Развитие рынка лизинга в России

Лизинг – вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных и привлеченных финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим и юридическим лицам на определенный сро к[1].

Наиболее распространенным лизинг является в США, Японии и Западной Европе, уже в 60-х годах они проворачивали миллиардные сделки, а для России данный вид аренды остаётся сравнительно новым, так как только 17 сентября 1994 г. Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих развитию лизинговых операций. На данный момент Россия занимает четвертое место среди Европейских стран по объему лизинговых операций. Используя механизмы финансовой аренды, государство может восстановить связи между предприятиями, решить проблемы сбыта продукции в основных отраслях производства.

Лизинг является одним из наиболее действенных средств, позволяющих приобретать и использовать основные средства на правах аренды с правом последующего выкупа. Данный инструмент многими предпринимателями используется недостаточно эффективно. Это обусловлено низким уровнем информированности обо всех возможностях лизинга. В частности, лизингополучатели далеко не всегда умеют пользоваться его налоговыми преимуществами в случае приобретения транспорта. Повысить эффективность лизинга транспортных средств можно за счет сокращения налогооблагаемой базы предприятия путем возврата НДС и уменьшения налога на прибыль, так как платежи по договору включаются в себестоимость выпускаемой продукции или услуг.

Лизинг является разновидностью инвестиционной деятельности. По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести у продавца в собственность указанное лизингополучателем имущество и предоставить его последнему за плату во временное владение и пользование. Отношения сторон в данном случае регулируются статьями 665 и 666 ГК РФ и Федеральным законом от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (далее — Закон № 164-ФЗ). Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем. Сдача в аренду в течение многих лет более 1 года должна быть оформлена в письменной форме, с тем чтобы удовлетворить требования Закона об обманных действиях.

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и др. природных объекто в[1].

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателе м[2].

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинг а[3].

Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг[4].

Рассмотрим определение понятия лизинг в трудах отечественных экономистов, например, Н. А. Адамов, А. А. Тилов определяют лизинг как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность и последующей сдачей его в аренд у[5]. В. Г. Макеева считает, что имущественно-финансовое содержание лизинга включает в себя арендные, инвестиционные и кредитные отношения, каждый из которых в отдельности не может исчерпывать многофакторный характер лизинговой операци и[6].

Для предприятий Российской Федерации целесообразность использования лизинга, включая формирование лизингового рынка, обусловлена неблагоприятным состоянием парка оборудования, поскольку значительный удельный вес имеет морально устаревшее оборудование, низкая эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Лизинг является прогрессивной финансовой технологией, которая обеспечивает высокую степень безопасности сделки, позволяя застраховать себя от непредвиденных потерь.

Лидерами рынка являются такие госкомпании как: первое место «ВТБ Лизинг», второе – ГТЛК, а третья позиция осталась за компанией «Сбербанк Лизинг». В среднем половина нового бизнеса лидеров пришлась на авиасегмент, как и в 2015 году. В совокупности доля топ-3 в объеме нового бизнеса сократилась с 40% до 34%. Концентрация рынка в 1 полугодии 2016 года на крупнейшем лизингодателе снизилась незначительно (с 14% до 13% нового бизнеса), но оста- ется существенно ниже, чем в 1 полугодии 2014 года (20%). Доля десяти крупнейших компаний в объеме нового бизнеса также сокращается: около 60% за январь–июнь 2016 года против 67% годом ранее (в 1 полугодии 2014 года – 65%).

Топ-20 лизинговых компаний России по итогам 1 полугодия 2016 года.

Место по новому бизнесу		Наименование ЛК	Рейтинг кредитоспос обности RAEX (Эксперт РА)      на 09.09.16	Объем нового бизнеса (стоимости бизнеса) за 1 пол.2016     г., млн.руб.	Тепмы прироста новго бизнеса 1пг.2016/1 пг.2015, %	Сумма новых договоров лизинга за     1 пол.201 6      г., млн.руб .	Объем лизингового портфеля на 01.07.201 6, млн.руб.
40 о о о	о сч о о
1	2	ВТБ Лизинг		35108	8	50 551	387945
2	4	«Государственная транспортная лизинговая компания»		32563	19	60 945	214711

