Регуляторные аспекты цифровой трансформации банков: сравнительный анализ подходов развитых стран

Современная эпоха характеризуется стремительным развитием технологий и цифровизацией. Финансовая и банковская системы сыграли ключевую роль в цифровизации, особенно после пандемии COVID-19, которая стала мощным стимулом для ускоренного внедрения цифровых технологий. Цифровая трансформация банковского сектора кардинально меняет традиционные модели предоставления финансовых услуг. Развитие технологий, таких как блокчейн, искусственный интеллект (ИИ) и облачные вычисления, создает новые возможности, что в свою очередь влечет за собой кардинальные изменения в регуляторной системе системе банковской сферы [1]. С появлением новых продуктов у банков возникают пробелы в правовой защите и потребность в адаптации регуляторных рамок. По данным Банка международных расчетов (BIS), более 80% центральных банков изучают возможность внедрения цифровых валют (CBDC), а объем инвестиций в финтех-решения в 2023 году превысил $200 млрд [2]. Однако подходы к регулированию цифровых инноваций значительно различаются в зависимости от страны, что бросает вызов глобальной финансовой системе.

Цель исследования – провести сравнительный анализ регуляторных стратегий в области цифровой трансформации банков в развитых странах, выявить ключевые различия в регуляторных подходах к цифровой трансформации и оценить их эффективность.

Для достижения поставленной задачи были определены следующие задачи:

• 1.    Проанализировать регуляторные подходы к цифровой трансформации банковского сектора в Европейском союзе, США, России и странах Азии;

• 2.    Выявить особенности регулирования цифровых валют центральных банков в разных юрисдикциях;

• 3.    Сравнить подходы к регулированию финтех-компаний и экосистем в исследуемых странах;

• 4.    Оценить меры по обеспечению кибербезопасности и защите данных в условиях цифровизации;

• 5.    Сформулировать рекомендации по совершенствованию регуляторных механизмов с учетом международного опыта.

Регуляторные подходы Европейского Союза

Европейский союз (ЕС) является одним из лидеров в области регулирования цифровых финансов. В 2018 году была принята директива PSD2 (Payment Services Directive 2), которая обязала банки предоставлять третьим сторонам доступ к данным клиентов через API (Application Programming Interface). Это ре- шение стимулировало конкуренцию и появление новых финтех-стартапов, которые предлагают современные платежные услуги. Европейский центральный банк требует от финтех-компаний, претендующих на статус банка, соответствия тем же стандартам, что и традиционные кредитные организации, в том числе минимальный капитал в €5 млн и строгие требования к управлению IT-рисками. Однако, несмотря на это, в Германии доля финтех-компаний на рынке платежей выросла до 25% к 2023 году. Вместе с тем, различная интерпретация предписаний директивы в странах ЕС привела к фрагментации рынка. К тому же PSD2 также потребовала усиления защиты данных, что привело к принятию Общего регламента по защите данных (GDPR).

К тому же в 2023 году в ЕС был принят Закон о цифровой операционной устойчивости (DORA) для усиления кибербезопасности финансовых институтов. Согласно этому закону, банк обязуется регулярно проводить стресс-тесты на устойчивость к кибератакам и улучшить отчетность об инцидентах. К примеру, Deutsche Bank увеличил расходы на кибербезопасность на 40% после вступления DORA в силу [3].

Пилотные проекты цифрового евро запущены в 2023 году. Его целью было сохранение монетарного суверенитета ЕС на фоне роста стейблкоинов. Особенностью цифрового евро от других цифровых валют является анонимность для малых платежей меньше 100 евро и обязательная идентификация для крупных транзакций.

Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) – это первый в мире комплексный закон о криптовалютах который принят в ЕС. Он лицензирует криптобиржи и стейблкоин-эмитенты, а также запрещает анонимные транзакции и обеспечивает защиту инвесторов.

ЕС создает одну из самых продвинутых регуляторных систем для цифрового банкинга, сочетая инновации с жестким контролем. Однако фрагментация и высокие затраты остаются ключевыми вызовами для данных методов.

Особенности регулирования в США

В США, в отличие ЕС, сочетается жесткое регулирование традиционных банков с гибкостью для финтех-компаний. Здесь основные проблемы заключаются в отсутствии единого регулятора и в конкуренции штатов. Функции регулятора распределены между Федеральным Резервом, Управлением контролера денежного обращения, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Следовательно, это ведет к частым конфликтам между юрисдикциями. Кроме того, многие штаты критикуют федеральные законы и создают собственные правила.

