Производительность труда в системе управления инвестиционной политикой предприятия

Автор: Просвирина Ирина Игоревна, Резепин Юрий Юрьевич, Тащев Александр Кузьмич

Журнал: Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент @vestnik-susu-em

Рубрика: Управление инвестициями и инновационной деятельностью

Статья в выпуске: 4 т.10, 2016 года.

Бесплатный доступ

Управление инвестиционной политикой в системе управления предприятием в целом рассматривается как относительно самостоятельный блок, целью которого является повышение эффективности инвестиций. Это долгосрочная задача, решение которой в практике достигается созданием портфеля проектов с разными уровнями риска проектов и отдачи от инвестиций. В то же время, в современной модели управления предприятиями понятие инвестиций расширяется, и практически любое решение, требующее денежных затрат, рассматривается как инвестиция с соответствующим подходом к принятию таких решений. Поэтому исследование взаимосвязи показателей эффективности предприятия с широким набором факторов, отражающих различные направления инвестиционной политики предприятий, представляет собой как научную, так и практическую задачу. В настоящей статье представлены результаты исследования взаимосвязи показателей эффективности труда и эффективности инвестиционной политики машиностроительного предприятия. Авторами разработаны соответствующие системы критериев и показателей, характеризующих как результаты, так и факторы инвестиционной политики.

Еще

Инвестиционная политика предприятий, эффективность деятельности предприятий, производительность труда, факторы инвестиционной политики

Короткий адрес: https://sciup.org/147156306

IDR: 147156306 | DOI: 10.14529/em160407

Текст научной статьи Производительность труда в системе управления инвестиционной политикой предприятия

В последние годы исследованиям эффективности инвестиционной политики уделяется значительное внимание. В частности, И.Я Лукасевич указывает, что с точки зрения предприятия инвестиционная политика представляет собой комплекс мероприятий, целью которых является реализация эффективных способов достижения целей в текущей и долгосрочной перспективе [6, с. 21]. Многие авторы понимают инвестиционную политику в аналогичном смысле [1, с. 188; 4, с. 87; 5, с. 66]. В настоящем исследовании эффективность инвестиционной политики определялась как комплекс показателей эффективности деятельности предприятия в целом (табл. 1), поскольку, исходя из логики настоящего исследования, именно инвестиционные решения определяют конечные показатели эффективности предприятия в целом. Эффективность деятельности предприятия предложено рассматривать как совокупность эффективности бизнеса в целом (экономическая эффективность), эффективность основной (операционной) деятельности (операционная эффективность), эффективность использования трудовых ресурсов, эффективность использования активов в целом, социальная эффективность как средняя заработная плата всех работников предприятия.

Далее авторами выявлены факторы, которые в совокупности определяют уровень предложенных показателей эффективности. Для построения системы факторов предложены критерии их отбора. В качестве факторов рассматривались показатели, отражающие различные направления инвестиционных решений на машиностроительном предприятии. Эти факторы также можно назвать.

Сформулирована система критериев отбора факторов, которые связаны с решениями об инвестициях в создание активов предприятия и потен-

циально могут оказывать влияние на показатели эффективности:

– полнота отражения всех групп активов предприятия, в которые возможно инвестирование в целях развития бизнеса (системный подход);

– возможность управления ресурсами на уровне предприятия (управляемость факторов);

– доступность информации и возможность количественных оценок используемых ресурсов (измеряемость факторов);

– оценка эффективности (качества) использования ресурсов и отдачи от их использования в процесс развития предприятия, основанная на использовании относительных показателей (в отличие от абсолютных).

С учетом предложенных критериев построена система факторов (табл. 2), которые представляют собой достаточно полный набор возможных инвестиционных решений предприятия, поскольку отражают все активы, в создание и развитие которых возможно инвестирование на предприятии. При выделении направлений инвестирования авторы опирались на широкий круг исследований, посвященных как раскрытию понятия инвестиции в целом [3, 7, 8, 9], так и описанию относительно нового объекта инвестирования – интеллектуальных активов [2, 10, 11]. Большая часть авторов выделяет такие элементы интеллектуальных активов, как человеческие, организационные, клиентские активы, которые составили основу для классификации направлений инвестирования.