3	3	«СБЕРБАНК ЛИЗИНГ» (ГК)	А + +	26288	-8	38400	337625
4	1	«ВЭБ-лизинг»		17361	-48	26031	644683
5	5	Европлан		14760	49	21437	38732
6	7	«Сименс Финанс»		11405	78	17977	31012
7	6	«Балтийский лизинг» (ГК)		10707	30	15716	29782
8	9	«ТрансФин-М»	A+ (II)	6567	17	20106	266056
9	33	Альфа-Лизинг (ГК)		6209	1189	9562	64856
10	11	«РЕСО-Лизнг»	A+ (I)	5882	45	9026	14639
11	10	«РЕЙЛ1520» (ГК)	A (I)	5855	35	2028	18687
12	17	«ЮниКредит Лизинг» и «Локат Лизинг Руссия»	А++	5352	163	7768	22169
13	23	«Элемент Лизинг»	A+ (III)	4109	270	6084	8261
14	15	СТОУН-XXL (ГК)	A (I)	3610	38	5466	9415
15	27	Интерлизинг (ГК)		3385	316	5093	10437
16	12	«КАМАЗ-ЛИЗИНГ» (ГК)		3317	-14	4817	9479
17	16	Система Лизинг 24		2899	13	3731	11349
18	20	«Северная Венеция» (ГК)		2831	118	4338	13519
19	8	CARCADE Лизинг	A+ (II)	2768	-54	4164	17637
20	13	«МКБ-лизинг»	A+ (I)	2617	-30	4551	12812

* В скобках указан подуровень рейтинга.

Источник: RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования ЛК

Снижение концентрации на крупнейших игроках рынка связано с сокращением объема нового бизнеса в 1 полугодии 2016 года у компаний «ВЭБ-лизинг» и «Сбербанк Лизинг». Сжатие объема их лизингового бизнеса существенно сказалось на структуре рынка по видам собственности: доля лизинговых компаний с госучастием снизилась на 5,6 п. п. (см. график 1).

График 1 - После двух лет роста доля госкомпаний в структуре нового бизнеса заметно сократилась в 1 полугодии 2016 года *

* За 1 полугодие 2015 и 2016 годов указана структура нового бизнеса, а за остальные периоды - структура новых договоров.

Источник: RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования ЛК

В территориальном распределении нового бизнеса за 1 полугодие 2016 года по сравнению аналогичным периодом прошлого года доля Москвы сократилась на 16 п. п. и составила около 40%. Снижение концентрации нового бизнеса на столице связано с тем, что в первой половине текущего года крупные игроки активизировали региональные продажи, которые существенно упали в про- шлом году. За январь-июнь 2016 года доли Санкт-Петербурга и Приволжского ФО выросли на 4,1 и 2,6 п. п., до 10,6% и 11,2% соответственно. Заметно нарастил долю Уральский ФО с 4,2% до 8,1% за счет сделок компаний из топ-5. По другим административно- территориальным единицам распределение не претерпело значи- тельных изменений.

График 3. Географическое распределение нового бизнеса в 1 полугодии

2015 и 2016 годов

График 2. Географическое распределение нового бизнеса в 1 полугодии

2015 и 2016 годов

Источник: RAEX (Эксперт РА) по результатам анкетирования ЛК

В настоящее время субъекты малого предпринимательства испытывают значительные сложности на финансовом рынке и подвергаются определенной дискриминации со стороны банков по сравнению с более крупными заемщиками.

Кредитные учреждения зачастую отказывают малым предприятиям в предоставлении кредитов, в связи с отсутствием достаточных гарантий. Кроме того, процентные ставки по кредитам являются достаточно высокими и «неподъемными» для малых предприятий. Кредиты предлагаются на слишком короткий срок, недостаточный для организации производства на основе приобретаемого оборудования. Отсутствие отсрочки по уплате процентов и основной суммы кредита также затрудняет реализацию инвестиционных проектов[7].

Наряду с проблемами дефицита финансовых ресурсов у предприятий, находящихся на стадии первоначальной организации бизнеса, уже функционирующие предприятия сталкиваются с проблемой обновления основных фондов и развития материально-технической базы. Часто компании не обладают достаточными средствами для того, чтобы приобрести современное оборудование и провести масштабную реконструкцию производства, что могло бы повысить качество и конкурентоспособность их продукции.

Решить эту проблему также помогает такой эффективный инструмент, как лизинг.