в эти сферы промышленного производства. Существует ряд факторов, обеспечивающих привлекательность России: высокая потребность в иностранных инвестициях, стабильные доходы от экспорта сырья, высокая доля госзаказов, необходимость модернизации инфраструктуры и производства, быстрая и высокая доходность капитала, ёмкий растущий рынок и высококвалифицированная рабочая сила. Россия, в свою очередь, привлекают: немецкий капитал, немецкие технологии, опытноконструкторские и научно-исследовательские разработки, бизнес-модели, управленческие модели, которые крайне необходимы для модернизации своего производства и развития инфраструктуры.

Сейчас, когда мы проанализировали основы и предпосылки российско-германских экономических отношений, те цифры, о которых говорилось в начале, предстают совершенно в другом свете. Ведь такие факторы, как географическая близость, традиционность деловых и культурных связей, надежная договорно-правовая основа, высокая заинтересованность стран в экономическом сотрудничестве и, наконец, тот факт, что экономики стран являются взаимодополняющими, открывает огромные возможности для создания мощного экономического альянса и успешной конкуренции с быстрорастущими рынками Азии и Латинской Америки. Однако, к сожалению, приходится констатировать, что этот процесс идёт крайне медленно. С нашей точки зрения существует ряд сдерживающих факторов, требующих серьёзного научного анализа.

До сих пор основными компаниями, на которые приходится подавляющая часть немецких прямых инвестиций, пока остаются крупные концерны [1, с. 8]. Пауль Фишер выделяет следующие типы инвесторов: транснациональные компании, которые уже имеют собственное производство в России, но при этом заинтересованы в расширении своего бизнеса; технологические лидеры среднего размера, которые уже осуществляют крупные экспортные поставки, но пока опасаются вкладывать свой капитал в российское производство, в основном из-за неблагоприятного экономического климата; большое число средних и крупных потенциальных инвесторов, которые находятся под впечатлением негативного освещения средствами массовой информации в своих странах российской действительности и, которые, занимают выжидательную позицию [9, с. 7]. Первые две группы немецких инвесторов сегодня преобладают на российском рынке – они осуществили свои инвестиции в 90-е годы ХХ века. Третья группа, представленная в основном малым и средним бизнесом, является основой немецкой экономики. Именно в этой группе заложен основной потенциал российско-немецкого инвестиционного сотрудничества, и необходимо понять, почему компании, приход которых мог бы дать новый толчок в развитии российско-германского сотрудничества, до сих пор не торопятся вкладывать свой капитал в Россию.

Согласно опросам немецким прямых инвесторов, к десяти важнейшим факторам, играющим определяющую роль при принятии решений об осуществлении капиталовложений в российскую экономику относятся следующие: политическая стабильность – 80 %; надежная правовая база – 70 %; возможность расширения рынков сбыта – 68 %; коррупция и криминогенная обстановка – 52 %; уровень развития инфраструктуры в регионах – 48 %; уровень подготовки кадров – 44 %; наличие льгот и преференций государства – 40 %; барьеры для импортеров – 32 %; уровень налогообложения – 24 %; низкие расходы на рабочую силу – 20 % [1, с. 59].

Институт немецкой экономики провёл опрос 300 фирм ФРГ, которые в конце 90-х годов действовали на российских рынках. Среди наиболее существенных препятствий на пути осуществления прямых инвестиций в экономику России они назвали: неопределенная законодательная баз – 3,1; высокая налоговая нагрузка – 2,9; криминогенная обстановка, коррупция, рэкет – 2,8; инфляция – 2,8; низкая покупательная способность населения – 2,7; некомпетентное руководство, произвол чиновников – 2,7; низкая платежная дисциплина – 2,7; неразвитость системы страхования инвестиционных рисков – 2,3; трудности с подбором деловых партнеров – 2,0; слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов – 1,8; трудности с подбором местных кадров – 1,883 [1, с. 59].

Итак, мы видим, что, с одной стороны, имеется мощнейший потенциал сотрудничества России и

Васильченко А.А.

Германии, а немецкие компании уже сейчас являются одними из самых последовательных прямых инвесторов на российских рынках. Но, с другой стороны, к сожалению, реальные цифры, не соответствуют возможностям и потенциалу немецких инвесторов. В некоторой степени это связано с завышенной оценкой немецкими партнерами коммерческих и некоммерческих рисков потенциальных инвестиционных проектов и недостаточной информированностью немецких инвесторов о реальном положении дел в России и в её регионах. Поэтому, на наш взгляд, сегодня особо важную роль приобретает объективное освещение на федеральном и региональном уровнях как проблем, так и возможностей для осуществления прямых капиталовложений в России. Одним из решений данной проблемы видится интенсификация научного сотрудничества между Россией и Германией в области исследования проблем инвестиций. Это позволило бы нам лучше понять проблемы немецких инвесторов для последующей разработки решений, а немецкой стороне иметь более объективное представление об инвестиционном климате в России.