Риски лизинговой деятельности

В настоящее время лизинговым компаниям приходится работать в достаточно жестких условиях экономической нестабильности и сталкиваться с различными рисками, игнорирование которых может сказаться не только на эффективности деятельности лизинговой компании, но и привести к ее банкротству.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором[1].

Риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании можно подразделить на две группы: общие (с ними сталкиваются все предприятия) и специфические.

К общим рискам относятся производственные, инвестиционные, финансовые, товарные риски.

Более подробно рассмотрим основные специфические риски. В их числе: невозврата лизингового имущества, риск неуплаты лизинговых платежей, риск утраты предмета лизинга, риск, связанный с изменчивостью российского законодательства.

Риск невозврата лизингового имущества потенциально присутствует во всех лизинговых сделках. Он возникает из-за того, что лизинговое имущество в соответствии с российским законодательством не подлежит безусловному изъятию, если лизингополучатель не желает добровольно возвращать его. Чтобы получить лизинговое имущество лизинговой компании придется обращаться в арбитражный суд. Именно поэтому лизингодателем в целях избегания данного риска, осуществляется качественный анализ добросовестности лизингополучателя, тщательная проработка юридической стороны лизинговой сделки[2].

Риск неуплаты лизинговых платежей может привести к кризису наличности и неплатежеспособности лизингодателя. Для снижения риска необходимо разработать такой график выплат лизинговых платежей, который устроит лизингополучателя по срокам и будет соизмеряться с его финансовыми возможностями. Это позволит исключить досрочный разрыв лизинговой сделки и максимально уменьшить величину денежных потерь при разорении лизингополучателя. Широко применимой практикой снижения степени риска является требование, чтобы клиент лизинговой компании вел счета в банке - учредителе этой лизинговой компании. В этом случае при возникновении неплатежей лизинговой компании значительно проще выставить безакцептное списание платежей. Также использование аванса или залога является широко распространенным положением лизингового договора. Также с целью минимизации данного риска необходимо соблюдать, в общем-то, обычные условия банковского финансирования лизинговой сделки, а именно:

• -    общее финансовое состояние лизингополучателя,

• -    финансово-экономическая состоятельность проекта,

• -    допустимость общего уровня рискованности проекта, а не полагаться только на перепродажу оборудования[3].

Для минимизации риска утраты предмета лизинга используют страхование лизингового имущества. Если имущество страхует лизинговая компания, то сумма уплаченных страховых платежей будет компенсироваться посредством лизинговых платежей, поступающих от лизингополучателя. Это ведёт к увеличению налогов с оборота, которые лизинговые компании возмещают через лизинговые платежи, и к увеличению суммы НДС, начисляемой на платёж. Поэтому иногда лизинговые компании предпочитают, чтобы имущество страховал лизингополучатель. В этом случае в договор лизинга необходимо включить статью, по которой лизингополучатель обязуется осуществить страхование предмета лизинга в пользу лизинговой компании.

Одна из самых наболевших проблем управления рисками лизинговой компании заключается в изменчивости российского законодательства. Нестабильность законодательной базы приводит к спорным моментам в ходе сделки. Неоднозначные трактовки законов (в частности Налогового кодекса) могут привести к увеличению налогооблагаемой базы лизингодателя. По мнению большинства участников лизингового сектора, в настоящее время нормативно-правовая база по лизингу в России несовершенна и требует доработки и изменений[1].

Следует отметить, что управление рисками является важным инструментом в рамках стратегического развития лизинговых компаний, но любые методы избегания риска ведут к удорожанию сделки и/или перекладыванию ответственности с одного участника лизинговых отношений на другого. Для эффективной деятельности лизинговая компания должна разрабатывать систему комплексного управления рисками.