В США нет отдельной категории цифровых банков, как в ЕС и Азии. Цифровые банки работают по тем же лицензиям что и традиционные банки. Но есть возможность фин-техам получать ограниченные банковские лицензии без соблюдения всех условий. Это позволяет крупным технологическим компаниям (BigTech) выходить на рынок финансовых услуг, минуя часть стандартных банковских требований.

Федеральная резервная система (ФРС) занимает осторожную позицию насчет цифрового доллара. В 2023 году запущен пилотный проект "FedNow" для мгновенных платежей между банками без цифровой валюты, но решение о самом цифровом долларе отложено из-за рисков оттока депозитов и вопроса приватности.

В вопросе регулирования криптоактивов ведутся конфликты между SEC и CFTC, так как первый считает многие токены ценными бумагами.

Российская модель регулирования

В России делается ставка на централизованное регулирование инновациями и новыми банковскими продуктами.

Пилотные тесты цифрового рубля с участием 15 банков начаты в 2023 году, запуск планируется в этом году. Данная система имеет двухуровневую модель, включающую в себя ЦБ и коммерческие банки. Цель внедрения цифрового рубля - снижение зависимости от международных платежных систем (например, SWIFT), повышение прозрачности и контроля за оборотом денежных средств. В перспективе планируется интеграция цифрового рубля с платежными система стран Евразийского экономического союза, что позволит повысить эффективность трансграничных расчетов и укрепить экономическую безопасность.

В России, как и в США нет отдельного лицензирования для цифрового банкинга. Эти банки работают по тем же лицензиям что и традиционные. Но в России повышенные требования к капиталу банкам с экосистемами и действует ограничение на совмещение банковской деятельности с нефинансовой.

Также имеются жесткие требования к данным. Закон о локализации данных (№ 242-ФЗ) обязывает хранить данные россиян на территории страны. В 2023 году ЦБ РФ ввел новые стандарты кибербезопасности для банков, это аналог европейского DORA.

С 2022 года действует запрет на использование криптовалюты для платежей, но разрешены инвестиции через лицензированные платформы. Также в России развивается рынок цифровых финансовых активов (ЦФА), который регулируется отдельным федеральным законом (Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»). ЦФА позволяет выпускать и вводить в обращение цифровые права, что создает возможности для привлечения инвестиций и развития новых финансовых инструментов при сохранении контроля со стороны государства.

Азиатские практики: Китай и Сингапур

В странах Азии чаще всего инновации внедряются под жестким государственным контролем.

Китай имеет уникальную модель цифровой трансформации финансового сектора, сочетающую в себе строгий государственный контроль и опережающее технологическое решение. Цифровой юань - крупнейший в мире пилот цифровой валюты. Его начали тестировать в 2020 году, а к 2023 году он уже действовал в 23 регионах Китая. В 2023 году объём транзакций с помощью цифрового юаня достиг 1.8 трлн. юаней, а число пользователей повысилось до 260 млн. [6]. Также имеются цифровые пилотные проекты внедрения цифрового юаня в ОАЭ и Таиланде.

Китай, как и Россия, использует жесткие ограничения к BigTech компаниям, такие как отделение финансовых услуг в самостоятельные компании, запрет смешения финансовых и нефинансовых услуг. Также китайские фин- тех компании обязаны получать лицензию у Народного Банка Китая.

Полный запрет на криптовалютные операции в Китае действует с 2021 года, в том числе в Китае заблокирован доступ к зарубежным биржам. Но есть национальная блокчейн-сеть BSN.

Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) является центральным регулятором и отвечает за банковский сектор, также за фин-тех-инновации. Оно активно внедряет гибкие регуляторные рамки, такие как Закон о платежных услугах (PSA) 2019 года и Закон о финансовых услугах и рынках (FSMА) 2024 года. В Сингапуре криптоактивы по законодательству не являются денежными средства, а являются ценными бумагами. Регулятор требует лицензирования оператор работающих с цифровыми платежными токенами (DPT), и криптобирж.

Также на рынке Сингапура не могут доминировать BigTech, так как регулятор требует открытых API и обязательное партнерство с традиционными банками. Цифровым банкам нужны специальные лицензии для работы. Также планируются расширение в сторону цифровых валют и пилоты вместе с Китаем и ОАЭ.

