Прогноз объема денежной эмиссии в России

Эмиссия наличных денежных средств является одним из сложнейших в организации и регулировании процессов кредитно-денежной политики страны. Денежная эмиссия должна происходить постепенно, в соответствии с увеличением потребности в наличных денежных средств. Это необходимо для поддержания эффективного функционирования экономики, а также для предотвращения обесценения наличных денежных средств.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях современной экономической ситуации важно правильно организовать процесс денежной эмиссии и спрогнозировать объем эмитируемых денежных средств с учетом влияющих на нее факторов. К таким факторам могут относиться рост объемов производства в стране, количество безналичных денег, безналичные расчеты и т.д.

Целью работы является разработка прогноза количества наличных денег в обращении с учетом влияющих факторов.

В процессе написания работы использовалась статистическая отчетность Банка России и данные Федеральной службы государственной статистики.

Так как основными факторами, влияющими на эмиссию или изъятие наличных денежных средств, являются динамика объемов производства, а также развитие безналичных розничных платежей, то следует выяснить, как изменится количество наличных денежных средств с учетом этих факторов.

Для прогнозирования количества наличных денежных средств в обращении, в первую очередь следует рассмотреть характер взаимосвязи количества наличных денег в обращении и влияющих на него факторов. Данные о динамике факторов представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Динамика показателей анализа

№	Год	Количество денег в обращении (сумма), млрд. руб.	ВВП в текущих ценах, млрд. руб.	Объем безналичных платежей, проведенных через кредитные организации, млрд. руб.
1	2008	4 124	41 276,8	467 996,2
2	2009	4 378	38 807,2	321 063,2
3	2010	4 630	46 308,5	318 188,5
4	2011	5 792	60 282,5	364 364,0
5	2012	6 903	68 163,9	399 446,0
6	2013	7 675	73 133,9	457 045,9
7	2014	8 315	79 199,7	532 776,1
8	2015	8 849	83 232,6	530 971,4
9	2016	8 531	86 043,6	523 110,1

Вторым шагом следует оценить степень связи факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции. Данные представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Матрица парных коэффициентов корреляции

	Y	X1	X2
Y	1
X1	0,989530939	1
X2	0,776688537	0,76685113	1

Как показывает таблица 2, парные коэффициенты корреляции имеют высокое значение. Это означает, что все факторы действительно оказывают влияние на результативный показатель.

Следующим шагом определим степень влияния факторов на результативный показатель. В этих целях была использована функция «Регрессия» в MS Excel. В результате было получено следующее уравнение:

Y = -172,35+0,099x1+0,0009x2, где      (1)

Y - Количество денег в обращении (сумма), млрд. руб.

x1 - ВВП в текущих ценах, млрд. руб.

x2 - Объем безналичных платежей, проведенных через кредитные организации, млрд. руб.

После построения модели необходимо оценить её качество. Данные приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели качества и применимости модели.

Показатель	Значение
Множественный R	0,99
R-квадрат	0,99
Средняя     относительная     ошибка аппроксимации	9%

Как показывает таблица 3, рассчитанные показатели удовлетворяют условиям применимости модели. Множественный коэффициент корреляции R характеризует тесноту связи между факторами и зависимой переменной. Чем ближе этот коэффициент к единице, тем теснее связь.

Коэффициент R-квадрат (коэффициент детерминации) показывает, какая доля изменения исследуемого признака учтена в модели. Чем ближе R-квадрат к единице, тем лучше качество модели.

Средняя относительная ошибка аппроксимации характеризует точность модели. Низкое значение коэффициента свидетельствует о высокой точности модели. Если коэффициент выше 15%, то модель не рекомендуется к применению.

Следующим шагом следует определить прогнозные значения влияющих факторов. Для этих целей был использован график в MS Excel с определением линии тренда и вычислением выделенных уравнений. Далее найденные прогнозные значения были подставлены в вышеприведенное уравнение. Данные приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Спрогнозированные значения показателей анализа

№		Количество денег в обращении (сумма), млрд. руб.	ВВП в текущих ценах, млрд. руб.	Объем безналичных платежей, проведенных через кредитные организации, млрд. руб.
10	2017	9 889	96 631,0	549 329,0
11	2018	10 554	103 147,3	572 196,0
12	2019	11 220	109 663,6	595 063,0

По данным таблицы 4, на протяжении 2017-2019 гг. прогнозируется рост как влияющих факторов: ВВП и объема безналичных платежей, так и величины результативного показателя - суммы наличных денег в обращении. Так, в период первого прогнозного года эмиссия наличных денег планируется в размере 665 млрд. руб.

Таким образом, грамотная организация денежной эмиссии остается важнейшим вопросом современной экономики. Прогнозируемая величина денежной эмиссии должна быть связана, прежде всего, с динамикой объемов производства в стране. В данном случае не стоит опасаться чрезмерного увеличения наличной денежной массы, так как оно полностью соответствует динамике роста ВВП. В противном случае, при чрезмерном изъятии денежной массы, возможен вариант снижения объемов производства и спад экономики.