Система факторов применена к анализу инвестиционной политики одного из машиностроительных предприятий г. Челябинска, выбраны показатели за период с 2007 по 2013 гг., поквартально. С помощью регрессионного анализа выявлена

Таблица 1

Система показателей эффективности инвестиционной политики предприятий

Вид показателя	Качественная характеристика	Расчет показателя	Усл. обо-знач.
Экономическая эффективность	Характеризует текущую эффективность бизнеса в целом	Рентабельность продаж (доля прибыли от продаж в выручке, %)	Y 1
Операционная эффективность	Характеризует эффективность операционной деятельности	Маржа прибыли до уплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA), %	Y 2
Эффективность труда	Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов	Производительность труда (выручка на 1 работающего), тыс. руб.	Y 3
Эффективность совокупных активов	Характеризует эффективность использования активов (отдачу на активы, отраженные в финансовой отчетности)	Рентабельность активов (чистая прибыль на 1 руб. активов), руб.	Y 4
Социальная эффективность	Характеризует социальную ответственность бизнеса	Средняя заработная плата (заработная плата на 1 работающего), руб.	Y 5

Таблица 2

Факторы эффективности деятельности промышленного предприятия отражающие направления инвестиционной политики

Группа факторов	Относительный факторный показатель	Усл. обозн.
Основные фонды	Выручка на 1 кв. м производственной площади	Х 1
	Выручка на 1 рубль основных фондов	Х 2
	Износ основных фондов	Х 3
	Прирост основных фондов, в % к предыдущему периоду	Х 4
Нематериальные активы	Стоимость ОИС в расчете на 1 рубль совокупных активов, руб.	Х 5
Нематериальные активы	Затраты на внутренние исследования и разработки в расчете на 1 руб. выручки, руб.	Х 6
Человеческие активы	Затраты на персонал, не связанные с оплатой труда, в расчете на 1 работника, тыс. руб.	Х 7
	Затраты на обучение персонала в расчете на 1 руб. EBITDA, руб.	Х 8
	Выручка на 1 менеджера, тыс. руб.	Х 9
	Прибыль в расчете на 1 менеджера, тыс. руб.	Х 10
	Объем произведенной продукции на 1 рабочего	Х 11
Организационные активы	Затраты на повышение качества продукции в расчете на 1 руб. производственных затрат	Х 12
	Затраты на содержание IT-подразделений и связь в расчете на 1 руб. выручки, руб.	Х 13
	Брак в расчете на 1 руб. выручки, руб.	Х 14
	Период оборота запасов, дни	Х 15
	Доля инновационной продукции в выручке, %	Х 16
Клиентские активы	Выручка в расчете на 1 работника службы маркетинга, тыс. руб.	Х 17
	Затраты на исследование рынка в расчете на 1 руб. EBITDA	Х 18
	Затраты на рекламу и продвижение в расчете на 1 руб. выручки, руб.	Х 19
	Доля постоянных клиентов, %	Х 20

Таблица 3

Корреляционный анализ влияния факторов X i на показатели эффективности инвестиционной политики предприятия Y i (выделены пары показателей со значимыми коэффициентами корреляции)

	Усл. обозн.	Экономическая эффективность Y 1	Операционная эф-фектив-ность Y 2	Эффективность труда Y 3	Эффективность совокупных активов Y 4	Социальная эффективность Y 5
Износ основных фондов	Х 3				0,63
Инвестиции в основные фонды	Х 4			0,77
Уровень инвестирования в обучение персонала	Х 8			0,69
Экономическая отдача управленческого персонала	Х 9	0,67
Производительность труда производственных рабочих	Х 11		0,71	0,681		0,572
Скорость оборота запасов	Х 15				0,655
Уровень инвестирования в рекламу и продвижение	Х 19	0,701

Тащев Александр Кузьмич . Доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и финансов, Южно-Уральский государственный университет (г. Челябинск).

Список литературы Производительность труда в системе управления инвестиционной политикой предприятия

Бланк, И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2 т. -Киев: Ника-центр, Эльга, 2008. -388 с.
Брукинг, Э. Интеллектуальный капитал/Э. Брукинг//пер. с англ. -СПб.: Питер, 2001. -288 с.
Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования/Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк; пер. с англ. -М.: Дело, 1999.
Игонина, Л.Л. Инвестиции/Л.Л. Игонина. -М.: Магистр, 2010. -749 с.
Инвестиционная политика/Ю.Н. Лапыгин, А.А. Балакирев, Е.В. Бобкова и др.; под ред. Ю.Н. Лапыгина. -М.: КноРус, 2005. -309 с.
Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент. -М.: Эксмо, 2010. -763 с.
Подшиваленко, Г.П. Инвестиции/кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. -М.: КНОРУС, 2009. -496 с.
Розенберг, Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь/Дж.М. Розенберг. -М.: ИНФРА-М, 1997. -398 с.
Фишер, С. Экономика/С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. -М.: Дело, 1995. -323 с.
M'Pherson, Ph., Pike, S. Accounting, empirical management and intellectual capital/Journal of Intellectual Capital. -2001. -Vol. 2, № 3. -P. 246-260.
Rodov, I. FiMIAM: financial method of intangible assets measurement/I. Rodov, Ph. Leliaert//Journal of Intellectual Capital. -2002. -V. 3, № 3. -P. 323-336.

Статья научная