Опыт Китая и Сингапура демонстрирует, что сочетание государственного контроля и поддержки инноваций позволяет создавать устойчивые и конкурентоспособные финансовые экосистемы. Внедрение цифровых валют и развитие национальных блокчейн-платформ способствует укреплению монетарного суверенитета и снижению зависимости от внешних технологических решений.

Заключение

Проведенный сравнительный анализ регуляторных подходов к цифровой трансформации банковского сектора в развитых странах (ЕС, США, Россия, Китай, Сингапур) выявил как общие тенденции, так и существенные различия в стратегиях регулирования.

Европейский Союз демонстрирует комплексный подход, сочетающий стимулирование инноваций (PSD2, цифровой евро) с жесткими требованиями к кибербезопасности (DORA, GDPR) и регулированию криптоактивов (MiCA). Однако фрагментация реализации директив в разных странах ЕС остается проблемой.

США отличаются децентрализованной системой регулирования с конкуренцией между федеральными и штатными регуляторами. Гибкость для финтеха сочетается с осторожностью в вопросе CBDC и противоречиями в регулировании крипторынка.

Россия делает ставку на централизованный контроль, включая цифровой рубль, локализацию данных и жесткие ограничения для криптовалют. Однако это может ограничивать конкуренцию и инновации.

Азиатские страны (Китай, Сингапур) сочетают государственный контроль с опережающим технологическим развитием. Китай лидирует в внедрении CBDC (цифровой юань)

при полном запрете криптовалют, а Сингапур балансирует между регулированием и поддержкой финтеха (PSA, FSMA).

В условиях ускоряющейся цифровизации финансовых услуг ключевыми задачами для регуляторов остаются обеспечение кибербезопасности, защита данных, гармонизация стандартов и развитие международного сотрудничества. практическая значимость исследования заключается в возможности использования выявленных подходов для совершенствования национальных стратегий регулирования. Эти данные отражены в таблице.

Таблица. Основные особенности рассматриваемых стран

Регион	Регуляторный подход	Ключевые особенности	Вызовы/Проблемы
Европейский Союз	Комплексный подход: стимулирование инноваций (PSD2, цифровой евро) и строгие требования к кибербезопасности, MiCA	PSD2, GDPR, DORA, MiCA; пилот цифрового евро; фрагментированная реализация в странах	Фрагментация и высокие затраты
США	Децентрализованное регулирование с конкуренцией между федеральными и штатными регуляторами; гибкость для фин-теха	Множество регуляторов (ФРС, OCC, SEC, CFTC); нет отдельных лицензий для цифровых банков; пилот FedNow	Конфликты  юрисдик ций и конкуренция
Россия	Централизованный контроль: цифровой рубль, локализация данных, жесткие ограничения для криптовалют	Двухуровневая модель цифрового рубля; закон о локализации данных; новые стандарты кибербезопасности	Ограничения конкуренции и инноваций
Китай	Государственный контроль с опережающим технологическим развитием; крупнейший пилот CBDC (цифровой юань); запрет криптовалют	Пилот цифрового юаня в 23 регионах; жесткие ограничения для BigTech; национальная блокчейн-сеть BSN	Жесткий запрет криптовалют и контроль
Сингапур	Сбалансированное регулирование и поддержка финтеха; лицензирование цифровых платежных токенов и криптобирж	PSA 2019, FSMA 2024; криптоактивы как ценные бумаги; открытые API; специальные лицензии для цифровых банков	Баланс между инновациями и регулировкой

Общие тенденции:

• -    Усиление регулирования кибербезопасности и защиты данных (DORA, GDPR, стандарты ЦБ РФ).

• -    Развитие CBDC как инструмента монетарного суверенитета.

• -    Ужесточение контроля над BigTech и криптоактивами.

Рекомендации:

• -    Гармонизация стандартов (роль ФСБ, Базельского комитета) для снижения фрагментации.

• -    Баланс между инновациями и стабильностью (гибкие «песочницы» при сохранении надзора).

• -    Международное сотрудничество в регулировании CBDC и крипторынков.

Цифровая трансформация банковского сектора требует адаптации регуляторных рамок с учетом национальных особенностей и глобальных трендов. Дальнейшие исследования могут быть направлены на оценку эффективности новых регуляторных мер в условиях быстро меняющейся технологической среды.