Разработка рекомендаций по управлению прибылью на примере ПАО АК "Алроса"

Долгосрочные контракты длительностью на срок до трёх лет с крупными торговыми, ювелирными и гранильными компаниями являются основой сбытовой политики АЛРОСА. Данная стратегия гарантирует стабильную работу для продавца и покупателя, а также защищает их от волатильности цен на алмазном рынке. Компании рекомендуется и в дальнейшем придерживаться данной практики и увеличивать число долгосрочных клиентов для обеспечения стабильности продаж.

Для привлечения клиентов компании рекомендуется в рамках долгосрочных соглашений проводить ежегодное (а при необходимости -ежемесячное) согласование объема и ассортимента. Переход на годовое/ежемесячное планирование позволит и компании, и клиентам более гибко реагировать на изменения конъюнктуры рынка и потому долгосрочные контракты станут более выгодными для компании и её клиентов.

Компании необходимо развитие новых месторождений в связи с истощением уже имеющихся месторождений и аварии на руднике «Мир», который давал около 10% добычи алмазов.

Геологоразведка и форсированный поиск новых месторождений, произведенные компанией в Анголе, показали хорошие результаты. Для компании рекомендуется дальнейшее развитие месторождений в Анголе. Одним из самых многообещающих новых рудников является проект Луаксе, который разрабатывает АЛРОСА совместно с правительством Анголы. В ближайшие несколько лет он может стать крупнейшим месторождением в мире по объёму производства.

Перспективным направлением для компании является развитие подземного рудника «Удачный», трубки «Юбилейная» а также трубок «Архангельская», «им. Карпинского-1» и «Ботуобинская».

Для любой компании оптимально чтобы полученные доходы были в сильной валюте, а понесенные расходы - в слабой. АЛРОСА получает порядка 90% выручки в долларах США, а доля долларовых денежных расходов компании составляет всего 20%.

Компании рекомендуется и в дальнейшем придерживаться данной тактики, которая позволит компании нарастить доходы и сократить расходы. Данное утверждение подтверждают эксперты Газпромбанка: «Зависимость компании от курсовых колебаний является одной из самых низких среди российских компаний сектора добычи и металлургии. Сравнительно низкая чувствительность показателей компании к курсу национальной валюты является весьма позитивной для АЛРОСЫ в текущих условиях нестабильного изменения курса валют». Тем не менее, компании необходимо следить за тенденциями изменения курса валют, так как значительное укрепление рубля негативно скажется на прибыли компании.

В области ценовой политики компании необходим постоянный мониторинг ситуации на алмазно-бриллиантовом рынке, анализ социального благосостояния стран, в которых расположены клиенты компании, сопоставление цен компании с ценами её главного конкурента – южно-африканской компанией De Beers.

В связи с тем, что основную долю в выручке занимает реализация алмазов, а на долю бриллиантов приходится всего 3-4%, для компании было бы целесообразно пересмотреть номенклатуру выпускаемой продукции и сделать упор на развитие производства бриллиантов. Данный вывод также подтверждают статистические данные: 95% добываемых компанией алмазов являются алмазами ювелирного или околоювелирного качества и именно из них производят бриллианты. В среднем, цена алмаза составляет 40-50% от цены бриллианта, который должен получиться после огранки, поэтому компания теряет потенциально возможную выручку, продавая преимущественно алмазы, а не бриллианты. Конечно, расширение производства бриллиантов потребует дополнительных инвестиций таких как:

Закупка оборудования;

Строительство гранильного завода;

Дополнительный найм высококвалифицированных специалистов (в связи с тем, что качественная огранка обеспечивает высокую цену бриллиантов, компания будет нуждаться в специалистах высокого класса),

Дополнительная реклама;

Другие затраты.

Тем не менее, компания в ближайшем периоде не планирует значительного расширения производства бриллиантов – к 2019 году он не превысит 2%.

Анализ планов по производству алмазов и сроков жизни месторождений показывают, что с 2019 по 2025 г. производство будет расти небольшими темпами, необходимо также учесть и влияние аварии на руднике «Мир», которая негативно скажется на масштабах алмазодобычи. В связи с этим компании необходимо снижать затраты.

Рекомендуется снижение материальных затрат путем:

• -    Повышения контроля за равенством фактических норм расхода сырья, материалов, электроэнергии технологическим нормам;

• -    Уменьшения потерь от брака продукции, введение дополнительной системы контроля по устранению дефектов при производстве продукции.

Для снижения затрат на оплату труда рекомендуется:

• -    Совершенствование системы мотивации персонала (премии за высокие производственные результаты, штрафы за брак продукции и низкие производственные показатели);

• -    Необходимо повышение квалификации персонала для снижения брака в производстве и улучшения качества продукции;

• -    Увольнение неквалифицированного и

  недостаточно

  
  

производительного персонала (в случае частых нарушений норм производства, невыполнение производственных норм и ответственности за брак продукции), привлечение производительного персонала;

• -    Усиление контроля за соотношением темпов роста производительности труда и заработной платы, недопущение того факта, чтобы темп роста средней заработной платы превышал темп роста производительности труда.

Снижение затрат по амортизации оборудования можно добиться при помощи ликвидации неэффективного и неработающего амортизируемого имущества (устаревшего оборудования, оборудования, на котором наиболее часто возможен брак).

Обосновать возможность дивидендных выплат можно при помощи показателей, представленных в таблице 1.

Таблица 1 – Обоснование дивидендной политики

Показатель	2016 год
Рентабельность собственного капитала,%	39,93
Превышение суммы чистых активов над уставным и резервным капиталами	84,24
Наличие высоколиквидных активов в процентах от оборотных активов,%	15,67
Коэффициент автономии,%	58,07
Обеспеченность оборотных активов собственным оборотным капиталом	(1,031)
Плечо финансового рычага	0,65

Исходя из того, что рентабельность собственного капитала превышает 30% можно сказать, что бизнес является эффективным и чистую прибыль необходимо капитализировать, поэтому дивидендные выплаты нежелательны. Так как сумма чистых активов превышает уставной и резервный капитал, то дивидендные выплаты возможны. Исходя из того, что доля высоколиквидных активов в оборотных активах существенно ниже 30%, то дивидендные выплаты не рекомендуются. Согласно коэффициенту автономии дивидендные выплаты возможны, так как коэффициент превышает 50% можно сказать, что доля собственного капитала преобладает в источниках финансирования.     Однако собственного оборотного капитала недостаточно, чтобы профинансировать оборотные активы, что связанно с большим количеством внеоборотных. Согласно значению плеча финансового рычага дивидендные выплаты возможны.

В целом, можно сказать, что для компании наиболее оптимальным решением будет являться выплата дивидендов не более чем 50% от чистой прибыли по отчетности РСБУ.

При выполнении данных рекомендаций произойдет увеличение прибыли.